Au cours du premier semestre de l’année, l’industrie chimique a connu deux grands changements, à savoir la hausse rapide des prix de l’énergie et l’éclosion de l’épidémie. La pression sur les coûts de la chaîne industrielle a augmenté. L’épidémie a gravement affecté la demande, ce qui a entraîné une faible capacité de transmission des bénéfices. Compte tenu de ce qui précède, la consommation des résidents et la volonté d’investissement des entreprises ont été relativement limitées en avril, et l’investissement immobilier global a eu une tendance à la baisse. Bien que l’investissement dans les infrastructures ait eu une bonne dynamique au début de l’année, Essentiellement, la « Troïka » a été relativement sous pression au moment où l’épidémie a atteint son paroxysme le plus grave en avril.
Toutefois, dans l’ensemble, les deux principaux risques incertains liés au prix des matières premières et à la demande ont été libérés de façon centralisée au cours du premier semestre de l’année. Parallèlement à l’introduction continue de multiples mesures visant à stabiliser l’économie à un stade ultérieur, l’industrie affichera progressivement une tendance marginale à la hausse. Cette année, l’accent mis sur les politiques sera progressivement déplacé du côté de l’offre au côté de la demande. Dans une grande direction, nous suggérons d’abord de prêter attention aux possibilités de segmentation descendante des pistes Il est recommandé de se concentrer sur les possibilités de développement de chaînes industrielles segmentées qui stimulent l’économie:
Chaîne immobilière: l’extrémité amont des matériaux du produit post – cycle devrait atténuer la pression sur les prix de la chaîne industrielle; Améliorer la demande de matériaux de construction et soutenir la prospérité des produits, tels que la soude, les réducteurs d’eau et d’autres industries;
Nouvelle chaîne d’infrastructure énergétique: on s’attend à ce que les investissements dans la construction de nouvelles sources d’énergie augmentent considérablement. Il est suggéré de prêter attention à l’extrémité amont des matériaux, comme la chaîne industrielle des matériaux chimiques photovoltaïques. L’investissement dans la construction stimulera l’amélioration et devrait conduire à la libération rapide de la Demande de matériaux dans les domaines subdivisés. En prenant l’exemple du photovoltaïque, la matière première du polysilicium, le Trichlorosilane, la matière première du verre photovoltaïque, la soude, le film de base du panneau arrière, l’EVA encapsulée, l’adhésif photovoltaïque, etc.;
Chaîne de réanimation de la consommation: on s’attend à ce que les bénéfices s’améliorent dans une certaine mesure après la libération concentrée de la pression exercée par les sources d’énergie telles que les pièces automobiles, les matériaux en amont, la chaîne de fibres chimiques et d’autres sources d’énergie;
Les prix mondiaux de l’énergie Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Conformément à la tendance de l’industrie et à la segmentation de la transmission des prix, il est recommandé de prêter attention au biodiesel;
Dans le domaine des ressources agricoles présentant des caractéristiques de résistance aux risques, il est recommandé de prêter attention aux mines de phosphate (extrémité des ressources), aux engrais chimiques et aux principales entreprises de pesticides.
L’évaluation des actions en croissance est relativement faible, l’impact en amont et en aval de la chaîne industrielle s’affaiblit progressivement et l’ensemble de l’opération se rétablit progressivement. Il est recommandé de se concentrer sur les sociétés liées dont l’évaluation est relativement faible et qui ont une dynamique de croissance soutenue:
Dans l’histoire, il a obtenu la reconnaissance du marché et a constamment atteint le leader de la segmentation de la piste pour la réalisation des performances. À ce moment, il a un niveau d’évaluation relativement faible, comme le film optique, etc.;
Construire une entreprise de sector – forme avec un espace de développement durable et une base industrielle, technique et de gestion pour étendre l’extension interne, comme Valiant Co.Ltd(002643) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285)
Faire une percée dans le circuit de haute qualité, profiter continuellement du double avantage de la quantité et du prix, et conduire progressivement la transformation de la stratégie de développement de l’entreprise, comme Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) ;
L’espace de développement est relativement grand, l’évaluation globale est relativement bon marché et les activités d’exploitation présentent une amélioration progressive des circuits de subdivision, tels que l’industrie de catalyse des gaz d’échappement de la sixième nation, etc.
Nous nous concentrerons sur les entreprises de haute qualité qui reconstruisent la force de la réforme des entreprises d’État et améliorent l’enthousiasme pour le développement. Entre – temps, nous suggérons de prêter attention aux entreprises de premier plan de l’industrie, qui ont l’avantage de la chaîne industrielle et l’effet de sector – forme, et peuvent rapidement entrer dans de nouveaux domaines d’application, tels que Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309)
Conseils sur les risques
La forte volatilité des prix de l’énergie; Risque de changement de politique; Risque récurrent d’éclosion.
