Performance hebdomadaire du secteur: Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 5,94% au cours des deux dernières semaines (202205.30 – 2022.6.10), l’indice GEM a augmenté de 10,08%, l’indice des aliments et boissons (CITIC) a augmenté de 8,23%, le rendement relatif par rapport à Shanghai et Shenzhen 300 a augmenté de 2,29%, se classant 6e parmi les 29 sous – secteurs de CITIC. En ce qui concerne le segment moléculaire, le segment des produits carnés a chuté de 1,72% au cours des deux dernières semaines, le segment des condiments a augmenté de 8,22% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments de loisir a augmenté de 4,56% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments surgelés a augmenté de 6,24% au cours des deux dernières semaines et le segment des autres aliments a augmenté de 3,79% au cours des deux dernières semaines.
Niveau d’évaluation du secteur: l’évaluation de PE (TTM) pour le secteur alimentaire a atteint 41,43x cette semaine, ce qui est supérieur à la moyenne sur huit ans (37,76x) et à la moyenne sur cinq ans (39,05x). Les évaluations du secteur ont augmenté cette semaine par rapport à la période précédente. L’évaluation PE des produits à base de viande, des arômes, des collations, des aliments surgelés et d’autres aliments est 34,63 / 55,95 / 35,98 / 43,89 / 28,26 fois plus élevée que la moyenne sur huit ans, soit 37,13% / 6,21% / – 9,37% / – 51,72% / – 39,50%, respectivement. L’évaluation des produits à base de viande et des arômes est supérieure au niveau historique, tandis que celle des aliments de repos, des aliments surgelés et d’autres aliments est inférieure au niveau historique.
Suivi hebdomadaire des actions: en termes de hausse et de baisse des actions, les cinq actions dont le cours des actions a augmenté le plus au cours des deux dernières semaines sont Christine / Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) / Ligao Foods Co.Ltd(300973) / Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) / Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ; Les cinq stocks ayant un taux de rotation moyen hebdomadaire plus élevé sont Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) ; Les cinq actions ayant un volume de négociation élevé sont Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) / Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Wanzhou International / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) .
Faits saillants de l’industrie: 1) la reprise des activités des entreprises alimentaires de Shanghai s’est accélérée et 16 451 entreprises alimentaires ont été rouvertes; 2) L’Administration générale de la réglementation du marché a publié à la fin du mois de mai des exigences visant à limiter le suremballage des produits: aliments et cosmétiques.
Rappel des questions importantes à un stade ultérieur: l’Assemblée générale des actionnaires se tiendra: longda Food, Guangdong Ganhua Science & Industry Co.Ltd(000576) , Chen Ke Ming Food Manufacturing Co.Ltd(002661) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) .
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Au cours des deux dernières semaines, le secteur a rebondi, la confiance du marché s’étant améliorée en raison de facteurs tels que le contrôle progressif de l’épidémie et l’accélération globale de la reprise de la production à Shanghai. En ce qui concerne le temps actuel et la dimension à court terme, nous suggérons de saisir les deux lignes principales de la certitude de la performance et de l’amélioration marginale. Du point de vue de la certitude de la performance, nous suggérons de prêter attention à Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) ( Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , achat), Chacha Food Company Limited(002557) ( Chacha Food Company Limited(002557) , achat) et Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , non évalué) avec une forte certitude de la baisse des coûts. Du point de vue de l’amélioration marginale, nous suggérons de prêter attention aux actions dont Par exemple Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) En ce qui concerne la dimension à moyen et à long terme, la performance de certaines entreprises est sous pression en raison de facteurs temporaires, l’évaluation diminue et la marge de sécurité est suffisante, mais la logique de croissance de l’entreprise est claire. Il est recommandé de saisir les possibilités de mise en page à moyen et à long terme et de prêter attention à Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) , achat), Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , achat).
