Aujourd’hui (16 juin) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont légèrement augmenté, l’indice des actions au début de la session a augmenté rapidement, puis a chuté rapidement, oscillant à plusieurs reprises dans la session, la tendance générale du début de la session a été plus forte, la performance de Gem est évidemment plus forte que l’indice de Shanghai.
Du point de vue du disque, le marché des actions lourdes de l’indice léger est arrivé, la grande finance est « épuisée », la chaîne de l’industrie pharmaceutique est en hausse, l’éducation, la fabrication du papier, le photovoltaïque, les semi – conducteurs, les jeux, l’alimentation et d’autres sujets ont fleuri plus, l’industrie et le concept ont augmenté plus ou moins, l’effet de profit local est remarquable.
Il convient de noter que, dans le secteur de la médecine traditionnelle chinoise, Yabao Pharmaceutical Group Co.Ltd(600351) , Shanxi Panlong Pharmaceutical Group Limited By Share Ltd(002864) En ce qui concerne le secteur de la fabrication du papier, Guangdong New Grand Long Packing Co.Ltd(002836) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) , Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) Dans le secteur de l’éducation, Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) , Qtone Education Group(Guangdong) Co.Ltd(300359)
Orient Securities Company Limited(600958) En revanche, la Chine se trouve dans une situation où la pression inflationniste s’est affaiblie, les conditions financières se sont assouplies et l’économie s’est redressée. Malgré la dislocation du cycle économique entre la Chine et les États – Unis et l’impact négatif du resserrement continu de la Fed sur la liquidité mondiale, il est peu probable que la Chine subisse un choc de sortie de fonds.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
médecine traditionnelle chinoise
Ping An Securities a mentionné qu’elle suivait de près la vague de développement de l’époque et qu’elle mettait activement en place la chaîne de création Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) . L’innovation est un moteur clé du développement de l’industrie pharmaceutique mondiale et un moyen in évitable pour China Meheco Group Co.Ltd(600056) Dans la vague de développement de l’époque, les investisseurs devraient s’accrocher fermement aux tendances fondamentales et éviter de trop s’emmêler dans les fluctuations des données à court terme et les changements d’humeur. Il est suggéré de se concentrer sur: 1) Le chef de file de l’innovation pharmaceutique avec les avantages de la sector – forme technologique et une forte capacité en mer; Après le rappel de l’évaluation, le chef de file CXO est entré dans la plage de prix / performance élevé, comme Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) . En amont de la chaîne Chuang Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
Dispositifs médicaux: sélectionnez avec précision le champ de subdivision et l’objet, et mettez – le en page autour de trois directions principales. L’industrie des dispositifs médicaux est en pleine période de transformation rapide de l’industrie, la tendance à l’innovation, les achats groupés et les nouveaux systèmes de paiement influencent la tendance de l’industrie. À l’avenir, les entreprises de haute qualité dans le domaine de l’équipement ont besoin d’une capacité et d’un circuit de course à haute probabilité relativement clairs. Parmi eux, nous nous concentrons sur les trois voies de développement: 1) l’innovation, 2) Le diagnostic et le traitement gradués et 3) Les produits haut de gamme en mer. Il est recommandé de prêter attention à Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) , Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) , Jiangsu Yuyue Medical Equipment And Supply Co.Ltd(002223) , Apt Medical Inc(688617) , Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , Lepu Medical Technology (Beijing) Co.Ltd(300003) , Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , etc.
