Examen des secteurs
Performance de la semaine dernière: du 6 au 10 juin, la plupart des industries de niveau shen wei ont augmenté, dont le charbon, les métaux non ferreux, le pétrole et la pétrochimie ont augmenté le plus, avec respectivement 10,35%, 7,92% et 7,87%; Les baisses les plus importantes ont été observées dans la fabrication d’appareils ménagers, d’électronique et d’industries légères, avec respectivement 0,67%, 0,74% et 1,00%; Le matériel électrique est arrivé au sixième rang, en hausse de 4,93%.
La semaine dernière, les dix principales actions de New Energy ont augmenté dans le segment de la nouvelle énergie la semaine dernière sont: Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) (17,22%). Les dix actions qui ont enregistré les baisses les plus importantes sont: Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (- 18,14,18,14%), Xinyi Glass (- 10,57%), Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) (- 7,82%), 60066 (- 6,50%), Changying Xinzhi Technology Co.Ltd(002664) (- 6,46%), Beijing Comens New Materials Co.Ltd(300200) (- 5,66%), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (- 18,14,18,14%), Citigroup Glass (- 10,57%), 602531 (- 7,82%), 60066 (- 6(- 4,89%).
Principaux points de vue et suggestions d’investissement sur les nouveaux véhicules énergétiques
Le 9 juin, la Fédération a publié des données sur le marché des voitures particulières en mai 2022, dans lesquelles les ventes en gros de nouvelles voitures particulières énergétiques ont atteint 421000 en mai, en hausse de 111,5% d’une année sur l’autre et de 49,8% d’une année sur l’autre; De janvier à mai, 1 892000 voitures particulières neuves ont été vendues en gros, soit une augmentation annuelle de 117,4%; En mai, le taux de pénétration en gros des nouveaux constructeurs de véhicules énergétiques était de 26,5%, soit une augmentation de 14 PCT par rapport à mai 2021. En mai, les ventes au détail de voitures particulières neuves énergétiques ont atteint 360000, en hausse de 91,2% d’une année sur l’autre et de 26,9% d’une année sur l’autre; De janvier à mai, les ventes au détail de voitures particulières neuves énergétiques en Chine se sont élevées à 1 712000, en hausse de 119,5% par rapport à l’année précédente; En mai, le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques au détail en Chine était de 26,6%, en hausse de 15 PCT par rapport à mai 2021. Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont fortement augmenté en mai, principalement en raison de l’amélioration de l’offre par rapport à avril, les ventes en gros ayant augmenté de 49,8% d’une année sur l’autre. Du côté de l’offre, après la récurrence de l’épidémie cette année, la tension de l’approvisionnement en nouveaux véhicules énergétiques s’est aggravée et le retard dans la livraison des commandes a été grave. Shanghai, en tant que plaque tournante centrale de la fabrication automobile nationale, devrait libérer pleinement la capacité de production de nouveaux véhicules énergétiques Après la reprise complète de la production en juin; Du côté de la consommation, les politiques nationales et locales de stimulation de la consommation et de publicité pour les nouveaux véhicules énergétiques ont été publiées successivement à partir de mai. Nous espérons que la demande de consommation retardée par l’épidémie de mars à mai sera largement libérée à court terme et que les ventes de nouveaux véhicules énergétiques augmenteront considérablement En juin.
