Papeterie en vrac: À l’heure actuelle, la plaque de papeterie en vrac est entrée dans le double fond des fondamentaux et de l’évaluation. Cette année, la situation des exportations nettes de la Chine s’est considérablement améliorée par rapport à 2021. La contradiction fondamentale actuelle est l’insuffisance de la demande intérieure. Nous pensons que la plaque de papeterie en vrac de la Chine devrait recevoir le double coup de Davis une fois que la politique nationale de croissance stable aura stimulé la macro – économie.
Papier spécial: Nous pensons que le 1Q de cette année est le moment sombre de la plaque de papier spécial de la Chine, et nous pensons également que le premier semestre de l’année est la fenêtre d’or pour la disposition des entreprises de tête de papier spécial. Nous nous attendons à ce que les résultats des trois trimestres de 2Q / 3Q / 4q montrent une tendance à la hausse trimestrielle avec la hausse des prix et la baisse ultérieure des prix de la pâte. En outre, en 2023, les entreprises spéciales de tête de papier commenceront à libérer leur propre capacité de production de pâte, et les perspectives de développement à moyen et à long terme sont plus sûres. Nous suggérons aux investisseurs de déployer activement des entreprises spéciales de tête de papier.
Home: affecté par la faiblesse des ventes immobilières et la situation épidémique au cours du premier semestre, les conditions d’exploitation ont été freinées. Nous prévoyons qu’avec l’atténuation de la situation épidémique et l’introduction de politiques d’assouplissement immobilier dans différentes régions, le secteur de la maison connaîtra une reprise efficace au cours du deuxième semestre. Selon la situation actuelle d’évaluation, le niveau d’évaluation du secteur de la maison est au bas de la dernière décennie, et c’est le bon moment pour la mise en page. Dans le même temps, compte tenu de la baisse du taux de change du RMB par rapport au dollar, nous sommes optimistes quant aux entreprises d’habitation qui bénéficient de l’appréciation du dollar.
Recommandation de l’objet: Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ; Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) , Xianhe Co.Ltd(603733) ; Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Healthcare Co.Ltd(603313)
Indice de risque: le rythme de la reprise macroéconomique est inférieur aux attentes; L’épidémie de covid – 19 a affecté la reprise de la consommation en Chine; Les prix des matières premières ont augmenté plus que prévu.
