Industrie des médias Internet: Bien qu’elle soit confrontée à de multiples perturbations et que la performance de 22h1 soit quelque peu sous pression, l’entreprise Internet montre encore une forte résilience à la croissance en fonction de l’effet de densité de réseau, de la performance de la chaîne d’approvisionnement et d’autres boucles de service fermées et de L’inclusion de produits et de services en ligne. De nombreuses performances d’Internet au 22q1 ont dépassé les attentes du marché, tout en démontrant une forte capacité de réduction des coûts et d’amélioration de l’efficacité; La politique de superposition et la politique d’encouragement de la sector – forme à haute visibilité ont été publiées à maintes reprises et la confiance du marché a été maintenue. Nous pensons que la barrière inférieure est que l’inclusion des entreprises Internet peut garantir l’échelle des utilisateurs et la capacité d’itération rapide de l’Organisation pour assurer l’efficacité opérationnelle, et nous suggérons de prêter attention au double point d’inflexion « politique + épidémie ».
Industrie locale de la vie et du commerce électronique: reprise de la perturbation de la situation épidémique de 2020 à 2022. La publicité sur Internet et le commerce électronique sont progressivement revenus à un niveau de croissance relativement stable après la perturbation de la situation épidémique. Par la suite, à mesure que le stockage et la logistique du commerce électronique reviennent progressivement à un fonctionnement normal, la confiance du marché et les politiques d’incitation de l’industrie du commerce électronique devraient se réchauffer après la superposition des 618 économies de consommation. Reprise du trafic des utilisateurs des principales applications de mars à avril 2022, le signal de réchauffement des applications de commerce électronique et de vente à emporter a été affiché, et la ténacité et l’élasticité ont été reflétées. Il est recommandé de prêter attention à:
Meituan – W: la pénétration, la fréquence et l’efficacité opérationnelle des clients de la vente à emporter et de l’arrivée dans les magasins d’alcool et de tourisme sont relativement grandes, et on s’attend à ce qu’elles reviennent à la courbe de croissance originale avec le rendement et les scénarios de consommation;
JD Group – SW: la capacité de la chaîne d’approvisionnement est de nouveau mise en évidence, la confiance des utilisateurs est de nouveau consolidée, la fréquence de suivi et la double croissance de l’ARPU conduisent à l’amélioration des performances;
Alibaba – W: le commerce électronique occupe une position de premier plan stable, avec un arrangement stratégique diversifié établissant de fortes barrières dans le domaine de la consommation, et l’informatique en nuage a atteint le point d’inflexion des bénéfices.
Industrie de la vidéo réseau: il est recommandé de se concentrer sur la sector – forme vidéo réseau avec une croissance rapide du trafic utilisateur et une liquidité vérifiée:
Faster – W: le flux d’utilisateurs continue d’augmenter à grande vitesse, la marque et le système de vente de superposition cyclique dans le commerce électronique stimulent la croissance de la publicité, le système de commerce électronique de marque et de fournisseur de services stimule le développement du commerce électronique de confiance, les revenus continueront d’augmenter à un rythme plus élevé et la rentabilité sera améliorée plus rapidement que prévu;
Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) : les obstacles à la variété sont relativement forts. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens a atteint un niveau record à court terme en raison de la diffusion à chaud de la variété “la vie désirable” et de la mise en ligne en avril de la nouvelle série complète “Breaking the Wind and the wave Third Season” et “Sound Generation no interest”, ce qui devrait stimuler les revenus des membres, et la compression des coûts à moyen et à long terme et la période d’augmentation des prix sont propices à l’amélioration
Industrie de la publicité: il est recommandé de se concentrer sur les leaders des médias d’échelle avec de fortes barrières sur les circuits de segment:
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) : malgré la perturbation de la situation épidémique, les clients de biens de consommation de 22q1 Company ont maintenu une croissance régulière, et l’effet d’ajustement de la structure des annonceurs a été remarquable. Par la suite, l’accent a été mis sur l’attraction du Festival d’achat “618” et la politique de stimulation de la consommation sur la reprise de la demande de lancement.
Industrie du jeu et du métacosme: des avis sur la promotion de la mise en œuvre de la stratégie nationale de numérisation culturelle ont été publiés en mai pour encourager le développement d’une nouvelle expérience de la culture numérique combinant la présence en ligne et la promotion de l’exactitude et de la distribution commerciale des données sur les ressources culturelles et du contenu numérique culturel; Entre – temps, le deuxième lot de numéros de version a été publié en juin de l’année, ce qui a permis de stabiliser la surveillance du jeu. Il est recommandé de prêter attention à la mise en page simultanée des principaux fabricants de jeux et de métacosmes au pays et à l’étranger:
Tencent Holdings: la publicité à court terme est sous pression, mais la forte barrière sociale apporte un espace de croissance à long terme. Les jeux en mer stimulent la croissance des bénéfices, et Tob Business devrait construire un nouveau moteur de croissance;
Netease – S: la contribution des revenus des jeux d’exploitation à très longue distance est significative, la disposition continue des jeux à l’étranger, la transformation active et l’expansion de l’équipement intelligent de l’entreprise Dao;
Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) : avec une grande quantité de ressources de droit d’auteur IP pour la littérature sur Internet et des revenus d’affaires de base stables, l’Université Tsinghua a ouvert le laboratoire de culture métacosmique et a mis en place la protection de droit d’auteur de la culture NFT.
Indice de risque: risque d’incertitude causé par la récurrence de l’épidémie; Risque accru de conflits géopolitiques; Les risques politiques liés à l’industrie de l’Internet; Risque de changement radical dans la structure concurrentielle de l’industrie