Condiments: les cours des actions du secteur ont rebondi au cours des deux dernières semaines, la confiance du marché ayant été stimulée par des facteurs tels que la reprise de la production. Mais nous pensons que le changement émotionnel est plus grand que le changement fondamental, l’inventaire actuel des canaux de l’industrie est encore plus élevé, la demande de retour au revenu des rapports doit encore observer la situation de déstockage des stocks et la politique des canaux de chaque entreprise d’assaisonnement; Du point de vue des coûts, la pression de l’industrie est encore élevée, les prix du tourteau de soja, du soja et des matériaux d’emballage sont encore élevés, et en raison du cycle de stockage et de brassage, l’attente du point d’inflexion des coûts au point d’inflexion du rapport prend encore du temps. En ce qui concerne la dimension à court terme, nous recommandons de prêter attention à Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, nous suggérons de saisir les possibilités de mise en page pour les sujets dont l’évaluation actuelle a beaucoup baissé, par exemple Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) , achat), Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , achat).
Aliments de loisirs: dimension à court terme, nous recommandons de prêter attention à Chacha Food Company Limited(002557) En ce qui concerne la dimension à moyen et à long terme, en raison de la transformation continue des entreprises sous la pression de l’industrie, nous suggérons de prêter attention à la tendance à la réforme de l’industrie et de saisir les possibilités d’investissement qui découlent de l’émergence progressive des résultats de la réforme, Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , achat) Maintenir un taux de croissance des revenus relativement stable (22q1 doit être combiné avec 21q4) pour les trois trimestres consécutifs à partir du 21q3, et le Une attention soutenue est recommandée.
Aliments surgelés: avec la stabilisation de la situation épidémique à Shanghai et dans d’autres endroits, la demande de nourriture et de boissons devrait reprendre. Entre – temps, la baisse des prix des porcs s’est répercutée sur le côté des coûts. Le côté du rapport Q1 a confirmé que la pression sur les coûts causée par l’augmentation de la farine et de la graisse est relativement contrôlable. La hausse des prix des principales entreprises s’est également répercutée en douceur. Parallèlement à l’augmentation des revenus, la rentabilité de l’industrie devrait continuer à s’améliorer. En raison de l’effet de base faible, la performance du secteur Q Il est recommandé de prêter attention à Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345)
Produits halogénés: sous l’influence répétée de l’épidémie, les revenus des magasins halogénés n’ont pas encore été rétablis, les subventions et les frais d’incitation sont accumulés, et le rendement ou la pression du Q2 est maintenu. Mais avec la mise en œuvre progressive des projets Spark and Spark, HAINA Baichuan, l’ouverture des magasins de l’entreprise au cours du deuxième semestre de l’année se poursuivra sans heurt, et dans la tendance à la reprise régulière des voyages et à la réduction des coûts subventionnés, la performance pourrait atteindre un point d’inflexion; À long terme, la prospérité du circuit et la croissance à moyen et à long terme sont encore abondantes. Il est recommandé de prêter attention au point d’inflexion de l’exploitation et de choisir la disposition du côté droit de la machine. Il est recommandé de prêter attention à Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , achat), et de prêter attention à zh
Matières premières pour la boulangerie et le thé: Ligao Foods Co.Ltd(300973) À l’heure actuelle, les prix des matières premières telles que les huiles et les graisses sont encore élevés, mais la forte demande en aval a décidé que l’expansion de la capacité de production et la prise de part de marché sont la ligne principale de l’industrie. En outre, la reprise de la production à Shanghai a été avancée de façon ordonnée, et la demande de consommation de boissons à base de thé torréfié devrait augmenter. Il est recommandé de prêter attention au Chef de file de la torréfaction congelée Ligao Foods Co.Ltd(300973) ( Ligao Foods Co.Ltd(300973) , non évalué) et au fournisseur de matières premières de boissons à base de thé
Conseils sur les risques
Augmentation du coût des matières premières, intensification de la concurrence industrielle, incidents soudains en matière de sécurité alimentaire, etc.
