Securities Abréviation: Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) Securities Code: Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) (domicile: no 168 – 39 Nanhai Avenue, Haikou City, Hainan Province)
Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676)
Émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques
Rapport d’analyse de démonstration
(deuxième révision)
Juin 2002
Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) Afin de répondre à la demande de fonds pour le d éveloppement de l’entreprise, d’élargir l’échelle d’exploitation de l’entreprise, d’améliorer la capacité de R & D et la compétitivité globale de l’entreprise, et d’améliorer la rentabilité, l’entreprise tient compte de sa situation réelle, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés»). La loi sur les valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommée « loi sur les valeurs mobilières») et les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du Conseil d’administration de la science et de la technologie (essai) (ci – après dénommées « mesures administratives pour l’enregistrement») et d’autres dispositions pertinentes, Il est proposé de lever des fonds par l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques (ci – après dénommées « émission en cours», « émission en cours à des objets non spécifiques»; obligations de sociétés convertibles (ci – après dénommées « obligations convertibles»). Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Types de titres émis cette fois
Les titres émis sont des obligations de sociétés convertibles convertibles convertibles en actions a de la société. Les obligations convertibles et les actions convertibles de la société a seront cotées à la Bourse de Shanghai.
Nécessité et faisabilité d’un projet d’investissement avec des fonds collectés par l’émission d’obligations de sociétés convertibles
Tous les projets d’investissement financés par des fonds collectés dans le cadre de l’émission d’obligations convertibles de sociétés (ci – après dénommés « projets d’investissement levés») ont fait l’objet d’une démonstration prudente de la part de la société, dont la mise en œuvre est nécessaire et réalisable, ce qui permettra d’améliorer encore la structure stratégique de la société, d’optimiser la structure des produits, d’améliorer la capacité de production des produits de moyenne et de haute qualité, d’élargir l’échelle des entreprises et d’améliorer la compétitivité et Pour plus de détails, veuillez consulter le rapport d’analyse de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés par Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Pertinence de la gamme de sélection des objets de cette émission
Les modalités spécifiques d’émission des obligations de sociétés convertibles sont déterminées par le Conseil d’administration autorisé par l’Assemblée générale des actionnaires (ou par la personne autorisée par le Conseil d’administration) et l’institution de recommandation (souscripteur principal). Les obligations convertibles de sociétés sont émises à des personnes physiques, à des personnes morales, à des fonds d’investissement en valeurs mobilières et à d’autres investisseurs (à l’exception de ceux qui sont interdits par les lois et règlements de l’État) détenant des comptes de titres de la succursale de Shanghai de China Securities depository and Clearing Co., Ltd.
Les obligations de sociétés convertibles émises dans le cadre de cette émission sont placées de préférence auprès des actionnaires actuels de la société, qui ont le droit de renoncer au droit de placement privilégié. La proportion spécifique de placement préférentiel auprès des actionnaires existants est déterminée par le Conseil d’administration autorisé par l’Assemblée générale des actionnaires (ou par une personne autorisée par le Conseil d’administration) en consultation avec l’institution de recommandation (souscripteur principal) en fonction des conditions du marché avant l’émission et est divulguée dans l’annonce publique d’émission des obligations de sociétés convertibles. Les actionnaires existants bénéficient d’un solde en dehors de l’allocation privilégiée et la partie après – vente de l’allocation privilégiée abandonnée par les actionnaires existants est effectuée en combinant l’offre hors ligne aux investisseurs institutionnels et / ou l’émission de prix en ligne par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shanghai. Le solde est entièrement souscrit par le souscripteur. Le champ d’application de la sélection de l’objet d’émission est conforme aux lois, règlements et documents normatifs pertinents de la c
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
Les obligations convertibles de sociétés sont émises à des personnes physiques, à des personnes morales, à des fonds d’investissement en valeurs mobilières et à d’autres investisseurs (à l’exception de ceux qui sont interdits par les lois et règlements de l’État) détenant des comptes de titres de la succursale de Shanghai de China Securities depository and Clearing Co., Ltd.
La norme de l’objet d’émission est conforme aux lois, règlements et documents normatifs pertinents de la c
Pertinence des normes de l’objet de cette émission
L’objet de cette émission doit avoir une certaine capacité d’identification des risques et de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante.
