Une série de rapports spéciaux sur le rééquilibrage du commerce du charbon dans l’ère post – russo – ukrainienne tente d’explorer et de prévoir la structure du commerce mondial du charbon dans l’ère post – russo – ukrainienne. Le présent document analyse les mesures prises par l’UE pour faire face à l’augmentation continue de la guerre de l’énergie dans une perspective à large spectre et calcule l’écart de charbon qui en résulte.
La guerre de l’énergie continue de se réchauffer, avec le charbon de l’UE ou de multiples lacunes: la guerre russo – ukrainienne n’est toujours pas terminée, dépassant les prévisions du marché. Alors que la guerre avance, l’UE et la Russie jouent également à de nombreux jeux dans le domaine de l’énergie. Le futur bouquet énergétique de l’UE est dérivé à plusieurs niveaux et l’on s’attend à ce que le charbon crée un déficit d’approvisionnement rigide et une demande élastique après les sanctions.
Les mains vulgaires, les mains propres et les mains brillantes de l’UE en matière de pénurie d’électricité: le gaz naturel est le principal moyen de production d’électricité de l’UE, et les sanctions et les contre – sanctions entraîneront des lacunes dans la production d’électricité au gaz. Compte tenu de l’impact marginal de l’embargo partiel sur le pétrole russe, on peut s’attendre à ce que l’écart d’électricité continue de s’élargir. En ce qui concerne la compensation des pénuries d’électricité, les énergies renouvelables sont la main populaire pour le sauvetage, les nouvelles importations de gaz naturel sont la main principale pour assurer l’approvisionnement, et le redémarrage des centrales au charbon est la main magique pour briser la situation.
Perspectives de l’offre et de la demande de charbon dans l’UE: l’écart rigide est dominé par le charbon à moteur, qui devrait s’élargir considérablement en 2023. Face à l’écart, l’augmentation de la production de charbon de l’UE est limitée et d’autres fournisseurs de charbon ne peuvent pas remplacer la Russie à court terme. Compte tenu de l’embargo total sur le charbon russe et de l’embargo partiel sur le pétrole, l’écart de charbon de l’UE devrait être d’environ 127,30 à 139,23 millions de tonnes en 2022, en supposant que le plan à 10 points, repowereu et la Russie soient tous hors service dans trois scénarios; Environ 13686 – 18208 millions de tonnes en 2023.
Proposition d’investissement: les sanctions de l’UE à l’encontre de la Russie sont plus sévères et ont un cycle plus long. On s’attend à ce que l’énorme écart entre l’offre et la demande ait un impact profond sur le marché international du charbon et même sur le marché international de l’énergie. On peut s’attendre à ce que la structure du commerce mondial du charbon soit remodelée dans un avenir assez long. Dans le processus de remodelage de la structure mondiale du commerce du charbon et dans le nouveau modèle, le prix du charbon dans le commerce extérieur est susceptible d’augmenter et de baisser. Sur la base de cette logique, la capacité de production à l’étranger représente actuellement la plus grande partie des avantages de l’énergie minière. Dans la perspective du maintien à long terme d’un niveau élevé des prix du charbon à l’étranger, les prix du charbon en Chine pourraient être fortement soutenus et les entreprises charbonnières chinoises devraient maintenir un niveau élevé de prospérité. Selon l’annonce No 4 et le document no 303 de la NDRC, la principale contrainte de prix en Chine à ce stade est le charbon à moteur. Du point de vue de l’exposition, la performance future du charbon électrique est plus déterministe et la performance du charbon non électrique est plus élastique.
Il est recommandé de prêter attention à Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) ; Il est recommandé d’accorder une attention particulière au charbon non électrique Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) , Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) .
Conseils sur les risques: l’UE retire les sanctions ou fait des concessions sur certaines dispositions clés; La Russie a fait des compromis dans les négociations; Accélérer l’élimination du charbon et de l’énergie thermique dans les pays de l’UE; Augmentation de l’approvisionnement en gaz supérieure aux prévisions; L’approvisionnement en charbon a augmenté plus que prévu.