Dans le contexte de la tendance générale actuelle à l’électrification des véhicules, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient encore maintenir une tendance à la croissance rapide. En 2022, le secteur des nouveaux véhicules énergétiques devrait encore avoir des possibilités structurelles, des ajustements à court terme ou des possibilités d’achat. Selon les prévisions de la Fédération, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 10 millions de véhicules en 2022, tandis que les ventes chinoises devraient atteindre 5 millions de véhicules. La chaîne industrielle automobile chinoise Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Chaîne de l’industrie des piles au lithium: dans le secteur des ressources au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant un taux d’autosuffisance élevé, et les sujets pertinents comprennent Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Avec l’augmentation continue des prix des matières premières telles que les mines de lithium en amont et la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, les prix des batteries électriques pourraient augmenter en 2022, et les entreprises de batteries devraient être en mesure de réaliser des bénéfices pour la réparation. Les objectifs pertinents sont les suivants: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . La chaîne de l’industrie des matériaux Lithium – électricité recommande de se concentrer sur les principales entreprises ayant un fort pouvoir de négociation, une disposition intégrée et l’expansion de nouveaux clients à l’étranger: les matériaux cathodiques recommandent de se concentrer sur le phosphate ferrique – lithium et le plomb ternaire à haute teneur en nickel, et les objets pertinents comprennent Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Objet lié au matériau de l’électrode négative: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Objets liés à l’électrolyte: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objet lié au diaphragme: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Objet connexe des matériaux auxiliaires Lithium – électricité: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . Dans le contexte de la vague imminente de déclassement de l’industrie de la récupération des piles au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant des avantages initiaux et intégrés dans les domaines de la récupération et de la fabrication des piles au lithium, de l’alimentation de secours, de la charge et de la décharge. Les objectifs pertinents comprennent Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Les objectifs pertinents du segment des véhicules de la nouvelle énergie comprennent: les entreprises automobiles traditionnelles Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238)
Principaux points de vue et suggestions d’investissement en photovoltaïque et en énergie éolienne
Photovoltaïque: le 6 juin, la Maison Blanche a annoncé officiellement que les États – Unis accorderaient une exemption tarifaire de 24 mois pour les composants Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) achetés au Cambodge, en Malaisie, en Thaïlande et au Vietnam. La Maison Blanche a déclaré que les États – Unis autorisaient davantage de projets d’énergie propre sur les terres publiques et qu’ils les étendaient aux zones urbaines et rurales; La diversification du marché du travail sera soutenue par des emplois bien rémunérés; Créer des chaînes d’approvisionnement résilientes pour la fabrication d’énergie propre pour les alliés; Des dizaines de projets Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) sont également investis à Porto Rico. En outre, le Gouvernement Biden a autorisé l’utilisation de la loi sur la production de défense pour accélérer la production de technologies énergétiques propres en Chine, y compris l’expansion rapide de la fabrication américaine de composants de panneaux de batterie Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En mars, le Département du commerce des États – Unis a ouvert une enquête anti dumping sur les modules photovoltaïques fabriqués par des entreprises chinoises opérant au Cambodge, en Malaisie, en Thaïlande et au Vietnam, ce qui a gelé les importations de modules dans quatre pays d’Asie du Sud – Est et a directement gelé les progrès du développement et de la construction de projets photovoltaïques aux États – Unis. Selon rystadenergy, en 2021, les modules photovoltaïques des quatre pays d’Asie du Sud – Est représentaient 85% de la capacité installée importée des États – Unis Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) et 99% au cours des deux premiers mois de 2022. L’industrie photovoltaïque des États – Unis était très dépendante des modules importés d
Sous l’influence de l’enquête antidumping, 318 grands projets totalisant 51 GW ont été annulés ou retardés en quelques mois seulement, et l’Association industrielle américaine Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) a également réduit de 46% les installations photovoltaïques prévues pour 2022 et 2023.
Du côté de l’offre, la Chine joue un rôle important dans la chaîne d’approvisionnement mondiale de l’industrie photovoltaïque. La capacité de production de modules photovoltaïques dans quatre pays d’Asie du Sud – est provient principalement d’entreprises chinoises, dont les composants sont déjà un élément indispensable de l’industrie photovoltaïque américaine. Selon les statistiques de l’Association américaine d’ingénierie et de fabrication Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Du côté de la demande, les États – Unis ne peuvent pas changer le fait qu’ils dépendent fortement des importations pour la capacité de production de composants à court et à moyen terme. Dans le contexte de la neutralisation mondiale du carbone et de la croissance rapide de la demande de stockage optique aux États – Unis, les composants de L’Asie du Sud – est à haute capacité et à haute économie continueront d’être le premier choix de l’industrie photovoltaïque américaine, et les entreprises chinoises de composants avec une répartition de la capacité dans quatre pays de l’Asie du Sud – Est continueront d’en
