Conseils en matière d’investissement
Depuis la fin d’avril, le secteur de l’électronique a fortement rebondi, principalement dans le secteur de l’électronique automobile, de nombreuses autres cibles de haute qualité sont encore au bas de l’évaluation. À l’heure actuelle, nous continuons d’être optimistes quant à la performance du marché de l’électronique, mais la différenciation est in évitable, il est suggéré de saisir la race forte de la piste forte.
[automotive electronics] les ventes se sont rapidement redressées et le circuit d’or automotive electronics a été verrouillé. Le volume des ventes s’est réchauffé, les politiques ont stimulé et de nouvelles voitures ont été lancées, ce qui a stimulé le marché de l’électronique automobile. En mai, les ventes de véhicules énergétiques neufs ont atteint leur niveau d’avant l’épidémie; Entre – temps, les ventes annuelles de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 5,8 millions. En outre, Shenzhen Legislative support L3 a une signification symbolique pour l’intellectualisation, le suivi du salon de l’automobile de Beijing et d’autres facteurs continuent de catalyser, nous sommes fermement optimistes quant aux possibilités d’investissement à long terme dans les circuits électroniques automobiles.
[Équipement à semi – conducteurs] le remplacement domestique est toujours la broche principale et les fondamentaux demeurent solides. Récemment, l’humeur de la plaque d’équipement s’est réchauffée. En plus de la catalyse de l’humeur, les fondamentaux de la plaque d’équipement ont également continué à être forts, et la performance de soutien a fortement augmenté. Le chiffre d’affaires de la plaque d’équipement 1q22 était YOY + 39%, le premier de Chaque sous – section électronique. L’épidémie n’a pas changé la tendance à la localisation, certains fabricants d’équipements sont progressivement devenus une ligne de production en Chine. Nous continuons d’être optimistes quant à la poursuite du développement du capital de semi – conducteurs en Chine et à l’augmentation de la part des fabricants d’équipements.
conception de puces sous la tendance à la différenciation de la prospérité, saisir le circuit de croissance. Au cours de l’année écoulée, l’augmentation des prix en raison de la pénurie de carottes a été le thème principal de l’industrie de la conception d’IC, mais maintenant, en raison de l’impact de l’épidémie et de la perturbation de la demande du marché final, la prospérité a commencé à se différencier. Parmi eux, la différenciation des puces numériques est la plus évidente, la demande de contrôle industriel, les puces spéciales et les entreprises à forte part de marché à l’étranger ont obtenu de meilleurs résultats, tandis que d’autres entreprises axées sur le marché de la consommation ont considérablement ralenti leurs résultats. Les entreprises de puces analogiques ont démontré une forte ténacité et une forte croissance à travers le cycle.
Préoccupations recommandées:
Électrification des véhicules – Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , etc.; Intelligence automobile – Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , etc.;
Équipement principal – Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , tuojing Technology, Kingsemi Co.Ltd(688037) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , shengmei Shanghai, Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) Robinet de pièces de rechange – Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , fuchuang Precision
IC design leader – Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , nanocore micro, Shanghai Anlogic Infotech Co.Ltd(688107) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ,
Conseils sur les risques
La demande de nouveaux véhicules énergétiques est inférieure aux prévisions: les ventes de nouveaux véhicules énergétiques se sont rapidement redressées récemment, mais si l’innovation des modèles de véhicules ralentit, elle aura une incidence sur la demande du marché dans une certaine mesure.
L’expansion de la production de l’usine de Wafers n’est pas aussi rapide que prévu: l’expansion de la production de l’usine de Wafers implique l’achat d’équipement, l’intégration des processus et d’autres facteurs globaux, si l’expansion de la production n’est pas aussi rapide que prévu, elle affectera la demande d’équipement.
Les progrès de la recherche et du développement n’ont pas été à la hauteur des attentes: l’équipement et les matériaux nationaux en sont encore au stade initial et de nombreux produits en sont au stade de la validation. Si les progrès de la recherche et du développement ne sont pas à la hauteur des attentes, les performances des sociétés cotées concernées seront affectées. La tendance à l’électrification et à l’intelligence des véhicules vient également de commencer, si les progrès de la recherche et du développement de nouveaux produits ne sont pas aussi bons que prévu, cela affectera la performance des entreprises de l’industrie.
Risque de baisse des prix des puces: la prospérité des semi – conducteurs est bonne au début, de nombreuses puces ont des prix plus élevés. Mais la demande actuelle des consommateurs a diminué, si l’impact se poursuit, certaines puces présentent un risque de baisse des prix, ce qui a une incidence sur les revenus et les bénéfices de l’entreprise.
