Aperçu du Marché chimique cette semaine
L’indice chimique de Shenwan a augmenté de 6,03% cette semaine, surpassant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 2,38%. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 3,65% et l’indice chimique SW de 6,03% cette semaine. Les trois sous – industries qui ont connu la plus forte augmentation étaient les engrais phosphatés et les produits chimiques phosphatés (13,8%), les sels inorganiques (11,32%) et les viscoses (10,41%). Le Sous – secteur des produits chimiques Textiles (- 0,33%) a enregistré la plus forte baisse. En ce qui concerne l’objectif, la performance de l’objectif des engrais chimiques et des nouveaux matériaux chimiques énergétiques est forte.
Grand événement de la semaine
L’IPC américain a atteint un sommet de 40 ans en mai et les anticipations d’inflation pourraient se poursuivre. L’indice des prix à la consommation (IPC) de mai, qui a augmenté de 8,6% d’une année sur l’autre par rapport aux prévisions antérieures du marché de 8,3%, a été plus élevé qu’il ne l’avait été depuis 1981. L’IPC de base, à l’exclusion des aliments et de l’énergie, a augmenté de 6,0% d’une année sur l’autre et devrait atteindre 5,9%. En ce qui concerne la classification, la forte augmentation des denrées alimentaires et de l’énergie est le facteur central de l’augmentation de l’IPC. Compte tenu de la demande rigide d’aliments agricoles et d’autres produits chimiques, l’offre à l’extrémité des ressources superposées est encore tendue. Nous continuons d’être optimistes quant à la plaque d’engrais avec des caractéristiques anti – inflation, en particulier l’engrais phosphaté minéral et l’engrais potassique.
L’offre de pétrole brut reste limitée et il est recommandé de se concentrer sur les variétés résistantes au risque qui ont une forte certitude de la demande. Après des semaines de discussions et de consultations, l’UE a récemment imposé une sixième série de sanctions à la Russie, ce qui a entraîné une nouvelle hausse des prix internationaux du pétrole. Selon l’analyse de l’industrie, la volonté de l’OPEP + d’augmenter la production a été insuffisante. Bien que cette augmentation de la production ait dépassé les attentes du marché, elle n’a pas été en mesure de combler le déficit mondial d’approvisionnement en pétrole brut causé par l’interdiction partielle du pétrole. Compte tenu de l’écart entre l’offre et la demande, le prix approximatif du pétrole brut continuera d’être élevé, nous suggérons de prêter attention aux variétés suivantes: premièrement, les matériaux ayant une forte certitude du côté de la demande, tels que les matériaux photovoltaïques et lithium dans le domaine des nouvelles énergies; Deuxièmement, la liaison avec le pétrole est relativement faible, avec l’attribut d’évitement des risques des engrais chimiques, des pesticides; Troisièmement, les produits ayant une capacité de transmission des prix, tels que les produits à forte corrélation kérosène dans l’industrie chimique du charbon et l’industrie du polyuréthane, etc.
Conseils en matière d’investissement
En plus de la forte performance du marché cette semaine, nous avons également vu beaucoup d’énergie cinétique marginale vers le haut, comme: la performance exceptionnelle du marché des nouveaux véhicules énergétiques en mai, le financement social en mai a dépassé les attentes; Entre – temps, nous avons également constaté que la croissance annuelle de l’IPC aux États – Unis en mai a atteint un sommet de plus de 40 ans et que l’inflation pourrait continuer à perturber le marché, de sorte que la certitude, le coussin de sécurité et la résistance à l’inflation demeurent les trois principaux indicateurs de sélection Des actions. En ce qui concerne l’orientation, il est suggéré de se concentrer sur trois lignes principales: l’une est l’indice des nouveaux matériaux chimiques énergétiques pour le collage du cou, en particulier l’indice lié au Trichlorosilane, au noir de carbone conducteur, à la soude et à la membrane Capacitive; l’autre est l’indice de résistance à l’inflation, en particulier l’indice des engrais phosphatés et potassiques minéraux; et l’autre est l’indice de croissance de haute qualité avec coussin de sécurité. En outre, nous pensons qu’il y a encore deux grandes différences d’attente dans le secteur des nouveaux matériaux énergétiques et chimiques. L’une est la différence d’attente dans le système d’évaluation. Récemment, nous avons constaté que certaines organisations utilisent encore le système traditionnel d’évaluation des produits chimiques en vrac pour évaluer le rapport qualité – prix. Cependant, nous pensons que les nouveaux matériaux énergétiques et chimiques avec le cou coincé sont différents, et son système d’évaluation approprié doit également être optimisé; Deuxièmement, la rareté. Au deuxième trimestre, les sous – industries en croissance d’une année sur l’autre et d’une année sur l’autre sont relativement rares et peuvent offrir une prime d’évaluation, et les nouveaux matériaux énergétiques et chimiques de coller le cou appartiennent à cette industrie.
Recommandation de portefeuille
Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) , Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141)
Conseils sur les risques
L’épidémie affecte la demande extérieure de la Chine, les prix du pétrole brut fluctuent fortement et les changements de politique internationale influent sur la répartition industrielle.
