Code des actions: Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) nom abrégé des actions: Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) lieu de cotation: Bourse de Shanghai Enn Natural Gas Co.Ltd(600803)
Rapport sur l’émission d’actions et le paiement en espèces pour l’achat d’actifs et les opérations connexes (projet) (révisé)
Catégorie nom de la contrepartie
XinAo Technology Development Co., Ltd.
Émission d’actions et paiement en espèces pour l’achat d’actifs XinAo Group Co., Ltd.
Contrepartie
XinAo Holding Investment Co., Ltd.
Conseiller financier indépendant
Juin 2002
Description de la révision
Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Conformément à l’avis de rétroaction (No 220960) émis par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sur l’examen des projets de licence administrative de la c
Révision du projet de chapitre
« 8. Procédures d’approbation à suivre pour la mise en oeuvre de la transaction » et « information indiquant si la transaction doit être approuvée ou approuvée par d’autres autorités compétentes » ont été divulguées en plus de « section 1 Aperçu de la transaction » et de l’état d’avancement de l’examen et de l’approbation des questions connexes.
Si la société cotée a pris des dispositions pour acquérir les actions restantes de XinAo Zhoushan; Les principales considérations relatives à l’Arrangement de paiement en actions et en espèces susmentionné de la société cotée; La société cotée détient indirectement 90% des actions de New Olympic Zhoushan par l’intermédiaire de New Olympic Tianjin dans le cadre de la « section I Aperçu de la transaction» et met en œuvre la méthode et les étapes du « plan spécifique de la transaction»; Divulgation supplémentaire de la question de savoir si les arrangements de gestion et de contrôle du nouveau Zhoushan olympique sont conformes aux engagements en matière de rendement et aux arrangements d’indemnisation et s’ils sont propices à la garantie effective de l’exécution des engagements
Des informations commerciales de base sur Prism Energy et des informations de base sur les actifs à acheter qui n’ont rien à voir avec les parties à la transaction, telles que « section IV Informations de base sur les actifs à acheter»; les principales considérations relatives au transfert de 10% des capitaux propres de Zhoushan de « 2. Évolution historique» Par XinAo Group à Prism Energy en juillet 2020, ainsi que la question de savoir si le transfert de capitaux propres est lié à la transaction sont divulgués.
La « section IV renseignements de base sur les actifs à acheter » fournit des renseignements supplémentaires sur les raisons et le caractère raisonnable de la « Situation des entreprises subordonnées » et sur l’équité des prix de transaction de l’état des actifs sous – jacents qui ont été mis de côté avant d’être placés dans le pipeline XinAo Zhoushan au cours de la période visée par le rapport.
« Section 4 informations de base sur les actifs à acheter: la politique d’amortissement et la durée d’amortissement des immobilisations sous – jacentes, ainsi que les conditions dans la même industrie» 7. La politique d’information supplémentaire et le traitement comptable connexe sont effectués pour l’analyse et la comparaison des principales sociétés de la ville comptable au cours de la période considérée.
La question de savoir si l’absence de certificat de propriété immobilière constitue un obstacle important au transfert des actifs sous – jacents « Section 4: l’état de base des actifs à acheter et l’impact négatif sur le fonctionnement normal des actifs sous – jacents; l’état d’acceptation des terres ci – dessus » 8. L’état de La propriété des principaux actifs et le délai prévu pour l’achèvement du certificat de propriété immobilière, l’existence d’obstacles importants et l’inspection des terres pour la garantie externe et le passif principal. La question de savoir si l’achèvement de l’Office des certificats de réception et de propriété est une condition préalable à l’exécution des opérations sur actifs; Progrès accomplis dans le traitement des procédures d’acquisition et d’utilisation des terres collectives pertinentes.
Révision du projet de chapitre
Si les frais d’utilisation de la parcelle ont été effectivement payés; Si les terres agricoles occupées par XinAo Zhoushan violent les lois et règlements pertinents tels que le règlement d’application de la loi sur l’administration des terres de la République populaire de Chine et s’il existe un risque de correction ou de sanction dans un délai déterminé, et si les terres et les maisons construites sont irremplaçables; Si XinAo Zhoushan assume la responsabilité légale des défauts susmentionnés de propriété de la maison, les parties concernées ont – elles fourni des informations supplémentaires sur les plans d’indemnisation ou d’indemnisation spécifiques et réalisables?
Si le système de contrôle interne et d’exploitation de la conformité des actifs sous – jacents est complet et mis en œuvre efficacement « section IV information de base sur les actifs à acheter, s’il y a des lacunes importantes dans la gestion; si le nouveau Zhoushan olympique a terminé la rectification dans les délais prévus, conformément aux exigences de la « IX. Sanctions administratives, litiges et sanctions administratives imposées par le Bureau municipal d’application de la loi sur l’administration maritime» de la « Situation de zhoushan», et s’il y a encore des raisons pour lesquelles des questions non rectifiées (le cas échéant) n’ont pas été rectifiées; Les derniers progrès réalisés dans le traitement des procédures d’utilisation de la zone maritime de New Olympic Zhoushan et s’il y a des obstacles importants, par exemple, l’impact de cette transaction et de la production et de l’exploitation subséquentes de New Olympic Zhoushan a été divulgué en plus de l’approbation.