À court terme, les prix du photovoltaïque en amont et en milieu de semaine ont continué d’augmenter légèrement, principalement en raison de l’augmentation plus faible que prévu des rejets d’expansion des grandes usines en Chine et de la forte demande en aval. Du côté de l’offre: selon la branche de l’industrie du silicium, la production totale de silicium polycristallin de la Chine au Q1 est d’environ 159000 tonnes, et le volume des importations au cours de la même période est estimé à 22 000 tonnes. L’offre totale de silicium de la Chine est d’environ 181000 tonnes, ce qui est inférieur aux prévisions. Par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium de 72 GW, l’offre de silicium est légèrement insuffisante. En avril, la production de silicium polycristallin de la Chine était d’environ 58 000 tonnes, soit + 6,2% par rapport à l’année précédente. Au cours de la même période, le volume des importations était estimé à 6 000 tonnes, l’offre totale de la Chine était d’environ 64 000 tonnes, ce qui indique que L’offre de silicium est légèrement insuffisante par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium d’environ 24 GW. Selon le calendrier d’expansion de la production de chaque entreprise, la production de polysilicium en Chine au cours du deuxième trimestre de 2022 / troisième trimestre de 2022 devrait dépasser 18 / 18 / 200000 tonnes, l’offre annuelle de polysilicium à l’étranger devrait être d’environ 100000 tonnes et l’offre annuelle de silicium devrait dépasser 820000 tonnes, ce qui pourrait répondre à la demande d’installation finale d’environ 225 GW. Du côté de la demande: la demande photovoltaïque du premier trimestre de 2022 n’est pas faible. Jusqu’en mars, l’échelle d’ouverture / d’étalonnage des composants des entreprises d’État centrales a dépassé 50 GW en 2022, et le taux d’exploitation des fabricants de composants est resté élevé. En ce qui concerne Q2, la Chine a suggéré de prêter attention à la construction de grandes bases; Outre – mer, avec la fin de la marée montante de l’Inde, la demande d’installations photovoltaïques en Inde pourrait revenir à un taux de croissance normal, mais sous l’influence du conflit russo – ukrainien, le prix de l’électricité finale en Europe a grimpé en flèche, ce qui, combiné à la demande de se débarrasser de l’approvisionnement énergétique russe, pourrait déclencher une croissance explosive de la demande d’installations photovoltaïques en Europe. Selon la structure de l’offre et de la demande: l’offre globale de silicium Q1 en 2022 est encore insuffisante par rapport à l’offre en aval, l’inadéquation de l’offre et de la demande de silicium est maintenue, le prix du silicium maintient une légère tendance à la hausse, le lien de la batterie est dans la phase de jeu des prix, et les fabricants et les terminaux de composants en aval ont un fort sentiment d’attente. Au fur et à mesure que les fabricants de silicium de suivi libèrent leur capacité, les prix en amont et en milieu devraient baisser, ce qui stimulera la demande d’installations en aval. En ce qui concerne l’avenir, la Chine prévoit que la production de polysilicium augmentera d’environ 3% par rapport à l’année précédente en juin, conformément au plan de production de chaque entreprise. La baisse prévue de la production est principalement due au retard pris par certaines entreprises dans l’augmentation de la capacité de production. Outre – mer, les importations chinoises de polysilicium devraient rester relativement faibles en mai – juin, compte tenu de l’impact du transport et de l’entretien sur les entreprises étrangères. Par conséquent, la pénurie de silicium polycristallin demeure la principale Mélodie du marché, et la tendance à la hausse des prix du silicium à court terme continue d’être soutenue.
Du point de vue de la dimension à long terme, dans le contexte du « double carbone » et de l’objectif clair selon lequel la part de l’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire atteindra environ 20% d’ici 2025, le coût de la production d’énergie photovoltaïque superposée continuera de baisser, l’économie continuera d’augmenter et la certitude d’une forte croissance de la demande d’installations photovoltaïques est forte. Objectifs connexes: 1) La structure de l’offre et de la demande est serrée, et la rentabilité devrait continuer à être un chef de file élevé en silicium Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; Longji Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Robinet d’onduleur Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Duopole de verre photovoltaïque Flat Glass Group Co.Ltd(601865) En raison du goulot d’étranglement à court terme de l’approvisionnement en matières premières et de la demande limitée du marché, les principaux maillons du film Eva avec un schéma d’offre et de demande relativement serré Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; Bénéficiant de l’augmentation de la proportion de photovoltaïques distribués Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Énergie éolienne: À court terme, en 2022, l’industrie de l’énergie éolienne a connu une expansion intensive de la production, un rythme d’expansion rapide, une tendance marquée à la grande échelle des éoliennes, une baisse continue des coûts globaux de l’industrie et une amélioration du paysage de l’énergie éolienne. À moyen et à long terme, l’énergie éolienne est l’une des formes alternatives d’énergie pour parvenir à la « neutralité du carbone ». L’industrie de l’énergie éolienne a de vastes perspectives et un espace de croissance à long terme. Entre – temps, l’énergie éolienne en mer est la clé pour résoudre la contradiction entre la pénurie d’électricité et la charge d’électricité dans la région côtière orientale. Les objectifs liés à l’avantage de coût et à la compétitivité technique de base sont les suivants: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Conseils sur les risques
La production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; La politique du double carbone n’a pas répondu aux attentes; L’épidémie s’est développée plus rapidement que prévu.
