Stratégie d’investissement et principales recommandations
L’industrie militaire est confrontée à une période d’opportunités d’investissement axées sur les fondamentaux. La construction de la défense nationale de la Chine s’accélère et le plan de renforcement des forces armées est clair. L’ensemble de la chaîne industrielle de l’industrie militaire continuera de prospérer avec la livraison en masse d’armes et d’équipements au cours du quatorzième plan quinquennal. En raison de l’approvisionnement planifié et de la rigidité de la demande, l’industrie militaire est moins affectée par l’épidémie et d’autres facteurs externes, de sorte que l’avantage comparatif de la certitude fondamentale est évident.
Au cours du deuxième semestre de l’année, on s’attend à ce qu’un nouveau cycle de contrats d’achat de grande valeur pour les produits militaires soit mis en place et que la demande augmente régulièrement. Côté de l’offre: les nouvelles capacités de production de certaines entreprises du milieu de la chaîne industrielle seront progressivement libérées et le goulot d’étranglement des capacités sera résolu. Entre – temps, on s’attend à ce que la hausse des prix des matières premières s’atténue et que la pression sur les coûts des entreprises de pièces de rechange diminue. Les commandes, les revenus et la rentabilité des entreprises militaires devraient augmenter. Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur les principales entreprises du circuit de qualité:
L’électronique militaire est au cœur de l’amélioration de l’efficacité opérationnelle des armes et des équipements. Il est recommandé que [ China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ] soit le leader de la sector – forme électronique militaire avec une capacité intégrée et [ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049)
Chaîne de l’industrie du matériel aéronautique: nouveaux types d’avions et de moteurs aéronautiques. La longueur de la chaîne des chasseurs est principalement recommandée. [ Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ] a éromoteur intégré; [ Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) ] robinet de la sector – forme de forgeage et de coulée de l’aviation; [ Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ] robinet en alliage à haute température.
