Il y a un dicton aujourd’hui: le plus grand risque financier au monde ne vient peut – être pas des États – Unis, mais du Japon!
Les contrats à terme sur obligations du Trésor japonais ont chuté mercredi après – midi, heure de Pékin, déclenchant un mécanisme de fusion à la Bourse de Tokyo, a déclaré l’Agence de presse chinoise le 15 juin. Les contrats à terme sur obligations du Trésor japonais à 10 ans devraient enregistrer leur plus forte baisse depuis avril 2013. Que s’est – il passé?
Dans le même temps, les actions a ont fait l’objet d’une ruée vers la collecte de fonds, les actions financières ont éclaté en masse, l’indice de Shanghai a grimpé en flèche contre le marché, et les capitaux étrangers ont fait l’objet d’une ruée vers les marchandises, ce qui a entraîné un afflux net de 13 359 milliards de RMB tout au long de la journée. Entre – temps, la performance du marché de Hong Kong est également relativement forte. Cependant, vers la fin de la session, le marché des actions a a encore connu une légère plongée. La forte performance des actifs chinois peut – elle se poursuivre dans un contexte de volatilité des marchés périphériques et de baisse des taux d’intérêt américains?
risk from Japan
Bloomberg a rapporté mercredi que les contrats à terme sur obligations du Trésor de référence du Japon ont atteint leur plus forte baisse depuis avril 2013, lorsque la Banque du Japon a adopté un assouplissement quantitatif et qualitatif sans précédent. Le marché obligataire japonais se sent sous la pression de la vente mondiale d’obligations et les banques centrales sont impatientes de resserrer la politique monétaire pour faire face à l’accélération de l’inflation.
Les contrats à terme sur obligations du Trésor japonais ont chuté mercredi après – midi, heure de Pékin, déclenchant un mécanisme de fusion à la Bourse de Tokyo, a déclaré l’Agence de presse chinoise le 15 juin. Les contrats à terme sur obligations du Trésor japonais à 10 ans devraient enregistrer leur plus forte baisse depuis avril 2013.
Auparavant, la Banque du Japon avait annoncé l’achat de 2 450 milliards de yens de bons du Trésor japonais, dont 625 milliards de yens de bons du Trésor à 1 à 3 ans, 800 milliards de yens de bons du Trésor à 5 à 10 ans, 250 milliards de yens de bons du Trésor à 10 à 25 ans et 150 milliards de yens de bons du Trésor à échéance de plus de 25 ans. Toutefois, malgré les mesures supplémentaires annoncées par la Banque du Japon, les rendements des bons du Trésor japonais à sept ans ont chuté sous la pression des ventes, passant d’un sommet de sept ans de 0,35%.
Aujourd’hui, les actions japonaises ont également été plus faibles que celles de l’Asie – Pacifique, se terminant par une baisse de plus de 1%.
Une analyse suggère que les risques financiers mondiaux actuels pourraient provenir du Japon plutôt que des États – Unis.
Pourquoi tu dis ça? Le Japon est la troisième économie mondiale. Si le yen continue de baisser et que les bons du Trésor japonais continuent de baisser, il y a un risque de défaut de paiement. Le défaut de paiement de la dette du Japon pourrait avoir un impact désastreux sur les marchés financiers mondiaux. Compte tenu de la situation actuelle, la pression exercée par le Japon provient de deux aspects: premièrement, l’appréciation continue du dollar américain a eu un impact considérable sur le yen; Deuxièmement, la pression inflationniste mondiale continue d’augmenter, ce qui aura un impact considérable sur le Japon pauvre en ressources. Bien que les investissements japonais à l’étranger soient importants, dans l’environnement économique actuel, leurs investissements à l’étranger pourraient également être fortement touchés.
En outre, la BCE convoquera mercredi une réunion du Conseil des gouverneurs intérimaire pour discuter de l’effondrement actuel de la dette européenne, selon les médias. Les rendements obligataires ont fortement augmenté depuis que la BCE s’est engagée jeudi à augmenter les taux d’intérêt, et l’écart de rendement entre l’Allemagne et les pays du Sud plus endettés, en particulier l’Italie, a atteint son plus haut niveau en plus de deux ans.