La norme de l’objet de cette émission est conforme aux dispositions des lois et règlements pertinents, tels que les mesures administratives d’enregistrement, et la norme de l’objet de cette émission est appropriée. Caractère raisonnable des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Principes de tarification et base de cette émission
1. Taux nominal des obligations
La méthode de détermination du taux d’intérêt nominal des obligations de sociétés convertibles émises et le niveau final du taux d’intérêt pour chaque année d’intérêt sont déterminés par le Conseil d’administration (ou la personne autorisée par le Conseil d’administration) autorisé par l’Assemblée générale des actionnaires de la société en consultation avec l’institution de recommandation (souscripteur principal) conformément aux politiques nationales, aux conditions du marché et aux conditions spécifiques de la société avant l’émission.
En cas d’ajustement du taux d’intérêt des dépôts bancaires avant l’émission des obligations de sociétés convertibles, l’Assemblée générale des actionnaires autorise le Conseil d’administration (ou la personne autorisée par le Conseil d’administration) à ajuster le taux d’intérêt nominal en conséquence.
2. Détermination et ajustement du prix de conversion
Base de détermination du prix de conversion initial
Le prix initial de conversion des obligations de sociétés convertibles émises cette fois ne doit pas être inférieur au prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date d’annonce du prospectus (si le prix de négociation du jour de négociation précédant l’ajustement a été ajusté en raison de l’élimination des Droits et des dividendes au cours de ces 20 jours de négociation, le prix de négociation du jour de négociation précédant l’ajustement est calculé sur la base du prix ajusté en fonction de l’élimination des droits et des dividendes) et au prix moyen de négociation des actions de la société au cours du jour de négociation précédent. Le prix de conversion initial spécifique est soumis à l’Assemblée générale des actionnaires de la société pour autoriser le Conseil d’administration (ou la personne autorisée par le Conseil d’administration) à négocier et à déterminer avec l’institution de recommandation (souscripteur principal) en fonction des conditions spécifiques du marché et de la société avant l’émission.
Prix moyen des opérations sur actions de la société au cours des 20 premiers jours de négociation = montant total des opérations sur actions de la société au cours des 20 premiers jours de négociation / montant total des opérations sur actions de la société au cours des 20 derniers jours de négociation;
Prix moyen des opérations sur actions de la société le jour de négociation précédent = montant total des opérations sur actions de la société le jour de négociation précédent / montant total des opérations sur actions de la société ce jour – là.
Méthode d’ajustement et formule de calcul du prix de conversion des actions
Après cette émission d’obligations convertibles, si la société distribue des dividendes en actions, convertit en capital – actions, émet de nouvelles actions (à l’exclusion du capital – actions augmenté en raison de la conversion d’obligations convertibles en actions), distribue des actions et distribue des dividendes en espèces, le prix de conversion des actions est ajusté en conséquence (deux décimales sont réservées et la dernière est arrondie). La formule spécifique d’ajustement du prix de conversion est la suivante:
Distribution de dividendes en actions ou augmentation du capital social: p1 = p0 ÷ (1 + n);
Émission ou attribution de nouvelles actions: p1 = (p0 + A × ÷ (1 + k);
Les deux éléments ci – dessus sont effectués simultanément: p1 = (p0 + A × ÷ (1 + n + k);
Distribution de dividendes en espèces: p1 = p0 – D;
Les trois éléments ci – dessus sont effectués simultanément: p1 = (p0 – D + A × ÷ (1 + n + k).
Où: p0 est le prix de transfert des actions avant ajustement, n est le taux de distribution des dividendes en actions ou le taux de transfert des actions, K est le taux d’émission de nouvelles actions ou le taux d’attribution des actions, a est le prix d’émission de nouvelles actions ou le prix d’attribution des actions, D est le dividende en espèces par action, P1 est le prix de transfert des actions après ajustement.