Médecine traditionnelle chinoise: saisir les possibilités d’investissement en médecine traditionnelle chinoise autour de cinq lignes principales. Médecine chinoise innovante. La nouvelle classification de l’enregistrement est clairement axée sur la valeur clinique, et le système d’examen « trois combinaisons» clarifie les idées de recherche et de développement, tandis que l’assurance médicale soutient la quantité de médicaments innovants. Brand OTC Traditional Chinese Medicine. En se concentrant sur le marché extérieur, il est peu affecté par les frais de contrôle de l’assurance médicale et peut maintenir une rentabilité élevée. Granules de formule de médecine traditionnelle chinoise. Le circuit à forte croissance de la médecine traditionnelle chinoise est entré dans la phase d’augmentation de la quantité et du prix après la fin du projet pilote. Attention à court terme aux injections de médecine traditionnelle chinoise avec des restrictions d’assurance médicale assouplies. La relaxation de l’injection bénéficie de l’évaluation spontanée de la sécurité et de l’efficacité de l’entreprise, ce qui entraîne une élasticité des performances à court terme. Services médicaux de médecine traditionnelle chinoise. Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Il est recommandé de prêter attention à Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , gushengtang, Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) , etc.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) Exploiter les possibilités d’actions individuelles: les entreprises de produits biologiques, de médicaments innovants, d’instruments médicaux et d’autres secteurs, ainsi que les entreprises de la chaîne industrielle correspondante (CXO), qui ont des produits innovants peuvent répondre à la demande clinique, qui ont des caractéristiques individuelles de l’offre et de la demande de volume et de prix, ou qui ont des propriétés d’allocation avec une faible croissance et une évaluation stable. Centre (capture d’écran de Huaan Securities Co.Ltd(600909)
Auparavant, Sinolink Securities Co.Ltd(600109) La faible demande à court terme ralentit le rythme de l’augmentation des prix du papier, ce qui réduit les bénéfices des entreprises de papier à coût élevé. Si le point d’inflexion du prix de la pâte de suivi arrive, le papier spécial devrait d’abord accueillir l’élasticité de réparation des bénéfices. Le papier à pâte sera réparé trimestriellement, et les déchets de papier seront libérés lorsque la demande s’améliorera. L’expansion de la production de l’industrie se différencie maintenant, l’avantage apporté par le leader dans la chaîne d’approvisionnement et la disposition équilibrée des catégories est apparu à l’extrémité de la réparation des performances, et la position de consolidation du modèle d’optimisation de l’expansion du leader contre la tendance est optimiste.
Cinda Securities a déclaré que les stocks de pâte à papier ont augmenté en mai, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) les stocks de pâte à papier ont augmenté de 0,4% par rapport à avril, les stocks de pâte à papier du port de Changshu ont augmenté de 2,0% par rapport à avril et les importations de pâte à papier ont diminué de 9,5% par rapport à mai. Dans le contexte des coûts industriels toujours élevés, APP, bohui, morning Ming et Sun ont publié successivement le plan d’augmentation des prix de juin, le prix de la carte blanche a augmenté de 200 yuans à nouveau, et les usines de papier telles que Xianhe, Jianghe, guanhao et Silver pigeon ont annoncé une augmentation des prix de 200 à 500 yuans pour les produits spéciaux de papier pertinents à partir du 15 juin. Centre (capture d’écran de Xinda Securities Research Report) / Centre
[Thème 3] matériel photovoltaïque et éolien
Huaxi Securities Co.Ltd(002926)
Avec l’augmentation continue de la capacité de production de silicium, les facteurs liés aux contraintes en amont de l’industrie devraient être libérés cette année. Nous pensons que le renforcement de la capacité d’approvisionnement de la chaîne industrielle augmentera la limite supérieure de l’échelle installée; À l’heure actuelle, les prix de la chaîne industrielle restent élevés et les liens en amont et en aval en sont au stade du jeu. Au fur et à mesure que le temps passe au troisième trimestre, les résultats de chaque lien seront progressivement clairs et la demande de l’industrie devrait augmenter trimestriellement.
Ping An Securities a souligné qu’en ce qui concerne l’énergie éolienne en mer, l’échelle d’appel d’offres pour l’énergie éolienne en mer en Chine au cours du deuxième semestre de l’année a continué de s’étendre, avec la construction de projets éoliens en mer dans le Shandong, le Guangdong et d’autres endroits, les résultats devraient également se réchauffer. Au cours du second semestre de l’année, la politique de l’énergie éolienne en mer sur le marché d’outre – mer devrait être renforcée; Les résultats de la quatrième série d’appels d’offres de la CFD pour l’énergie éolienne offshore au Royaume – Uni devraient être publiés en 2022, l’échelle totale du projet devrait être proche de 10 GW, et la date d’atterrissage des grands projets d’énergie éolienne offshore à l’étranger devrait être fixée; L’expansion des éoliennes en Chine s’est encore accélérée, et les entreprises d’éoliennes de l’exposition internationale de l’énergie éolienne au cours du deuxième semestre de l’année devraient lancer de nouveaux produits avec une plus grande capacité unitaire et ouvrir un espace pour réduire davantage leurs coûts; Ces facteurs renforceront les attentes du marché à l’égard des perspectives de développement futur de l’énergie éolienne en mer en Chine. En ce qui concerne l’énergie éolienne terrestre, le deuxième semestre de l’année est entré dans la saison de forte demande et les bénéfices de l’entreprise ont été considérablement rétablis; L’appel d’offres pour les éoliennes terrestres devrait se poursuivre, la tendance à l’échelle des éoliennes ralentira et le prix de l’appel d’offres devrait se stabiliser ou même augmenter; L’énergie éolienne distribuée entre dans la période d’atterrissage de la politique, le projet de démonstration devrait ouvrir la demande, ouvrir l’espace et l’anticipation de la demande d’énergie éolienne terrestre pour d’autres rejets.