Mercredi, le marché des actions a a été très performant, sous la direction des actions financières, il y a eu une ruée vers le marché. Les actions des sociétés de valeurs mobilières ont bondi collectivement, l’indice des sociétés de valeurs mobilières ayant augmenté de près de 7%. Les assurances et les banques ont également pris de l’ampleur. Mais le marché de la plongée en fin de journée apporte une certaine incertitude au marché.
La performance du marché de Hong Kong est également forte. Auparavant, le marché de Hong Kong suivait la périphérie. Récemment, le marché s’est nettement renforcé. Dans une interview, le Secrétaire au trésor de Hong Kong, Chen maobo, a déclaré qu’il s’efforçait d’obtenir des autorités continentales qu’elles autorisent l’admission d’actions à Hong Kong.
La performance du renminbi a également été très forte, le renminbi offshore a encore augmenté de plus de 350 points.
L’A50 a augmenté de plus de 3%.
Il convient de mentionner la performance des investissements étrangers. Au cours des deux derniers jours de négociation, les capitaux étrangers ont joué un rôle de premier plan dans la reprise. À la clôture d’aujourd’hui, les entrées nettes de capitaux vers le nord se sont élevées à 13 359 milliards de RMB, dont 7,76 milliards de RMB achetés par Shanghai Stock Connect et 5 599 milliards de RMB achetés par Shenzhen Stock Connect. C’est aussi la quatrième fois en près de 11 jours de négociation que les positions ont augmenté de plus de 10 milliards de dollars.
Le rebond de peut – il durer?
Les actions de l’Asie – Pacifique ont fermé plus bas mercredi, le Composite Sud – coréen ayant chuté de 1,83%, le Nikkei 225 de 1,14%, le s & P 200 australien de 1,27% et le nzx50 néo – zélandais de 0,05%. Alors, pourquoi le marché des actions a – t – il peur des turbulences périphériques? Selon les analystes, il y a trois raisons principales:
Premièrement, les données économiques de mai publiées aujourd’hui ont dépassé les attentes du marché. En mai, la valeur ajoutée des industries nationales de taille supérieure a augmenté de 0,7% par rapport à l’année précédente et a diminué de 2,9% en avril; En hausse de 5,61% par rapport à l’année précédente. En mai, les ventes au détail de biens de consommation ont totalisé 3 354,7 milliards de RMB, en baisse de 6,7% par rapport à l’année précédente, soit 4,4 points de pourcentage de moins que le mois précédent. Croissance de 0,05% par rapport à l’année précédente. De janvier à mai, les investissements nationaux en immobilisations (à l’exclusion des ménages agricoles) se sont élevés à 2 059,64 milliards de RMB, soit une augmentation annuelle de 6,2%; Mai a augmenté de 0,72% par rapport à l’année précédente. De janvier à mai, les investissements nationaux dans le développement immobilier se sont élevés à 521,34 milliards de RMB, en baisse de 4,0% par rapport à l’année précédente; Parmi eux, les investissements dans le logement se sont élevés à 39521 milliards de RMB, en baisse de 3,0%. Cela signifie que l’économie est en reprise.
Deuxièmement, la clémence continue. Par rapport aux données d’avril, les données financières de mai ont globalement dépassé les prévisions. La croissance de m2 s’est rapidement redressée et le crédit et le financement social ont également augmenté davantage que l’an dernier. Au cours des dernières sessions, les taux interbancaires ont continué de se redresser. Cela signifie très probablement que les prêts vont à l’entité.
Troisièmement, les attentes des États – Unis en matière de réduction des droits de douane. Selon un rapport publié le 14 juin sur le site Web du Wall Street Journal, les responsables du Gouvernement américain s’attendent à ce que Biden prenne une décision finale dans les semaines à venir sur la question de savoir s’il convient de proroger les droits de douane imposés par l’ancien Président trumpgar. Il essaie de résoudre un problème d’inflation record. Selon le rapport, Jean – Pierre, Secrétaire de presse de la maison blanche, a déclaré jeudi qu’aucune décision n’avait été prise, mais a également critiqué certaines considérations tarifaires. Les banques d’investissement prévoient une forte appréciation du renminbi si les droits de douane sur la Chine sont finalement réduits.
Selon les analystes, à la lumière de la tendance actuelle, le marché devrait encore rebondir si la Banque du Japon parvient à temps et à la force avec la hausse des taux d’intérêt américains.
