Principaux points de vue de l’industrie:
La semaine de négociation précédente était la vingt – deuxième semaine de négociation des actions a en 2022. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 3,65%, 24 des 31 industries ayant augmenté et 7 ont diminué. L’ensemble de l’industrie des communications a chuté de 0,41% la semaine dernière, se classant 28e et 3e dans l’industrie des TMT. La 96e réunion du 3GPP Ran à Budapest, en Hongrie, s’est achevée avec succès le 9 juin à 22 h 04, heure de Pékin. Lors de cette réunion, la norme 5G release 17 a été déclarée gelée, marquant l’achèvement officiel de la norme 5G 2nd Evolution (3rd). R17 continue de faire progresser les deux premières versions de la norme 5G autour de plusieurs dimensions telles que l’amélioration des caractéristiques commerciales 5G, l’introduction de nouvelles fonctions et l’exploration de nouvelles directions.
Par exemple, dans le domaine du spectre, l’une des caractéristiques d’extension supportées par r17 est d’étendre la bande d’onde millimétrique à 71 GHz, la bande d’onde millimétrique définie dans R15 ne peut en fait atteindre que 52,6 GHz, et la bande d’onde millimétrique est étendue de 52,6 GHz à 71 GHz par rl7. La deuxième caractéristique d’expansion la plus importante de r17 est l’introduction de la « lumière NR » (c. – à – D. Red CAP) pour les terminaux IOT de faible complexité. En adaptant les fonctions et les caractéristiques de 5G, la popularisation de 5G NR aux terminaux IOT de faible complexité est bénéfique pour réduire la consommation d’énergie et le prix de ces terminaux. Avec le gel des nouvelles normes, la technologie 5G est officiellement entrée dans la seconde moitié, et il est recommandé de se concentrer sur les nouvelles applications de r17 pour l’Internet automobile, l’Internet industriel et l’Internet par satellite.
Principaux points d’investissement:
Nouvelles de l’industrie d’une semaine: (1) La norme 5G r17 est gelée et l’élaboration de la norme 5G Advanced est en cours; (2) 5G Red cap arrive! La norme est prête, l’écologie industrielle mûrit rapidement; Au troisième anniversaire de la licence 5G, l’investissement de l’opérateur 5G a atteint 477,2 milliards de RMB; Expansion de la capacité et achat centralisé de l’équipement OTN du réseau de transport interprovincial de base de China Mobile: Huawei, ZTE et fenghuo ont remporté l’appel d’offres; Effectuer l’auto – étude jusqu’au bout: China Telecom Corporation Limited(601728) démarrer l’ Omnia décrit la vision chinoise 6g: la concurrence mondiale est en tête; Au cours du premier trimestre de 2022, le volume des expéditions d’équipements portables en Chine a diminué de plus de 7% d’une année sur l’autre, ce qui pose des défis à la croissance à court terme; 50,7 milliards de commutateurs: 23 milliards pour Cisco, 4,7 milliards pour arista, 3,8 milliards pour Huawei, 3 milliards pour HPE et 328 milliards pour Xinhua.
Conseils en matière d’investissement:
Nous pensons qu’à moyen et à long terme, dans le contexte de l’économie numérique en tant que ligne principale de l’industrie de la science et de la technologie, l’ensemble des possibilités du marché a dépassé les risques, et de nombreuses pistes de haute qualité ont une valeur d’investissement importante. Nous recommandons de prêter attention aux circuits suivants: (1) fabricants de TIC: dans un environnement où les opérateurs chinois investissent davantage dans l’économie numérique et où les dépenses en capital mondiales augmentent, certaines des principales entreprises de l’industrie des fournisseurs de matériel de communication ont une plus grande certitude de performance. Entre – temps, avec l’augmentation du taux de localisation des puces et la baisse des prix des matières premières en amont, le taux de profit des entreprises augmentera progressivement. Câble de fibre optique: avec la rationalisation du mode d’appel d’offres, le prix de la fibre optique devrait augmenter régulièrement au cours des deux prochaines années. Dans le même temps, grâce à la croissance du trafic en aval, au calcul de l’Est et de l’Ouest, au Gigabit large bande, au câble sous – marin d’énergie éolienne et à d’autres nouvelles demandes, les fondamentaux de l’industrie devraient continuer de s’améliorer.
Module optique: 2022q1 les fabricants de modules optiques d’appareils optiques à l’étranger ont connu une reprise de la croissance d’une année sur l’autre. Les fabricants chinois de modules optiques ont occupé la moitié du monde au cours des dernières années, avec une matrice de produits suffisante. Actuellement, les circuits optiques en silicium ont été disposés en profondeur. À l’avenir, ils auront la possibilité de dépasser les virages. Module Internet des objets: À moyen et à long terme, la principale force motrice de la croissance rapide de l’industrie des modules Internet des objets réside dans la croissance explosive du nombre de connexions Internet des objets, qui continue d’être optimiste quant à la croissance des performances des entreprises de modules Internet des objets cette année. BeiDou: en 2022, le boom industriel de Beidou s’est poursuivi. Le marché militaire de Beidou est en train de passer de Beidou 2 à Beidou 3, avec un espace de marché de 10 milliards de RMB. En ce qui concerne le marché civil, il est recommandé de prêter attention à l’augmentation du marché causée par Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816)
Facteurs de risque: les frictions commerciales se sont intensifiées, la construction du 5G en Chine n’a pas répondu aux attentes, la croissance mondiale de la construction de l’informatique en nuage a ralenti et les prix des matières premières en amont ont fluctué.