En cas de changement des actions et / ou des capitaux propres de l’actionnaire mentionné ci – dessus, le prix de conversion sera ajusté à tour de rôle et affiché sur le site Web de la Bourse de Shanghai. http://www.sse.com.cn. Ou publier l’annonce de la résolution du Conseil d’administration dans les médias d’information d’autres sociétés cotées désignés par la c
Lorsqu’un rachat, une fusion, une scission ou toute autre circonstance de la société peut entraîner un changement dans la catégorie, le nombre et / ou l’avoir des actionnaires des actions de la société, ce qui peut avoir une incidence sur les intérêts des créanciers ou les intérêts dérivés de conversion des détenteurs d’obligations convertibles de la société émises à cette occasion, la société doit, selon le cas, être juste et équitable. Le prix de conversion est ajusté en fonction du principe de l’équité et du principe de la protection adéquate des intérêts des détenteurs d’obligations convertibles émises cette fois. Le contenu et les méthodes de fonctionnement de l’ajustement du prix de conversion seront élaborés conformément aux lois et règlements pertinents de l’État, aux autorités de réglementation des valeurs mobilières et aux dispositions pertinentes de la Bourse de Shanghai.
Rationalité de la base de prix de cette émission
Le prix initial de conversion des obligations de sociétés convertibles émises cette fois ne doit pas être inférieur au prix moyen de négociation des actions de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date d’annonce du prospectus (si le prix de négociation du jour de négociation précédant l’ajustement a été ajusté en raison de l’élimination des Droits et des dividendes au cours de ces 20 jours de négociation, le prix de négociation du jour de négociation précédant l’ajustement est calculé sur la base du prix ajusté en fonction de l’élimination des droits et des dividendes) et au prix moyen de négociation des actions de la société au cours du jour de négociation précédent. Le prix de conversion initial spécifique est soumis à l’Assemblée générale des actionnaires de la société pour autoriser le Conseil d’administration (ou la personne autorisée par le Conseil d’administration) à négocier et à déterminer avec l’institution de recommandation (souscripteur principal) en fonction des conditions spécifiques du marché et de la société avant l’émission.
Prix moyen des opérations sur actions de la société au cours des 20 premiers jours de négociation = montant total des opérations sur actions de la société au cours des 20 premiers jours de négociation / montant total des opérations sur actions de la société au cours des 20 derniers jours de négociation;
Prix moyen des opérations sur actions de la société le jour de négociation précédent = montant total des opérations sur actions de la société le jour de négociation précédent / montant total des opérations sur actions de la société ce jour – là.
La base de tarification de l’émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois, règlements et documents normatifs pertinents, tels que les mesures administratives d’enregistrement, et la base de tarification de l’émission est raisonnable.
La méthode et la procédure de tarification de cette émission sont raisonnables.
Les méthodes et procédures de tarification de l’émission d’obligations convertibles à des objets non spécifiques sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures d’administration de l’enregistrement. La société a convoqué le Conseil d’administration pour examiner et approuver les questions pertinentes de l’émission d’obligations convertibles, et a publié l’annonce pertinente sur le site Web de la Bourse de Shanghai et les médias d’information désignés, et la société soumettra l’annonce à l’Assemblée générale des actionnaires pour délibération.
La méthode et la procédure de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois, règlements et documents normatifs tels que les mesures administratives d’enregistrement. La méthode et la procédure de tarification de cette émission sont raisonnables.
En résum é, les principes, les bases, les méthodes et les procédures de tarification de cette émission sont conformes aux exigences des lois, règlements et documents normatifs pertinents, et la conformité est raisonnable. Faisabilité du mode de distribution actuel
Cette offre est conforme aux conditions d’émission stipulées dans la loi sur les valeurs mobilières.
1. Avoir une organisation saine et bien gérée
En stricte conformité avec le droit des sociétés, le droit des valeurs mobilières et d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents, la société crée l’Assemblée générale des actionnaires, le Conseil d’administration, le Conseil des autorités de surveillance et les organismes d’exploitation concernés, avec une structure de gouvernance d’entreprise solide. L’émetteur a mis en place et amélioré le système de gestion de chaque département. L’Assemblée générale des actionnaires, le Conseil d’administration, le Conseil des autorités de surveillance, etc., exercent leurs droits et s’acquittent de leurs obligations respectifs conformément au droit des sociétés, aux statuts et à divers systèmes de travail de la société.
La société se conforme aux dispositions de l’article 15 de la loi sur les valeurs mobilières, qui dispose d’une organisation saine et en bon état de fonctionnement.
