Récemment, le Bureau national de statistique a publié les données sur la production de l’industrie des matériaux de construction en mai 2022 et certaines données sur la consommation de matériaux de construction.
La construction d’infrastructures a commencé à se réchauffer et les performances immobilières ont continué de baisser en termes de construction d’infrastructures. Les investissements dans la construction d’infrastructures ont augmenté de 6,70% d’une année sur l’autre de janvier à mai 2022 et de 0,2% d’une année sur l’autre de janvier à avril. Dans le contexte de la politique nationale de croissance soutenue, les investissements dans la construction d’immobilisations ont augmenté, de nombreux grands projets régionaux ont été accélérés en mai, de nombreux grands projets ont été lancés intensivement et les investissements dans la construction d’immobilisations ont commencé à se réchauffer. Toutefois, en raison de l’épidémie, les investissements dans les infrastructures se sont légèrement améliorés en mai. En juin, la situation épidémique à Shanghai, Beijing et dans d’autres régions a progressivement pris fin, ce qui a eu un impact moindre sur les investissements dans la construction d’immobilisations, a accéléré la reprise des travaux et la reprise de la production, a progressivement augmenté le taux d’exploitation des chantiers en aval et, avec la Poursuite de la politique de croissance stable, on s’attend à ce qu’il y ait encore beaucoup de place pour l’amélioration des investissements dans la construction d’immobilisations de suivi, ce qui entraînera une augmentation de la demande
En ce qui concerne l’immobilier, les investissements dans le développement immobilier ont diminué de 4% d’une année sur l’autre de janvier à mai 2022, soit 1,3% de moins qu’en janvier – avril; Parmi eux, le mois de mai a chuté de 7,80% d’une année sur l’autre et a augmenté de 13,96% d’une année sur l’autre. Bien que le rendement des investissements immobiliers n’ait pas été aussi bon que prévu, il y avait des signes de reprise d’une année sur l’autre. De janvier à mai, la superficie des maisons nouvellement construites a diminué de 30,60% d’une année sur l’autre, soit 4,3 points de pourcentage de moins qu’en janvier – avril; La superficie des maisons achevées a diminué de 15,30% d’une année sur l’autre de janvier à mai, soit 3,4 points de pourcentage de moins qu’en janvier – avril. En mai, la performance globale de l’immobilier était faible, ce qui n’a pas suffisamment stimulé la demande de ciment et de verre en aval. En avril et mai, l’État et les provinces ont continuellement mis en place des politiques favorables à l’immobilier. Avec l’impulsion continue des politiques, on s’attend à ce que les activités immobilières de suivi se redressent régulièrement, ce qui stimulera la demande sur les marchés du ciment et du verre plat.
La saison de pointe du ciment n’est pas florissante, et la production de ciment en mai a fortement diminué d’une année sur l’autre de janvier à mai 2022. La production nationale cumulative de ciment a atteint 783 millions de tonnes, en baisse de 15,30% d’une année sur l’autre, en baisse de 0,5% d’une année sur l’autre de janvier à avril, dont 203 millions de tonnes en mai, en hausse de 4,16% d’une année sur l’autre et en baisse de 17% d’une année sur l’autre Bien que la production de ciment ait augmenté d’une année sur l’autre en mai, il existe encore un écart important par rapport à la même période l’an dernier. La forte baisse de la production de ciment en mai par rapport à l’année précédente s’explique principalement par la faible saison de pointe de cette année et par une demande de ciment beaucoup plus faible que prévu. En mai de l’année dernière, l’industrie du ciment est entrée dans une période de forte demande, mais cette année, en raison de l’impact de la situation épidémique, ainsi que de la faiblesse de l’immobilier, de l’obstruction du transport du ciment, de la pénurie de fonds et d’autres raisons, la demande globale de ciment a considérablement diminué par rapport aux années précédentes, les stocks de clinker de ciment ont été maintenus à un niveau élevé, la pression de déstockage des entreprises de ciment a augmenté, la puissance de production est insuffisante et À court terme, l’impact de l’épidémie de juin s’est affaibli, ce qui a eu un certain effet stimulant sur la demande de ciment, mais la probabilité d’une forte reprise de la demande est faible. En outre, la construction en aval est bloquée en raison de l’entrée de la saison des pluies à haute température Dans le Sud, de sorte que la demande de ciment devrait rester faible et stable en juin; Du côté de l’approvisionnement, la plupart des régions sont entrées dans la phase estivale de pointe et d’arrêt des fours en juin, et la production de ciment devrait rester faible. À moyen et à long terme, dans le contexte d’une croissance stable, les investissements dans la construction d’immobilisations et les politiques immobilières ont continué d’augmenter, ce qui a permis d’accroître la demande de ciment de suivi. Nous pensons que la demande de ciment, bien qu’elle ait été retardée, n’a pas disparu, l’accélération de la construction d’immobilisations et le réchauffement de l’immobilier entraîneront la demande du marché du ciment au cours du deuxième semestre.
