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Selon le People’s Daily, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information accélérera la construction de l’infrastructure, prévoit d’ajouter Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) stations de base 5G cette année, mettra également en œuvre le projet « cent mille » d’application de l’industrie 5G, sélectionnera 10 industries verticales, formera 100 démonstrations de référence Pour chaque industrie, construira 1 000 nouveaux réseaux privés virtuels de l’industrie 5G et construira une version améliorée de « l’Internet industriel 5G + ».
Principaux points d’investissement
La Chine a construit plus de 1,4 million de stations de base 5G au total. Dans le contexte d’une croissance stable, la construction de stations de base 5G en Chine pourrait augmenter à nouveau au cours du deuxième semestre. Selon les données du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, à la fin de 2021, 1 425000 stations de base 5G avaient été construites et ouvertes en Chine, dont plus de 650000 nouvelles stations de base 5G en 2021. À l’heure actuelle, la Chine compte plus de 60% des stations de base 5G dans le monde. Le réseau 5G a couvert toutes les villes au niveau des préfectures, plus de 98% des comtés et des villes et 80% des cantons et des villes. Le nombre de stations de base 5G pour 10 000 habitants a atteint 10,1, soit près du double de celui de la fin de 2020. Du point de vue du montant de l’investissement, en 2021, China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) En outre, selon le plan de développement de l’industrie de l’information et de la communication du quatorzième plan quinquennal, la construction de la station de base 5G maintiendra un investissement stable au cours des trois à cinq prochaines années. Cependant, avec la récurrence de l’épidémie en Chine, la pression économique pour stabiliser la station de base 5g deviendra de plus en plus forte. Des stratégies nationales telles que le calcul de l’Est et de l’Ouest et les villages numériques superposés seront mises en œuvre successivement. En tant que nouvelle construction d’infrastructure, la communication 5G est en forte demande en Au cours du premier trimestre de 2022, 134000 stations de base 5G ont été construites en Chine. Au cours du deuxième trimestre, la construction de stations de base 5G en Chine devrait augmenter rapidement.
En ce qui concerne l’investissement, la vitesse de construction de la station de base 5G devrait être accélérée à court terme, tandis que l’exploitation et l’entretien des communications 5G et les applications en aval devraient être envisagés à moyen et à long terme. Équipement de la station de base 5G: on s’attend à une forte croissance stable à court terme, à une accélération de la construction de la station de base 5G en Chine au cours du deuxième semestre de l’année et à une augmentation progressive de la prospérité de l’industrie. Il est recommandé de se concentrer sur le domaine des équipements de communication bénéficiant de la construction de la station de base 5G. Module optique: le module optique de communication de données et le commutateur Ethernet sont des relations de soutien, et la forte croissance du marché mondial des commutateurs Ethernet stimule la demande de modules optiques. Selon lightcounting, les revenus des modules optiques Ethernet côté utilisateur augmenteront de 22,3% en 2022 et de 33,3% dans le segment des modules optiques Ethernet haute vitesse 100g / 200g / 400g / 800g. Opérateur & Internet des objets: avec l’amélioration progressive de la construction à grande échelle de la station de base 5G en Chine, la performance de la chaîne industrielle d’exploitation et d’entretien des communications est très déterministe. Entre – temps, les applications en aval 5G peuvent être ouvertes simultanément. Il est recommandé de prêter attention aux opérateurs de réseaux de communication 5G et aux fabricants de modules d’Internet des objets.
Conseils en matière d’investissement: en tant que représentant de la nouvelle infrastructure, la 5G devrait accélérer la construction de la station de base de la 5G au cours du deuxième semestre de l’année à mesure que la situation épidémique en Chine se répète et que l’économie stable continue d’augmenter. À l’heure actuelle, l’industrie des communications dans son ensemble se situe à un niveau faible, avec un pe industriel (TTM) de 28,68 fois et un sous – niveau de 2,14% au cours des cinq dernières années. L’évaluation du rapport qualité – prix est significative, de sorte qu’il est recommandé d’accorder une attention soutenue.
Facteurs de risque: construction d’immobilisations 5G inférieure aux attentes; Les différends scientifiques et technologiques entre la Chine et les États – Unis se sont intensifiés; Les épidémies répétées en Chine; Les dépenses en capital des fournisseurs de Cloud sont inférieures aux prévisions; La demande en aval est inférieure aux attentes.
