Le rallye a commencé le 27 avril 2022. Le lendemain de la 11e réunion du Comité central des finances et de l’économie, le rallye de la période précédente et la croissance stable ont été considérés comme la ligne principale. De nouvelles infrastructures telles que l’énergie photovoltaïque et l’énergie éolienne sont devenues la plaque tournante dans le nouveau domaine de l’énergie. À l’heure actuelle, nous pensons que le marché continuera de se concentrer sur la croissance stable et la reprise après l’épidémie, tout en tenant compte de la segmentation des bons résultats du deuxième trimestre ou de l’amélioration de certains indicateurs de rentabilité.
Lithium: les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont fleuri en mai, les bénéfices de la liaison batterie Q2 ont été améliorés après un bon prix, ce qui est fortement recommandé à l’heure actuelle. Notre noyau logique: 1) la demande globale s’améliore et certains modèles ont des avantages; 2) Le prix favorable + le coût de la liaison Lithium – électricité Q2 diminue légèrement et le niveau de profit s’améliore marginalement; L’évaluation du secteur du lithium devrait être corrigée. Byd Company Limited(002594) Lien batterie: a.q2 bon marché, réduction des coûts, reprise de la production par recouvrement: recommandé Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) ; Rapport élevé d’auto – approvisionnement en carbonate de lithium: recommandé Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) ; Toc end Smooth price: Focus on Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Jiangsu Azure Corporation(002245) . Nouvelle technologie: l’innovation et l’itération du système de matériaux s’accompagnent de l’évolution de la technologie des agents conducteurs, de sorte que l’espace de remplacement domestique du noir de carbone conducteur est vaste: l’accent est mis sur Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) ; Nanotubes de carbone bénéficiant d’une logique d’amélioration de la perméabilité: accent mis sur Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) , Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) . Phase de sous – évaluation: A. reprise de l’installation de trois Yuan s, évaluation inférieure: attention Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) ; Baisse des coûts, sous – estimation: attention Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) .
Secteur photovoltaïque: après le rebond de ce cycle, l’évaluation de l’industrie photovoltaïque basée sur les attentes de performance en 2022 a été relativement équitable. Le cœur du secteur photovoltaïque actuel est: 1) Si l’évaluation sera commutée à l’avance, 2) Si une partie de la segmentation avec des différences prévues sera évaluée et corrigée. Si l’évaluation est commutée à l’avance, il y a encore de la place pour la hausse: actuellement, le prix du silicium baisse en 2023 et le taux de croissance élevé de la capacité photovoltaïque installée en 2023 est déterminé; Selon Reuters, l’administration Biden n’imposera pas de nouveaux droits de douane sur les produits photovoltaïques en Asie du Sud – est avant deux ans, ce qui pourrait catalyser un changement d’évaluation plus tôt. En outre, l’adoption par le Parlement européen de l’Accord douanier sur la lutte contre le travail forcé exige une attention soutenue. Recommandation: Longji Green Energy, Tongwei Co.Ltd(600438) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , JingKe Energy; Attention au bipv et au micro – inverse: Luoyang Glass Company Limited(600876) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117)
Secteur de l’énergie éolienne: le marché s’attend toujours à ce que le vent de mer et les zones de substitution nationales soient plus élevés; Les prix de l’acier ont réagi à la restauration rentable de certains secteurs de pièces après la baisse prévue des dimensions à moyen terme. À l’heure actuelle, les données d’appel d’offres pour l’énergie éolienne sont bonnes, la parité de la brise de mer est réalisable et l’évaluation de la plaque d’énergie éolienne est également inférieure à celle de la plaque photovoltaïque, de sorte qu’il y a encore un certain espace de réparation pour l’évaluation, mais après Le rebond de ce cycle, l’espace n’est pas grand au début. Dans le cadre de la construction de brise de mer qui devrait dépasser les attentes et de la logique de remplacement nationale, il est recommandé de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation rentable, il est recommandé de Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Dans le domaine du réseau électrique: la nouvelle infrastructure est la principale force de cette vague de rebond. Nous pensons que l’évaluation des principales sociétés de réseau électrique et des sociétés de deuxième ligne est relativement juste après la réparation de ce cycle et commence à entrer dans la période d’encaissement des performances. En cas de difficulté, la logique d’inversion est meilleure, en mettant l’accent sur Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Tbea Co.Ltd(600089) , Nari Technology Co.Ltd(600406)
