Principaux points d’investissement
Examen de l’industrie et logique d’investissement: depuis 2022, la croissance des revenus de l’ensemble de l’industrie du logiciel a ralenti, mais elle a encore connu une croissance relativement rapide. En ce qui concerne les bénéfices des sociétés cotées au premier trimestre de 2022, bien que sous pression globale, les serveurs, les logiciels industriels et les véhicules intelligents se sont bien comportés. En ce qui concerne la performance du marché, l’industrie n’a pas donné de bons résultats, perdant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 et se classant au bas de la liste des industries de niveau 1 de Shenwan, l’évaluation est à un niveau historiquement bas. Depuis la fin du mois d’avril, le marché de l’industrie a commencé à rebondir. En ce qui concerne le deuxième semestre de l’année, nous estimons que l’industrie informatique continuera de bénéficier de la marée montante de la numérisation. Sous l’impulsion de la politique et de l’évolution technologique, la chaîne industrielle du Centre de données, les logiciels industriels, l’innovation en matière d’information et les véhicules intelligents, etc., du circuit de l’économie numérique ouvriront de meilleures possibilités d’investissement.
Centre de données: la demande reste forte et la profondeur de la chaîne industrielle en bénéficie. Nous croyons que l’échelle du marché de l’industrie chinoise des centres de données continuera d’augmenter à un rythme élevé en raison de la demande de données en croissance rapide et du développement de nouvelles infrastructures. Avec la mise en œuvre du « Calcul de l’Est et de l’Ouest », la chaîne industrielle du Centre de données vert en profitera pleinement et l’équipement d’information électronique à haut rendement et les produits logiciels et matériels autonomes seront largement utilisés. Le serveur et l’équipement de réseau sont les terminaux matériels qui représentent la plus grande partie du coût de l’équipement informatique en amont de la chaîne industrielle du Centre de données. Sous l’impulsion de la prospérité élevée du Centre de données, l’échelle industrielle devrait continuer à croître. Les principaux acteurs de l’industrie des serveurs et des équipements de réseau en bénéficieront profondément.
Projet d’innovation en matière d’information: l’application de l’industrie clé sera lancée et les exigences en matière de logiciels et de matériel de base seront mises à niveau. Conformément à la stratégie nationale de promotion de l’innovation et de l’information 2 + 8 + N, le projet d’innovation et d’information passera du parti et du Gouvernement à huit industries clés en 2022, et l’espace du marché sera multiplié. Grâce au baptême du parti et du marché politique, ainsi qu’aux premiers essais dans les principales industries, l’industrie de l’innovation en matière de technologie des produits, de construction écologique, de développement industriel et d’autres aspects de l’accumulation. Dans le même temps, l’appui aux politiques a commencé à être transparent et l’intensité des politiques a considérablement augmenté par rapport aux années précédentes. Les administrations centrales et locales ont commencé à mettre en place des politiques d’encouragement au développement et à l’application des industries pertinentes, afin de prendre en main la sécurité de l’information et La sécurité de la chaîne d’approvisionnement. Nous sommes optimistes quant aux possibilités offertes par le développement de l’industrie de l’innovation en matière de logiciels et de matériel de base.
Les logiciels industriels: le soutien de base de la fabrication intelligente, le potentiel de développement futur est grand. Le logiciel industriel est un outil important pour la transformation et la mise à niveau de l’intelligence numérique dans les entreprises industrielles, ainsi qu’une base importante et un soutien de base pour la fabrication intelligente et la construction intelligente en Chine. À l’heure actuelle, le volume des logiciels industriels chinois ne correspond pas à celui de l’industrie chinoise, ce qui laisse beaucoup de place au développement. Sur la base d’une valeur ajoutée industrielle de 37,26 billions de RMB en 2021, l’espace de marché des logiciels industriels en Chine dépassera 700 milliards de RMB. Le remplacement de la localisation, l’appui aux politiques, la transformation et la mise à niveau de l’intelligence numérique dans l’industrie manufacturière et la normalisation des logiciels sont les principaux moteurs du développement des logiciels industriels en Chine.
Véhicule intelligent: la tendance à la fusion entre domaines est claire, et le rythme de définition du logiciel est asymptotique. Les véhicules intelligents se développent rapidement dans l’industrie en tant que moteurs endogènes et leaders politiques. D’une part, les politiques et les règlements, la planification de l’industrie, la sécurité de l’information et les essais pilotes favorisent l’industrie automobile intelligente; D’autre part, la « Définition logicielle » de l’automobile a commencé à augmenter la vitesse, et les changements de sector – forme sous – jacents ont rendu cette direction plus claire. Dans l’ensemble, l’architecture électronique et électrique des véhicules intelligents a commencé à s’orienter vers la localisation, voire vers l’informatique centrale. L’amélioration des capacités de calcul, de communication et de stockage sous – jacentes appuiera l’architecture logicielle hiérarchique. Les fournisseurs de sectors – formes logicielles et matérielles de niveau 1 devraient continuer à en bénéficier.
Proposition d’investissement: l’industrie informatique continuera de bénéficier de la vague de numérisation au second semestre de 2022. L’accélération de la numérisation industrielle sera un point de vue important. La sector – forme Internet entrera sur la voie d’un développement sain et les dépenses en TI devraient augmenter régulièrement; L’industrie, l’industrie de la construction et d’autres maillons faibles de la numérisation accéléreront le rythme de la numérisation, l’Internet industriel, la technologie de contrôle industriel sera largement utilisée; Les véhicules intelligents seront fortement liés à l’industrie de la TI et les fabricants de logiciels et de matériel seront confrontés à des possibilités, en particulier dans les domaines du contrôle de domaine, des systèmes d’exploitation, des intergiciels et d’autres domaines de la mise en page précoce des entreprises seront confrontés à des possibilités. L’industrialisation numérique met l’accent sur l’amélioration de la qualité. Non seulement l’infrastructure doit – elle être déployée à l’avance, mais elle doit également être « optimisée en termes de mise en page », et le calcul est – Ouest offrira des possibilités à la chaîne industrielle du Centre de données; Les logiciels et le matériel de base et les logiciels industriels peuvent être contrôlés par eux – mêmes et entreront dans une nouvelle ère, ce qui permettra de réaliser une double percée dans l’expansion du marché et l’amélioration de la technologie. Il est fortement recommandé de Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Glodon Company Limited(002410) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) .
Conseils sur les risques: 1) augmentation des risques liés à la chaîne d’approvisionnement; L’appui politique n’est pas aussi fort que prévu; La demande du marché peut être inférieure aux attentes; La substitution domestique n’est pas aussi bonne que prévu.
