Logique d’investissement en énergie éolienne
Le système d’enregistrement de l’énergie éolienne favorise la croissance des éoliennes terrestres. Le 30 mai, la Commission du développement et de la réforme et l’administration de l’énergie ont publié le plan de mise en œuvre pour promouvoir le développement de haute qualité de la nouvelle énergie dans la nouvelle ère. Il est proposé de promouvoir l’ajustement du système d’approbation au système d’enregistrement des projets d’énergie éolienne et de raccourcir le cycle de développement des projets d’énergie éolienne. Le passage du système d’approbation au système d’enregistrement accélérera le processus d’approbation des projets d’énergie éolienne et raccourcira le cycle de développement des projets, ce qui favorisera l’augmentation rapide de la capacité installée d’énergie éolienne. On s’attend à ce que le système d’enregistrement commence par la distribution de l’énergie éolienne à la campagne, et que les projets d’énergie éolienne centralisés locaux puissent également passer au système d’enregistrement.
European plus Sea Wind Development. En mai 22, le Danemark, l’Allemagne, la Belgique et les pays – Bas se sont engagés à ce que d’ici 2030, la capacité installée totale d’énergie éolienne en mer atteigne 65 GW. On estime que la nouvelle capacité installée annuelle moyenne de 22 à 30 ans sera de 5,5 GW. En mars 22, la France a annoncé qu’elle prévoyait d’augmenter la capacité installée totale d’énergie éolienne en mer à plus de 50 GW d’ici 2050. On estime que la capacité installée annuelle moyenne d’énergie éolienne en mer en France sera de 1,67 GW en 21 – 50 ans. En avril 2022, le Royaume – Uni a proposé que d’ici 2030, la capacité installée cumulative d’énergie éolienne en mer au Royaume – Uni atteigne 50 GW, et il est prévu que la capacité installée annuelle moyenne d’énergie éolienne en mer au Royaume – Uni atteindra 4,16 GW au cours des 22 à 30 prochaines années. En résum é, on s’attend à ce que l’augmentation annuelle moyenne de l’énergie éolienne de la mer en Europe atteigne 11 GW au cours des 22 à 30 prochaines années et seulement 3,32 GW au cours des 21 prochaines années, ce qui devrait entraîner une forte augmentation de l’énergie éolienne de la mer en Europe.
Le point d’inflexion peut être vu au troisième trimestre de la capacité installée d’air terrestre en 22 ans. 22q1 China Land Wind a ajouté 7,9gw connecté au réseau, ce qui a légèrement diminué d’une année sur l’autre en fonction de la capacité installée, ce qui a entraîné une installation plus lente que prévu: ① l’approbation des terres pour les grands projets de base a été retardée. L’ensemble de l’unit é est un plan de réduction des coûts, et la commande de ventilateur de 3 – 4mw est changée en 5 – 6mw. Les deux aspects ci – dessus ont une incidence sur le retard de la capacité installée. On s’attend à ce que la capacité installée de Q3 augmente de façon significative. Bien que le rapport d’anneau de la nouvelle capacité installée de Q2 touchée par l’épidémie ait augmenté, il n’y a pas eu d’augmentation significative. On s’attend à ce que le rapport d’anneau de la nouvelle capacité installée de Q3 Wind Land augmente considérablement. On s’attend à ce que la nouvelle capacité installée de Wind Land augmente de 50 GW en 22 ans, soit + 42% d’une année sur l’ On estime que l’énergie éolienne terrestre augmentera de 50 / 60 / 71 / 78gw et que le taux de croissance composé de l’énergie éolienne terrestre augmentera de 14% au cours des 22 à 25 prochaines années.
La capacité installée de l’énergie éolienne en mer est relativement stable au cours des trois premiers trimestres. L’augmentation de la capacité installée de la brise de mer au cours des 22 dernières années est estimée à 8 g d’État, soit – 26% d’une année sur l’autre. 22h1 est principalement d’environ 4 GW pour les projets de retard de l’installation et de l’enlèvement. Il y a beaucoup de projets de parité Q3, et Q4 entre dans la basse saison de construction de la brise de mer. Le rythme est stable au cours des trois premiers trimestres et légèrement faible au cours des quatre saisons. 22q1 le vent de mer a atteint la parité et le dernier projet de parité gagnant a investi 6,5 – 7% dans l’IRR. On s’attend à ce que la puissance installée de la brise de mer augmente de 8 / 15 / 20 / 25gw au cours de la période de 22 à 25 ans et que le taux de croissance composé de la nouvelle puissance installée de la brise de mer augmente de 30%. Le vent de mer est plus fort.
L’échelle d’appel d’offres continue de dépasser les attentes. Le volume cumulé des appels d’offres pour les éoliennes en Chine de janvier à mai de 22 ans est de 45,18 GW, soit + 105% d’une année sur l’autre: le volume des appels d’offres pour les éoliennes terrestres est de 37,98 GW, soit + 73% d’une année sur l’autre; L’appel d’offres pour les ventilateurs offshore est de 7,20 GW. (appel d’offres annuel de 21 ans pour la brise de mer de 3gw). L’appel d’offres vigoureux est principalement dû au rendement élevé des investissements dans l’énergie éolienne, l’investissement total du projet de 22 ans de Lufeng étant de 1 rr8 à 8,5%.
On estime que l’appel d’offres pour le vent terrestre atteindra 70 GW et l’appel d’offres pour le vent de mer 15 – 20 GW en 22 ans.
Le prix de l’appel d’offres pour les éoliennes terrestres s’est stabilisé et celui des éoliennes marines s’est stabilisé. En mai, le prix unitaire moyen des éoliennes terrestres est de 1862 yuan / kW, soit – 36% d’une année sur l’autre et – 5% d’une année sur l’autre. Le prix unitaire le plus bas est de 1600 yuan / kW, soit – 36% d’une année sur l’autre et + 2% d’une année sur l’autre; Le prix de soumission du ventilateur offshore est stable à 3600 – 3800 yuan / kW depuis 22 ans. La raison pour laquelle le prix du ventilateur s’est stabilisé est que le propriétaire accorde plus d’attention à la sécurité du ventilateur. La pression sur les bénéfices de la guerre des prix de l’ensemble de l’unit é est relativement forte. Après que le prix de l’ensemble de l’unité s’est stabilisé, le bénéfice en amont de 23 ans devrait être réparé.
La baisse des prix en vrac a favorisé les pièces en amont de l’ensemble de la machine. Les prix de l’acier ont diminué récemment, et les pièces de machines complètes ont bénéficié pleinement. Les cibles de bénéfice direct comprennent Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils en matière d’investissement: l’économie de la parité de l’énergie éolienne est bonne, avec une croissance à long terme, et la croissance du vent de mer est plus forte. On s’attend à ce que le volume et les bénéfices de la chaîne industrielle augmentent tous au cours du troisième trimestre. À l’heure actuelle, De nombreuses entreprises sont au bas de l’évaluation, de sorte que la disposition est recommandée.
Logique d’investissement de la chaîne industrielle: le vent de mer est meilleur que le vent de terre, et le vent de mer est le plus favorable aux liaisons de câbles sous – marins avec un bon schéma et des barrières élevées. Il est recommandé de Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Baosheng Science And Technology Innovation Co.Ltd(600973) Lu Feng est favorable à la substitution des importations, avec des barrières élevées et des roulements et des rouleaux de roulement bien accueillis. Il recommande Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) . Recommandation d’inversion pour les bénéfices à faible évaluation et à rendement réduit en bloc Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) . L’ensemble de la machine est optimiste quant à la proportion élevée et stable de Haifeng dans les bénéfices de Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615)
