Marché cette semaine: À la fin du 10 juin, le secteur automobile a gagné 3,18%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 3,65% et le secteur automobile a perdu 0,47 point de pourcentage par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Le secteur des voitures particulières a augmenté de 9,15%, celui des services automobiles de 2,01%, celui des pièces automobiles de 0,07%, celui des camions commerciaux de 2,87%, celui des autobus commerciaux de 7,27% et celui des CSI 300 de 3,65%.
Niveau de l’entreprise: Weilai Motor: en 2022, les ventes de véhicules pour le premier trimestre s’élevaient à 9 244 milliards de RMB, en hausse de 24,8% par rapport au premier trimestre de 2021 et de 0,3% par rapport au quatrième trimestre de 2021. La perte d’exploitation du premier trimestre de 2022 s’élevait à 2 188,7 milliards de RMB, en hausse de 639,7% par rapport au premier trimestre de 2021 et en baisse de 10,5% par rapport au quatrième trimestre de 2021. Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) : récemment, nous avons reçu l’avis du client que l’entreprise est devenue un fournisseur par lots de produits d’assemblage d’Unit és d’alimentation en air pour le système de suspension d’air d’un nouveau projet de sector – forme d’usine hôte de marque d’énergie de tête en Chine. Le cycle de vie du projet est de 7 ans et le montant total du cycle de vie est d’environ 1 718 milliards de RMB.
Niveau de l’industrie: données sur les ventes de voitures particulières en mai: en mai 2022, les ventes de voitures particulières sur le marché étaient de 1 591000, en baisse de 1,3% par rapport à l’année précédente et en hausse de 67,8% par rapport à l’année précédente. Au cours des cinq premiers mois de l’année, les ventes cumulées de voitures particulières se sont élevées à 7981 millions d’unités, en baisse de 3,8% par rapport à l’année précédente et de 314000 unités par rapport à l’année précédente. Les ventes de voitures particulières neuves énergétiques ont atteint 420000, en hausse de 111,5% d’une année sur l’autre, et le taux de pénétration des voitures neuves énergétiques a atteint 26,4% en mai 2022. Byd Company Limited(002594) En 2020, Byd Company Limited(002594) a officiellement lancé la batterie Blade. Toute l’année 2021, Byd Company Limited(002594) nouvelle capacité de batterie 34gwh. On s’attend à ce que la capacité totale de Byd Company Limited(002594) Power and Energy Storage Battery atteigne 185 GWh d’ici la fin de 2022, en hausse de 85% d’une année sur l’autre.
Point de vue du secteur: 1) la croissance annuelle de l’automobile s’est redressée régulièrement: les performances antérieures de l’indice de l’automobile ont été directement motivées par les performances des ventes, la tendance est similaire. On s’attend à ce que la reprise du deuxième semestre de 2022 soit forte par rapport à l’année précédente, avec une logique de croissance différente pour les périodes Q3 et Q4. Dans l’ensemble, le rapport entre l’année précédente et l’année suivante diminue après le troisième trimestre et est plus élevé et plus faible avant 2023. On prévoit que les ventes annuelles augmenteront de – 0,3% ~ 9,7% en 2022, avec un centre de 4,7%. La bêta actuelle du secteur automobile se poursuit: en juin, les ventes devraient augmenter de 5 points de profit (reprise de la production, report de la demande, base inférieure d’une année sur l’autre, politique de stimulation et reconstitution des stocks des entreprises automobiles), et devraient augmenter de 30% d’une année sur l’autre. À la fin de l’année, il y a une vague de pic de stimulation des achats d’urgence, et la baisse marginale devrait commencer en juillet. À l’heure actuelle, la plaque PE et les attentes sont toutes deux à un niveau élevé, et une attention particulière doit être accordée aux performances suivantes: la plaque Q2 devrait maintenir un niveau élevé de choc après juin, et une attention particulière doit être accordée à l’encaissement des données sur le SPE et le volume des ventes, Ainsi qu’à la question de savoir si les données de juillet peuvent être relayées. Si ce n’est pas le cas, l’évaluation de la plaque devrait s’attendre à ce que le point d’inflexion élevé baisse jusqu’à ce que la plaque redevienne plus favorable que prévu.
Combinaison de cette semaine: Cette itération de la nouvelle technologie de superposition, période affaiblie. Suivre de près le marché des pièces et recommander Beta + Alpha pour une disposition uniforme des pièces déterministes. Beta: la structure de la clientèle est complète, l’ancienne et la nouvelle structure sont équilibrées et bénéficient du bonus Beta de la reprise du cycle industriel. Alpha: clients de croissance déterministes (tesla, New Power, Byd Company Limited(002594) Ce cycle de superposition bêta + Alpha Verrouille les rendements excédentaires déterministes.
Conseils sur les risques: 1) perturbation de l’industrie par des facteurs macroéconomiques. Risque d’augmentation des matières premières. Situation épidémique et risques connexes.
