Récemment, le marché a accordé une attention particulière à l’impact négatif de la situation épidémique et internationale sur la demande de terminaux électroniques. Nous pensons que, dans le contexte où les produits de consommation peuvent être touchés, les dépenses publiques jouent un rôle plus important dans la promotion de l’industrie électronique. Nous sommes optimistes quant à l’élasticité de la performance apportée par la nouvelle infrastructure et l’innovation pour les entreprises liées à la chaîne de l’industrie électronique.
Le ralentissement de la demande de terminaux de consommation et la préposition de l’émission d’obligations spéciales ont contribué à assurer la mise en œuvre de nouveaux projets d’infrastructure: Au cours du premier trimestre, la demande de produits électroniques de consommation traditionnels a ralenti, tandis que les expéditions de produits électroniques de consommation traditionnels tels que les tablettes, Les téléviseurs, les PC et les téléphones intelligents ont diminué d’une année sur l’autre. Dans le cadre de l’intensification de l’ajustement macro – politique, de l’impulsion avancée et de l’impulsion appropriée, le montant de l’émission d’obligations spéciales est suffisant, le rythme d’émission est plus rapide et le rythme de démarrage du projet est garanti. La stabilité des sources de financement, telles que les obligations spéciales, contribue à assurer la mise en œuvre de nouveaux projets d’infrastructure, ce qui crée des possibilités de croissance pour les industries concernées.
Expansion bidimensionnelle de l’application de l’iov: selon les prévisions de l’Association chinoise de sécurité, le taux de croissance annuel moyen du marché chinois de la sécurité au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal est d’environ 7%, et le marché total de l’ensemble de l’industrie a atteint plus de 1 billion de yuans au cours des 25 dernières années. Les activités gouvernementales continueront de maintenir une tendance à la croissance élevée au cours des 22 à 25 dernières années, et le taux de croissance annuel composé devrait rester de 8 à 9%. En tant qu ‘« oeil de la Ville intelligente », le champ d’application de l’équipement de liaison vidéo s’étend des transports, de la sécurité publique à la gestion des urgences, à la lutte contre les incendies, à la prévention et au contrôle des épidémies, à la protection écologique, à la justice, aux finances et à d’autres domaines municipaux et civils, et les besoins gouvernementaux en matière de conservation intelligente de l’eau, de lutte intelligente contre les incendies et d’intervention d’urgence intelligente seront libérés successivement, ce qui entraînera une nouvelle croissance du marché de la liaison vidéo. En tant que leader mondial de l’industrie de la sécurité, haikang et Dahua devraient continuer à en bénéficier. En outre, les principaux fournisseurs chinois de composants de base tels que CIS, puces de codage et de décodage de la chaîne industrielle de surveillance vidéo devraient également en bénéficier.
En février 2022, la Commission nationale du développement et de la réforme et d’autres ministères ont publié conjointement un document dans lequel ils ont convenu de commencer à construire des noeuds de centres nationaux de calcul à Beijing, Tianjin et Hebei, dans le delta du fleuve Yangtze, dans la région de Guangdong, Hong Kong et Macao, à Chengdu, Chongqing, en Mongolie intérieure, à Guizhou, à Gansu et à Ningxia, et de planifier 10 grappes de centres nationaux de données, et le projet de « Calcul de l’Est et de l’Ouest » a été officiellement lancé. Par la suite, le Gouvernement central et les autorités locales ont publié des politiques correspondantes, y compris des serveurs, des communications optiques et des pièces de rechange connexes, et d’autres fabricants de la chaîne industrielle IDC devraient en bénéficier pleinement.
Avec l’essor de l’industrie de l’innovation et de l’information, les fabricants d’imprimantes et d’autres entreprises connexes ont de grandes possibilités: l’État attache une grande importance au développement des produits de l’innovation et de l’information, continue de renforcer la conception de haut niveau, encourage la construction d’un écosystème d’innovation axé sur la sécurité et la fiabilité, et encourage la construction d’ingénierie pour promouvoir l’application innovante des technologies La politique d’innovation en matière d’information met l’accent sur l’adhésion au principe de l’autonomie et du contrôle des technologies clés, la formation d’une capacité de R & D indépendante sur les sectorformes clés, les composants clés et l’infrastructure d’information clé, la réduction de la dépendance externe et l’évitement de la dépendance unique, en particulier la sécurité de l’infrastructure d’information clé et l’adaptation intégrée des logiciels, du matériel, des applications et des services. Depuis la fin de l’année 21, le nombre de politiques a considérablement augmenté. Outre l’intégrité, les affaires gouvernementales nationales et les entreprises centrales, les politiques couvrent également les domaines de l’éducation, de la météorologie et, en particulier, des finances. Les produits couvrent des périphériques tels que les ordinateurs personnels, les serveurs et les imprimantes, ce qui offre d’énormes possibilités de marché pour 45 millions d’imprimantes laser stockées et les consommables de tambour de sélénium connexes appliqués au Gouvernement et à d’autres industries importantes, à d’autres industries et au marché de la consommation dans tout le pays. En outre, l’innovation en matière de crédit exige également que les pièces de base soient autonomes et contrôlables, et la demande de puces de base telles que les processeurs domestiques devrait augmenter rapidement.
Nous sommes optimistes quant aux possibilités d’investissement dans l’industrie électronique offertes par la nouvelle infrastructure et l’innovation en matière d’information, et nous recommandons de prêter attention à Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Ninestar Corporation(002180) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) , Montage Technology Co.Ltd(688008) , Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613)
Conseils sur les risques
La construction de nouvelles infrastructures n’a pas progressé comme prévu; Les achats d’innovation en matière de crédit sont inférieurs aux attentes et les changements dans les conditions hypothétiques influent sur les résultats du calcul.
