Selon le site Web de la Commission de réglementation des valeurs mobilières, le 12 juin, cette année, la Commission de réglementation des valeurs mobilières et le bureau local de réglementation des valeurs mobilières ont émis plus de 100 contraventions aux courtiers et aux praticiens de l’industrie. En ce qui concerne les raisons de la sanction, elle concerne principalement les activités bancaires d’investissement des sociétés de valeurs mobilières, les activités de gestion d’actifs, les activités de courtage, etc. Il convient de noter que les questions relatives aux technologies de l’information des sociétés de valeurs mobilières, aux options de gré à gré et aux activités à l’étranger sont devenues au centre de la surveillance cette année.
Selon les experts interrogés, tous les points de risque des sociétés de valeurs mobilières seraient réglementés conformément à la politique de « tolérance zéro», ce qui favoriserait un développement de haute qualité du secteur des valeurs mobilières.
La non – conformité des activités de courtage est l’une des principales raisons pour lesquelles les sociétés de valeurs mobilières sont punies. Selon les journalistes, un tiers des contraventions des sociétés de valeurs mobilières portent sur des questions de conformité, telles que la gestion financière par le personnel des sociétés de valeurs mobilières pour le compte des clients, la fourniture de facilités de financement aux clients, la recommandation illégale d’actions aux clients, la spéculation boursière par le personnel des sociétés de valeurs mobilières, etc. En outre, le personnel des sociétés de valeurs mobilières fournit des services de conseil en investissement aux clients sans avoir obtenu la qualification professionnelle de conseil en investissement en valeurs mobilières.
Au début du mois de juin, le Guangdong Securities Regulatory Bureau a pris des mesures de surveillance administrative à l’encontre du personnel de deux sociétés de valeurs mobilières qui avaient été identifiées comme des candidats inappropriés. L’une d’elles a présenté d’autres personnes pour la gestion des comptes et a signé les accords pertinents en tant que garant pendant qu’elle était en service dans le Département des affaires; Une autre personne travaille à temps partiel à l’extérieur de l’entreprise pendant la durée de son mandat et conclut des accords avec d’autres pour gérer le compte et partager les fonds. Les deux personnes ne doivent pas occuper les postes liés au service de développement de la clientèle de la société de valeurs mobilières ou s’acquitter effectivement des postes susmentionnés dans un délai d’un an et de deux ans respectivement.
En ce qui concerne ces violations commises par les employés, le Département des opérations de la société de valeurs mobilières concernée reçoit également un avis de rectification. En mai, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shenzhen a émis une amende à la succursale de Shenzhen d’un courtier en valeurs mobilières et aux départements d’affaires concernés, indiquant que la succursale et les départements d’affaires relevant de sa juridiction avaient des problèmes tels que le personnel de conformité en tant que chef des opérations, la gestion inadéquate du personnel de marketing et la surveillance inadéquate des transactions anormales dans les comptes des clients. Shenzhen Securities Regulatory Bureau estime que la situation ci – dessus reflète l’insuffisance de la gestion de la conformité de la succursale, prend des mesures de surveillance administrative pour émettre une lettre d’avertissement et exige que la succursale présente un rapport écrit de rectification dans les 30 jours suivant la réception de la contravention.
« Cela signifie que les sociétés de valeurs mobilières sanctionnées sont mal gérées, que les employés ne sont pas suffisamment sensibilisés à la conformité et que le contrôle interne des risques présente de graves lacunes. Tian lihui, Président de l’Institut de recherche sur le développement financier de l’Université Nankai, a déclaré à Securities Daily.
« les problèmes de conformité et de contrôle des risques peuvent non seulement influer sur l’efficacité des activités des sociétés de valeurs mobilières, mais aussi poser des problèmes de sécurité. Bank Of China Limited(601988) Deuxièmement, nous devrions améliorer le niveau d’évaluation et de gestion des risques en mettant en place un mécanisme d’évaluation des risques internes normalisé, en optimisant la gestion du crédit des clients, en perfectionnant le système de gestion de l’identification des risques et le mécanisme d’alerte rapide, etc. Troisièmement, normaliser les procédures de contrôle de l’approbation des autorisations et renforcer le contrôle des risques liés aux principales activités commerciales; Enfin, nous devrions utiliser activement les technologies de l’information pour améliorer les mesures de contrôle des risques.
Tian lihui estime que l’amélioration de la qualité du contrôle interne des sociétés de valeurs mobilières n’est pas seulement la perfection des règles sur papier, mais aussi le renforcement de l’éducation à la conformité et la mise en œuvre du mécanisme de récompenses et de sanctions. À cette fin, les sociétés de valeurs mobilières devraient mettre en place une culture de conformité.
La non – conformité des banques d’investissement est une autre raison importante pour laquelle les sociétés de valeurs mobilières sont pénalisées. Vingt – sept contraventions au cours de l’année ont été liées à cette question, principalement dans le cadre de projets tels que l’introduction en bourse, le refinancement, la restructuration d’actifs importants et l’émission d’obligations. La perte ou la performance de l’entreprise au cours de l’année de cotation des actions émises a considérablement diminué; Ne pas s’acquitter diligemment et consciencieusement des fonctions de surveillance continue, etc.