En outre, en ce qui concerne l’énergie photovoltaïque, depuis 2021, les prix de l’énergie traditionnelle, comme le charbon, ont montré une tendance à la hausse, le conflit russo – ukrainien a encore augmenté les prix de l’énergie traditionnelle, la forte augmentation des prix de l’énergie traditionnelle a favorisé l’économie de l’énergie photovoltaïque par rapport à l’énergie traditionnelle; Dans le contexte du conflit russo – ukrainien, un consensus s’est progressivement dégagé sur l’accélération du développement des sources d’énergie renouvelables nationales et régionales et la réduction de la dépendance extérieure des sources d’énergie traditionnelles. Les États – Unis ont annoncé qu’ils accorderaient une exemption tarifaire de 24 mois sur les importations de produits liés aux panneaux solaires Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) en provenance de quatre pays d’Asie du Sud – Est, et que la protection commerciale à l’étranger de l’industrie photovoltaïque pourrait être atténuée; Ces facteurs renforcent le moteur de croissance de l’industrie photovoltaïque. Compte tenu de la capacité d’approvisionnement en silicium, on s’attend à ce que les nouvelles installations photovoltaïques en Chine atteignent 80 GW ou plus en 2022 et que les nouvelles installations photovoltaïques mondiales atteignent 230 à 240 GW; On s’attend à ce que les nouvelles installations photovoltaïques mondiales augmentent de 20% ou plus d’ici 2023. En ce qui concerne la chaîne industrielle, la pénétration des nouvelles batteries a été accélérée et la concentration des composants a continué d’augmenter. Les micro – onduleurs et les onduleurs de stockage d’énergie devraient devenir des circuits segmentés avec une croissance rapide. La tendance à la filature fine a stimulé l ‘« inflation » de la ligne de transmission de tôle d’acier et a été optimiste sur les rendements excédentaires de ces liens florissants. Centre (capture d’écran de Ping An Securities Research Report) / Centre
Gf Securities Co.Ltd(000776) Depuis l’année dernière, l’augmentation des prix de l’industrie de la fabrication de Wafers s’est progressivement reflétée dans les bénéfices. Historiquement, l’utilisation complète de la capacité et l’augmentation des prix ont généralement guidé les dépenses en capital à un niveau plus élevé. Selon IC Insights, les dépenses en capital de l’industrie mondiale des semi – conducteurs devraient augmenter de 24% sur 22 ans; Les dépenses en capital de plusieurs entreprises ont augmenté de plus de 40%, en partie de plus de 100%.
L’industrie mondiale des équipements à semi – conducteurs est en plein essor et les perspectives pour 2022 sont optimistes. Selon seaj, les ventes d’équipements à puce au Japon ont augmenté de 37% d’une année sur l’autre de janvier à avril 2022, un record depuis 2017. Profitant de la forte demande en aval, de nombreuses entreprises s’attendent à ce que le WFE mondial atteigne plus de 100 milliards de dollars en 2022, soit une croissance d’environ 20%; Selon les perspectives du premier trimestre, la plupart des entreprises du 22q2 prévoient une croissance annuelle des revenus de 10 à 20%. À l’heure actuelle, le taux d’utilisation de la capacité des principaux fabricants internationaux d’équipements à semi – conducteurs est supérieur à 100%, les commandes manuelles sont pleines et certaines entreprises planifient la production depuis 23 ans. D’autre part, les pénuries de pièces de rechange sont fréquentes et les délais sont encore allongés en raison de la pénurie de pièces de rechange.
Ping An Securities a souligné que le boom de l’industrie électronique s’est différencié et que les semi – conducteurs ont maintenu un boom élevé. Les moteurs structurels, en particulier les véhicules électriques et les énergies renouvelables, ont créé une nouvelle demande de puces, et Infineon a déclaré que l’arriéré de commandes du premier trimestre s’élevait à 37 milliards d’euros, soit plus de trois fois le chiffre d’affaires de 2021. L’offre de plaquettes de silicium en amont des semi – conducteurs est également en pénurie, et sumco, une grande usine japonaise de plaquettes de silicium, prévoit d’augmenter les prix de 30%, ce qui indique que le boom de l’industrie se poursuivra. Centre (capture d’écran de Ping An Securities Research Report) / Centre
[Thème 5] Éducation
China International Capital Corporation Limited(601995) À long terme, l’évaluation a l’espace de réparation, à court et à moyen terme, parce que la gestion classifiée à but lucratif et à but non lucratif de chaque université n’a pas été entièrement mise en œuvre, ou a encore apporté certaines fluctuations. En ce qui concerne le secteur de l’éducation et de la formation: new oriental, New Oriental Online, good future, and good way in hand cash is more abundant, we think can form Support for Business Transformation of the company.
