En regardant en arrière le marché des actions a de mardi, les marchés de Shanghai et de Shenzhen ont fortement chuté, puis l’indice des actions a progressivement fluctué vers le bas et a continué à plonger, l’indice des actions de Shanghai est tombé en dessous de 3200 points; L’après – midi a été marqué par des turbulences sur le marché, avec une forte hausse du secteur automobile et un fort soutien du secteur pétrolier à l’indice, ce qui a conduit à une forte reprise des actions a, ainsi qu’à une forte poussée financière à la fin de la session, les trois principaux indices boursiers ont été entièrement rouges.
Comme indiqué dans Soochow Securities Co.Ltd(601555) , Sur le plan opérationnel, les investisseurs peuvent encore maintenir de grandes positions, ajuster activement les positions en échange d’actions, choisir des plaques chaudes à court terme et des variétés à haut rendement pour le commerce, et continuer à participer à la restauration et à la reprise subséquentes du marché.
Dongguan Securities a déclaré qu’en raison de la volatilité accrue du marché périphérique, l’indice de Shanghai a d’abord diminué, puis augmenté mardi, avec une forte tendance à la baisse. Les trois indices ont reçu des bonus tout au long de la ligne, ce qui a mis en évidence la ténacité du marché. En même temps, l’effet de profit du marché a été bon, et les entrées nettes de capitaux vers le nord sont revenues à la situation, ce qui a montré que le sentiment du marché a continué à se redresser.
Techniquement, Central China Securities Co.Ltd(601375) À l’heure actuelle, le ratio P / e moyen de l’indice composite de Shanghai et de l’indice GEM est respectivement de 13,16 et 39,02 fois, ce qui est inférieur au niveau médian des trois dernières années. Les deux villes ont enregistré un chiffre d’affaires de 1099,5 milliards de RMB mardi, se situant dans la région supérieure de la moyenne quotidienne des trois dernières années.
En ce qui concerne l’après – marché, Guoshan Securities a souligné que le marché d’outre – mer a récemment connu une forte reprise,
En ce qui concerne l’allocation opérationnelle, à court terme, l’accent continue d’être mis sur les secteurs liés à l’automobile et aux pièces détachées stimulés par la politique de consommation, ainsi que sur les secteurs de croissance tels que le photovoltaïque, qui bénéficient d’une transformation accélérée de l’énergie en Europe et aux États – Unis, et sur les secteurs de croissance stable liés à la chaîne immobilière, aux banques et à d’autres secteurs qui bénéficient d’une politique monétaire lâche et d’une tendance à la hausse. À un stade ultérieur, avec la reprise économique continue, l’orientation fondamentale, comme la fabrication et la Une attention particulière peut être accordée.
En outre, Bohai Securities a mentionné qu’à moyen et à long terme, nous continuons d’être optimistes à l’égard du marché des actions a, mais dans l’attente d’un nouveau resserrement de la liquidité périphérique, l’importance de la sélection des actions augmentera considérablement à l’avenir . Nous pensons que L’excavation peut être effectuée le long du déploiement de la politique de croissance stable, en mettant l’accent sur le charbon, le pétrole et la pétrochimie, ainsi que sur les secteurs de l’énergie éolienne, photovoltaïque et verte.
Cependant, Shanxi Securities Co.Ltd(002500)
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) analyse plus approfondie, À moyen et à long terme, alors que l’inflation à l’étranger n’a pas encore reculé, les anticipations de récession se sont progressivement intensifiées, la recherche du fond de l’économie chinoise sera répétée et la liquidité et l’appétit pour le risque ne suffiront pas à soutenir le lancement d’un nouveau marché des taureaux en Chine.
Macroscopiquement, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Du point de vue de la structure sociale et financière, l’amélioration des prêts RMB et du financement des obligations d’État est le principal facteur d’attraction. Du point de vue de la structure du crédit dans différents secteurs, le financement par bons du Trésor et les prêts à court terme dans le secteur des entreprises ont considérablement augmenté d’une année sur l’autre, ce qui indique que l’appui aux politiques a permis d’atténuer la situation épidémique et que la demande de financement du marché s’est améliorée, mais que la demande de prêts à moyen et à long terme dans le secteur physique est relativement faible et qu’elle doit encore être rétablie. Dans l’ensemble,
En outre, Sichuan Securities estime que, Du côté de la Chine, avec le récent réchauffement du marché et le retour à une évaluation raisonnable de certains secteurs, il est nécessaire de se méfier à court terme du resserrement de la transmission des risques à l’étranger sur le marché chinois plus que prévu
En ce qui concerne la stratégie d’exploitation, Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) Il est suggéré d’accorder une attention particulière (1) aux entreprises centrales de construction qui bénéficient directement de la force de la politique de croissance stable et (2) à l’attaque et à la défense des chefs de file de l’immobilier.
Ligne principale 2: le rythme de resserrement de la Fed devrait ralentir et la reprise des stocks de croissance devrait être attendue. Il est suggéré d’accorder une attention particulière (1) à la forte augmentation de la demande dans les domaines émergents, ainsi qu’au remplacement de l’équipement à semi – conducteurs à propulsion continue par l’équipement domestique; La chaîne de l’industrie photovoltaïque, où la demande continue d’augmenter fortement et où les goulets d’étranglement de l’offre sont progressivement atténués; L’industrie militaire a connu une expansion soutenue des deux côtés de l’offre et de la demande et a progressivement amélioré l’efficacité de la gouvernance des entreprises publiques.
Ligne principale 3: lorsque le taux de croissance du revenu des résidents diminue, l’écart entre l’IPP et l’IPC diminue Il est recommandé de se concentrer sur (1) l’industrie des plantations, où l’offre mondiale est limitée et où les prix Chinois restent élevés; Les prix élevés des denrées alimentaires accélèrent la désindustrialisation de la production porcine et devraient atteindre le fond de l’élevage au cours du deuxième semestre; Produits cycliques en amont (charbon) avec une rigidité relative de la contradiction entre l’offre et la demande.
Ce qui est préoccupant, c’est qu’en cas d’inflation élevée, quelles industries méritent une attention particulière? Changjiang Securities Company Limited(000783) Il est difficile d’avoir une bêta à court terme et doit être optimisé.
Le changement marginal de l’inflation actuelle par rapport à 2021: 1. Du côté de l’offre, la lutte contre l’épidémie a affecté la plupart des chaînes d’approvisionnement de la production industrielle, ce qui a entraîné une hausse de l’inflation dans certaines chaînes industrielles; 2. En ce qui concerne la demande, l’épidémie a limité une partie de la demande en aval et la résistance à la transmission de l’inflation a augmenté dans la plupart des industries de consommation; 3. Sources d’inflation en 2021: pétrole, charbon, métaux, produits chimiques, puces, produits agrochimiques, etc.; Source d’inflation en 2022: les pressions sur les prix du pétrole, du charbon, des produits agrochimiques, des puces et des métaux ont diminué.
A. 2022 sources d’inflation: pétrole, charbon, produits agrochimiques; Les tronçons moyen et inférieur de l’amélioration marginale: inflation conductrice: composants, appareils ménagers et matériaux de construction d’une partie du circuit de croissance; Types de réduction de la pression sur les coûts: segmentation des circuits électroniques, appareils ménagers, pièces automobiles; Les coûts des matières premières représentent une part relativement faible des tronçons moyen et inférieur: matériel et matériaux synthétiques pour les circuits de croissance.