Selon les trois billets de Guorong Securities et du personnel concerné publiés par la Commission de réglementation des valeurs mobilières le 10 juin, Guorong Securities n’a pas procédé à une vérification prudente des revenus des actifs sous – jacents, des opérations connexes et de la garantie externe des sociétés cotées lors de la vente des actifs importants de Shanghai zhongji pile Industry Co., Ltd. Par Shanghai Fuzhou interactive Entertainment Co., Ltd. La c
Il est essentiel d’exhorter les banques d’investissement à se réinstaller et à s’acquitter de leurs responsabilités et à améliorer la qualité de la pratique du marché des capitaux. Le 27 mai, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié des lignes directrices sur la diligence raisonnable des promoteurs et des lignes directrices sur les documents de travail des promoteurs pour l’émission et la cotation de valeurs mobilières afin d’exhorter les organismes de recommandation à améliorer continuellement la qualité de la pratique.
« avec l’avancement de la réforme du système d’enregistrement, le rôle de « gardien» des sociétés de valeurs mobilières est devenu évident. Les activités des banques d’investissement sont confrontées à une plus grande responsabilité et à une plus grande pression, ainsi qu’à un énorme espace de croissance.» Wang huiqing a déclaré que la clé de l’amélioration de la qualité de la pratique des banques d’investissement est de « découvrir la famille », de trouver un positionnement stratégique et de créer un avantage concurrentiel différencié en combinant l’échelle de l’entreprise, la force du capital et les ressources des clients, en mettant l’accent sur les entreprises avantageuses, les industries avantageuses et les groupes de clients spécifiques.
Tian a déclaré que la clé de l’amélioration de la qualité de la pratique de la Banque d’investissement réside dans le respect des résultats de conformité, l’amélioration de la qualité professionnelle, la formation d’un esprit professionnel et l’amélioration de la conscience de diligence du personnel clé, y compris le représentant de la recommandation.
Une autre raison d’être pénalisée est le problème de la gestion des actifs. En ce qui concerne les raisons de la sanction de cette année, il s’agit principalement de méthodes d’évaluation déraisonnables; L’absence de gestion des opérations d’investissement; Le système de gestion de l’adéquation des investisseurs n’est pas parfait; Questions importantes non divulguées, etc.
Tian a déclaré que les activités de gestion d’actifs sont un point de profit important pour les sociétés de valeurs mobilières, que les violations des activités de gestion d’actifs augmenteront considérablement les risques des sociétés de valeurs mobilières et que le manque de professionnalisme dans les activités de gestion d’actifs affectera considérablement la rentabilité des sociétés de valeurs mobilières.
« l’activité de gestion d’actifs est l’activité chaude des sociétés de valeurs mobilières au cours des dernières années, et la concurrence pour la capacité de gestion active est plus féroce. Wang huiqing a déclaré que, pour la majorité des sociétés de valeurs mobilières, l’amélioration de la capacité des entreprises de gestion d’actifs sur la base du respect des résultats signifie également un plus grand espace de développement.
En outre, depuis cette année, trois autres sociétés de valeurs mobilières ont été pénalisées pour des activités d’options de gré à gré, principalement en ce qui concerne les contreparties à des contrats d’options de gré à gré qui sont des investisseurs institutionnels non professionnels, certains contrats d’options de gré à gré dont l’objet lié à des Actions dépasse la portée actuelle de la marge de financement et des obligations, les systèmes internes liés aux activités d’options de gré à gré qui ne sont pas parfaits et l’exécution de processus internes non standard. Deux sociétés de valeurs mobilières ont été pénalisées en raison de l’arrêt de l’application, et trois sociétés de valeurs mobilières et leurs dirigeants ont été pénalisés en raison de la non – conformité des activités à l’étranger. Sur les 10 contraventions rendues publiques par la SFC le 10 juin, sept concernaient des opérations à l’étranger.
Wang huiqing a déclaré que le marché chinois des options de gré à gré présente les caractéristiques d’un démarrage tardif, d’un développement rapide et d’une forte spécialisation, de la segmentation du marché, d’un contrôle interne inadéquat des activités des sociétés de valeurs mobilières et d’un risque de marché non négligeable. Le renforcement de la surveillance des activités d’options de gré à gré, d’une part, met en évidence le ton réglementaire d’un contrôle strict des risques liés aux produits dérivés de gré à gré et, d’autre part, aide à orienter les sociétés de valeurs mobilières vers l’amélioration de la capacité de service professionnel et du niveau de contrôle des risques de conformité. Dans le même temps, avec l’approfondissement de l’intégration des technologies de l’information et de l’industrie des valeurs mobilières, il est de plus en plus important de prévenir les risques liés aux technologies de l’information des sociétés de valeurs mobilières.
« sous la direction de la politique de « tolérance zéro», non seulement les options de gré à gré, les conseillers en investissement et les technologies de l’information des sociétés de valeurs mobilières, mais aussi les points de risque du marché des capitaux seront réglementés et éliminés.» Dit Wang huiqing.