Citic Securities Company Limited(600030) En ce qui concerne la situation future du marché, nous suggérons de mettre l’accent sur trois secteurs: 1) le secteur de l’enseignement supérieur des actions de Hong Kong avec une grande certitude de performance, une sous – évaluation et un dividende élevé, en mettant l’accent sur le contrôle de l’éducation chinoise, l’éducation à L’espoir, l’éducation aux moyens de subsistance, l’éducation douce orientale et l’éducation Xinhua en Chine, et en mettant l’accent sur la formation scientifique chinoise, le Groupe xingao, le Groupe Zhonghui et l’éducation Jian En ce qui concerne le secteur de la formation professionnelle, qui a connu une reprise marginale, il est recommandé de mettre l’accent sur l’éducation orientale de la Chine, Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ; L’entreprise de transformation de l’enseignement et de la formation, avec une amélioration progressive de la transformation et une valeur monétaire importante, est fortement recommandée.
Plus précisément, la formation professionnelle: l’extrémité de la demande est forte, l’extrémité de l’offre est bonne avec la reprise de la production marginale, de sorte que le chef de segment avec une excellente compétitivité est préférable. Dans un contexte de difficultés d’emploi, la demande d’amélioration des qualifications en matière de formation professionnelle devrait augmenter considérablement, mais en raison de l’impact répété de la situation épidémique dans certaines régions, le recrutement et l’enseignement de la formation hors ligne sont limités et la performance de la plupart des entreprises de formation professionnelle est affectée. Parallèlement à la reprise du travail et de la production après l’épidémie, les entreprises de formation professionnelle devraient commencer à fonctionner de manière ordonnée et leurs performances devraient reprendre rapidement en cas de forte demande. Parmi eux, nous recommandons principalement d’avoir une excellente compétitivité dans le domaine de la segmentation, des flux de trésorerie abondants (jusqu’en 2021, la production de trésorerie et d’équivalents de l’entreprise + financement variable en espèces a atteint 5 milliards de RMB), une évaluation inférieure de l’enseignement professionnel Multi – catégories leader de l’éducation orientale de la Chine et la qualité des programmes d’études est excellente, et le développement d’un leader stable de la formation en TI Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032)
Transformation de l’enseignement et de la formation: les nouvelles entreprises se développent progressivement et la Sous – évaluation est omniprésente. Les principales sociétés d’enseignement et de formation de la tête (New oriental, good future, High Road et YouDao) ont presque terminé l’ajustement des affaires et de nouvelles affaires ont progressivement augmenté: new oriental a déjà eu de solides affaires d’études à l’étranger et de formation des étudiants de collège à l’origine, et devrait continuer à maintenir des avantages à l’avenir, en même temps, explorer activement le matériel intelligent, l’informatisation de l’éducation, la diffusion en direct et d’autres directions; Sur la base de ses avantages en matière d’enseignement, de recherche et de technologie, good future explore la technologie et les fournisseurs de services de contenu en plus des services d’apprentissage. Avec le développement rapide du matériel intelligent, de la formation des adultes et de la qualité, YouDao a formé un certain volume d’affaires; L’exploration des sentiers élevés dans le domaine des adultes et de la littératie est également de plus en plus efficace. Avec le retour de la concurrence à la rationalité, les modèles de profit des entreprises sont constamment optimisés, ce qui devrait permettre d’atteindre progressivement des bénéfices normaux. À l’heure actuelle, toutes les sociétés sont riches en liquidités. New Oriental / good future / High Road / YouDao correspond à la trésorerie et aux équivalents du dernier trimestre de l’exercice + les investissements à court terme ont atteint 279 / 219 / 32 / 1,2 milliards de RMB (trésorerie et équivalents + investissements à court terme) / le ratio de capitalisation boursière totale est de 142% / 102% / 101% / 20%. La plupart des sociétés ont une capitalisation boursière inférieure à leur valeur de trésorerie. Compte tenu de la perspective que les nouvelles activités de toutes les sociétés à l’avenir seront progressivement sur la bonne voie et créeront des flux de trésorerie opérationnels positifs, il est courant de sous – estimer. Nous croyons que l’évaluation de l’entreprise de formation pédagogique devrait être rétablie au – dessus de la valeur nette de l’actif. Centre (capture d’écran de Citic Securities Company Limited(600030)