Section 4 conditions de base de l’actif à acheter raisons de la différence entre le prix des quatre premiers transferts de capitaux propres et le prix d’évaluation de l’opération 10. Le paiement et le caractère raisonnable des capitaux propres au cours des trois dernières années, ainsi que l’équité du prix d’évaluation, sont – ils conformes à La réglementation pertinente du paragraphe 3 de l’article 11 des mesures administratives relatives à l’évaluation ou à la réorganisation des actifs importants de la société d’évaluation liées à la négociation, à l’augmentation de capital ou à la restructuration? Information supplémentaire indiquant s’il existe un transfert d’intérêts entre parties liées
Évaluer les paramètres pertinents du taux d’actualisation (rendement sans risque, rendement attendu du marché, β Valeur, facteur de risque spécifique, etc.) le caractère raisonnable de la sélection, le caractère raisonnable de la sélection d’entreprises comparables dans le processus de prévision, la raison et le caractère raisonnable des résultats de l’évaluation de la méthode du revenu de sélection de la transaction comme conclusion de l’évaluation, et le nombre spécifique de revenus de la période de rapport correspondant aux données de prévision spécifiques des revenus de la période de prévision
La base de l’évaluation de la transaction de la section VI, la raison et le caractère raisonnable de la forte augmentation du volume des ventes au cours de la période de prévision, l’analyse de sensibilité de l’influence de la variation du volume des ventes sur l’évaluation de l’actif à acheter, la base de prévision et la prudence du prix unitaire des ventes des principaux produits au cours de la période de prévision, la raison et le caractère raisonnable de la forte augmentation du revenu et du bénéfice net au cours de la période de prévision des actifs sous – jacents, La question de savoir s’il y a suffisamment de clients pour soutenir la capacité de traitement réelle de 7,5 millions de tonnes à l’avenir, si l’impact de la fusion et de la compensation entre la société cotée et l’actif sous – jacent après l’achèvement de l’opération, la raison et le caractère raisonnable de la prime d’évaluation plus élevée ont été pleinement pris en compte dans les prévisions d’évaluation de la méthode du revenu.
Section 6: analyse de sensibilité de l’évaluation de la transaction à la variation du volume des ventes; Sur la base de la comparaison entre les sociétés cotées et les cas de transaction comparables, le présent document indique que la rationalité de l’appréciation de l’évaluation des actifs sous – jacents et de la valeur de transaction est divulguée en outre.
Section VII le contrat principal de cette transaction a – t – il un arrangement spécial d’exercice pour Prism Energy dans le contrat de coentreprise et l’Accord de coopération? La Chine a – t – elle mis en place un contrôle spécial sur la question de savoir si Prism Energy obtiendra toutes les actions de New Olympic Zhoushan, si elle exercera une gestion efficace et participera à la gouvernance d’entreprise de New Olympic Zhoushan, si les progrès de la négociation du nouvel accord de coopération et du contrat de coentreprise Et si les arrangements d’exercice devraient être achevés? En combinaison avec le temps de Prism Energy, il est complété par les principales différences entre l’accord actuel et le contenu du contrat.
Révision du projet de chapitre
L’impact réel sur la gouvernance d’entreprise et l’exploitation de la production et de l’exploitation de la production et de l’exploitation de la nouvelle société autrichienne de Zhoushan après l’introduction en bourse sera complété par la divulgation de la question de savoir si le fait que la société cotée n’a pas obtenu toutes les actions de la nouvelle Société autrichienne de Zhoushan aura une incidence sur la mise en œuvre ultérieure d’un contrôle efficace sur la nouvelle société autrichienne de Zhoushan. « V. Progrès de la négociation et délai d’achèvement prévu du nouvel accord de coopération et du contrat
La rationalité du fait qu’aucune provision pour dépréciation n’a été constituée pour les immobilisations au cours de la période considérée, principalement en ce qui concerne la vérification des travaux de construction en cours et des coûts de construction des immobilisations, l’état d’avancement des travaux de construction et le point « discussion et analyse de la direction de la Section ix» lors du transfert des immobilisations, Le ratio courant de la société sous – jacente et de la société cotée dans le même secteur « 3. La situation financière de la société sous – jacente, le ratio rapide et les facteurs d’influence, les prêts à court terme futurs de l’actif sous – jacent et l’analyse» des dispositions de remboursement des passifs non courants et des prêts à long terme exigibles dans un délai d’un an; L’incidence de la dette pertinente sur la rentabilité continue de l’actif sous – jacent et les mesures d’amélioration sont divulguées plus en détail.
Section 9 discussion et analyse de la direction sur les raisons de l’augmentation substantielle du revenu d’exploitation et du bénéfice net de la société cible au cours de la période de déclaration et « 4. Analyse de l’influence de la fluctuation du prix du gaz naturel sur la rentabilité de la société cible depuis le début de 2022 sur la rationalité de la rentabilité de la société cible, la situation de la marge brute du produit, la raison de la fluctuation et la rationalité, Le traitement comptable des d épenses de R & D fait l’objet d’une divulgation supplémentaire.
« section IX discussion et analyse de la direction » sur l’influence de l’acquisition sur la solvabilité de la société cotée et sur la question de savoir si elle est bénéfique pour « 6. L’opération a eu un effet de divulgation supplémentaire sur l’amélioration de la qualité des actifs de la société cotée détenue par la société cotée, sur la nécessité de l’opération et sur la question de savoir s’il y a eu transmission d’intérêts à des Parties qui ont une incidence sur la capacité d’exploitation continue et la situation de l’actif et du passif ».
Si l’actif sous – jacent a la capacité de vendre de façon indépendante les principaux produits, si la vente de produits « section 11: la concurrence horizontale et la vente liée dépendent fortement de la société cotée et s’il y a des circonstances qui influent sur l’indépendance de l’actif sous – jacent » 2. Les opérations liées; Les raisons de la forte proportion de ventes liées, la nécessité de ventes liées et l’équité des prix; La raison pour laquelle les actifs sous – jacents font l’objet d’un achat connexe,
Le représentant légal de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le rapport et son résumé.
Les questions mentionnées dans le présent rapport et dans son résumé ne représentent pas l’investissement important de la csrc et de la Bourse de Shanghai.