2. Le bénéfice distribuable moyen des trois dernières années est suffisant pour payer les intérêts sur les obligations de la société pour une année
En 2019, 2020 et 2021, le bénéfice net de la société attribuable aux propriétaires de la société mère (calculé selon le moindre des deux montants avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents) était respectivement de 178717 300 RMB, 203938 000 RMB et 201969 900 RMB, et le bénéfice distribuable moyen sur trois ans était de 194875 100 RMB. L’émission d’obligations convertibles à des objets non spécifiques est calculée sur la base du capital levé de 976726 millions de RMB. Compte tenu du taux d’intérêt d’émission du marché des obligations convertibles à court terme et d’une estimation raisonnable, les bénéfices distribuables moyens de la société au cours des trois dernières années sont suffisants pour payer les intérêts des obligations convertibles pour une année.
La société se conforme aux dispositions de l’article 15 de la loi sur les valeurs mobilières selon lesquelles les bénéfices distribuables moyens des trois dernières années sont suffisants pour payer les intérêts sur les obligations de la société pour une année.
3. L’utilisation des fonds collectés est conforme aux règlements.
Les fonds recueillis seront utilisés pour « le projet de construction d’une usine chimique numérique de produits de la série de stockage d’énergie (Guilin) », « le projet de fabrication d’équipements intelligents – le projet de construction d’une usine chimique numérique de produits de la série de stockage d’énergie (Wuhan) », « le Projet de fabrication intelligente d’équipements de transport et de distribution d’énergie économes en énergie et respectueux de l’environnement (projet d’investissement de l’introduction en bourse de l’entreprise) » et « le Fonds de roulement supplémentaire
Les projets susmentionnés sont conformes aux politiques industrielles nationales et aux lois et règlements administratifs. Les fonds collectés par la société par l’émission d’obligations convertibles à des objets non spécifiques seront utilisés conformément à l’objet des fonds énumérés dans le prospectus; Le changement d’utilisation des fonds est soumis à une résolution de l’Assemblée des détenteurs d’obligations; Les fonds collectés par l’émission d’obligations convertibles à des objets non spécifiques ne sont pas utilisés pour couvrir les pertes et les dépenses improductives.
L’émission est conforme aux dispositions de l’article 15 de la loi sur les valeurs mobilières selon lesquelles « les fonds collectés par l’émission publique d’obligations de sociétés doivent être utilisés conformément à l’objet des fonds énumérés dans les mesures d’émission d’obligations de sociétés; le changement d’objet des fonds doit être décidé par l’Assemblée des détenteurs d’obligations. Les fonds collectés par l’émission publique d’obligations de sociétés ne doivent pas être utilisés pour compenser les pertes et les dépenses improductives».
4. L’entreprise a une capacité d’exploitation continue
Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) L’entreprise a une certaine compétitivité dans les performances des produits, le niveau technique, l’influence de la marque et d’autres aspects de l’industrie de la subdivision des transformateurs de type sec, est l’une des entreprises dominantes de l’industrie mondiale des transformateurs de type sec, principalement orientée vers le marché moyen et haut de gamme, Depuis de nombreuses années, les performances des produits, la qualité et la capacité de personnalisation ont été reconnues par les principaux clients. L’entreprise a une capacité d’exploitation continue.
La société se conforme aux dispositions de l’article 15 de la loi sur les valeurs mobilières: « lorsqu’une société cotée émet des obligations de sociétés convertibles en actions, elle se conforme aux dispositions du paragraphe 2 de l’article 12 de la présente loi, en plus des conditions énoncées au paragraphe 1.» 5. Il n’y a pas de circonstances dans lesquelles les obligations de sociétés ne peuvent pas être émises publiquement à nouveau.
La société n’a pas enfreint l’article 17 de la loi sur les valeurs mobilières, « dans l’une des circonstances suivantes, elle ne peut pas émettre d’obligations de sociétés de nouveau publiquement: (i) Le défaut de paiement ou le retard de paiement du principal et des intérêts sur les obligations de sociétés émises publiquement ou d’autres dettes se poursuit; (II) en violation des dispositions de la présente loi, la société modifie l’utilisation des fonds collectés dans le cadre de l’émission publique d’obligations de sociétés ».
L’émission est conforme aux dispositions relatives à l’émission d’obligations convertibles de sociétés à des objets non spécifiques des mesures administratives d’enregistrement.
1. L’entreprise dispose d’une organisation saine et bien gérée
La société se conforme strictement au droit des sociétés, au droit des valeurs mobilières et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents.