La production de verre plat est restée stable en mai, avec un niveau élevé des stocks de janvier à mai 2022, la production de verre plat a atteint 427 millions de boîtes de poids, en hausse de 0,5% d’une année sur l’autre, en baisse de 0,2 point de pourcentage par rapport à janvier à avril, dont La production d’un mois en mai a augmenté de 2,97% d’une année sur l’autre, en baisse de 0,2% d’une année sur l’autre. En mai, l’offre de verre plat était essentiellement stable d’une année sur l’autre, mais en raison de la faiblesse de la demande actuelle du marché, les stocks des entreprises de verre ont atteint un niveau élevé. En mai, les stocks hebdomadaires des entreprises de verre flotté ont atteint 64,47 millions de boîtes de poids, en hausse de 7,59% d’une année sur l’autre et de 309,22% d’une année sur l’autre. À court terme, la demande de verre devrait rester faible en juin en raison de l’arrivée de la saison des pluies à haute température, qui aura une incidence sur le calendrier de construction en aval. À moyen et à long terme, avec le développement et la promotion de la politique immobilière, l’achèvement ultérieur devrait s’améliorer progressivement et soutenir la demande du marché du verre plat de suivi; En ce qui concerne l’offre, les attentes en matière de réparation à froid et de réduction de la production de la ligne de production à moyen et à long terme sont insuffisantes, et la production de verre plat devrait rester élevée et stable.
Les matériaux de construction de consommation sont fortement influencés par l’immobilier, et la demande du marché s’est affaiblie de janvier à mai 2022. Le volume des ventes au détail de matériaux de construction et de décoration a diminué de 2,4% d’une année sur l’autre, en baisse de 1,7% d’une année sur l’autre par rapport à janvier à avril, dont 7,8% d’une année sur l’autre en mai et 10,17% d’une année sur l’autre. La demande du marché des matériaux de construction de consommation s’est affaiblie en raison de la récession immobilière et de la pénurie de fonds en aval. Nous pensons que l’industrie immobilière a atteint son point le plus bas. Avec le développement continu de la politique immobilière de suivi, l’achèvement de l’immobilier reprendra et la demande de matériaux de construction de consommation augmentera régulièrement. En outre, la libération de la demande d’anciennes réformes, la promotion de l’urbanisation des comtés et des villes et l’expansion des entreprises de matériaux de construction de consommation aux activités municipales et d’infrastructure augmenteront encore la demande du marché des matériaux de construction de consommation.
Investissement matériaux de construction recommandés pour la consommation: principales entreprises recommandées Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .sz), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .sz), A.D. ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz), Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ( Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) . Ciment: entreprise leader recommandée dans la zone de ciment Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Verre: il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file de l’industrie Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Le risque indique le risque à la hausse du prix des matières premières, le risque que la demande en aval ne soit pas aussi élevée que prévu et le risque que la politique immobilière ne soit pas aussi avancée que prévu.
