Principaux points d’investissement
Le boom de l’industrie manufacturière s’est amélioré marginalement en mai, et la demande de suivi a augmenté de 2,2 PCT par rapport au mois précédent. Le boom de l’industrie manufacturière s’est amélioré marginalement sous l’atténuation de la situation épidémique, principalement en raison: 1) de l’amélioration de la situation logistique. Selon l’enquête du Bureau national de statistique, la proportion d’entreprises qui ont indiqué que le transport logistique n’était pas fluide en mai a diminué de 8% par rapport à avril; Après la reprise de la production à Shanghai, les industries de l’automobile et des semi – conducteurs se sont rapidement rétablies; Les exportations ont rebondi après le rétablissement de l’ordre portuaire et ont augmenté de 17% d’une année sur l’autre en mai, ce qui est supérieur aux attentes du marché.
Après l’atténuation de l’épidémie, le secteur industriel s’est rétabli plus rapidement, avec une valeur ajoutée industrielle de + 0,7% en mai par rapport à – 2,9% en avril, et la transformation de l’industrie manufacturière d’une année sur l’autre a été le principal changement marginal. En raison de l’accélération de la reprise de la production à Shanghai et dans d’autres régions, la baisse d’une année sur l’autre de l’industrie automobile, qui a été la plus grande traînée auparavant, s’est considérablement réduite. La production automobile a augmenté de – 5% d’une année sur l’autre en mai (contre – 44% en avril), de + 55,5% d’une année sur l’autre, de + 108% d’une année sur l’autre et de + 42,2% d’une année sur l’autre. En outre, avec l’appui de la politique de stabilisation du commerce extérieur, la fabrication d’équipements électroniques tels que les ordinateurs, les matières premières et les produits chimiques, ainsi que les machines électriques, est devenue un facteur important de la reprise de l’industrie manufacturière en mai.
L’investissement en immobilisations dans l’industrie manufacturière a augmenté de + 10,6% d’une année sur l’autre de janvier à mai et de + 7,1% d’une année sur l’autre de mai, ce qui est supérieur à + 6,4% d’avril, principalement stimulé par l’investissement dans les industries émergentes telles que l’automobile, l’électronique, les machines électriques et la médecine. De janvier à mai, la croissance des investissements dans l’industrie manufacturière de haute technologie a continué de dominer l’industrie manufacturière, avec + 24,9% d’une année sur l’autre.
En mai, le climat de l’industrie manufacturière s’est amélioré par rapport aux attentes du marché et nous pensons qu’il se reflète principalement dans la restauration rapide du côté de l’offre. En juin, la propagation de l’épidémie a été essentiellement maîtrisée. Avec une plus grande souplesse dans la prévention et le contrôle de l’épidémie dans toutes les régions, nous nous attendons à ce que l’économie soit stimulée à la fois par la restauration de l’offre et par la reprise de la demande. Entre – temps, les autorités locales accordent plus d’attention à la reprise de l’économie locale, la reprise de la production industrielle s’accélérera et le boom du secteur devrait reprendre.
Industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : la demande de nouvelles industries énergétiques telles que les batteries au lithium devrait soutenir l’industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Parmi eux, 37 000 unités ont été produites en mai, soit – 13,7% d’une année sur l’autre et + 12,5% d’une année sur l’autre, ce qui représente une amélioration par rapport à avril. En ce qui concerne les commandes des entreprises de tête, en prenant comme exemple ABB / KUKA / Yamaha, les commandes de mai ont été respectivement de + 22% / + 28% / + 14% d’une année sur l’autre; Anneau + 2% / + 12% / + 83%. Bien que sous l’influence de l’épidémie, les commandes de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
Du point de vue des secteurs en aval, les industries émergentes telles que le lithium et l’électricité, les nouveaux véhicules énergétiques, le photovoltaïque et les semi – conducteurs continuent de croître rapidement, tandis que l’industrie 3C et l’industrie générale sont relativement faibles en raison de la faiblesse de la consommation et de la hausse des prix des Produits de base. Du point de vue de la structure du produit, la coopération, le scara et le grand six axes Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Du point de vue de la concurrence, la marque chinoise présente de grands avantages en termes de délai de livraison par rapport au capital étranger sous l’influence de la situation épidémique. Actuellement, le délai de livraison du capital étranger est de 8 à 10 mois, le délai de livraison normal du fabricant chinois est d’un mois et le modèle de charge lourde est de 2 mois, ce qui offre des possibilités de remplacement du capital national. À court terme, l’épidémie aura une incidence sur la production et la commercialisation de l’industrie Q2 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
L’industrie des machines – outils supporte la pression de la production et de la commercialisation et accélère le remplacement des outils domestiques importés.
D’après les données sur la production, 230000 machines – outils de coupe de métaux ont été produites de janvier à mai, soit – 8,7% d’une année sur l’autre, dont 50 000 en mai, soit – 18% d’une année sur l’autre. La principale raison de la pression sur la production et la commercialisation de l’industrie des machines – outils est l’impact de la situation épidémique, et les difficultés telles que la concentration des entreprises de l’industrie des machines – outils, l’arrêt de la production et la logistique non fluide dans les régions où la situation épidémique est grave, comme Beijing, Tianjin, le delta du fleuve Yangtze, le delta de la rivière Pearl et le nord – est de la Chine, ont eu un impact important sur Cependant, depuis mai, les ventes de Head Enterprise ont été réparées, en prenant comme exemple Beijing jingdiao, Yamazaki Mazak et demajisen, les ventes de mai ont été respectivement de – 2% / + 31% / + 5%.
En tant que partie centrale de la machine – outil, l’outil bénéficie pleinement du remplacement des importations. Selon les statistiques de l’Association des outils de machines – outils, en 2021, l’échelle du marché de l’industrie chinoise des outils de coupe a atteint 47,7 milliards de RMB, soit + 13% d’une année sur l’autre; La part des outils importés était de 29% (année – 2 PCT), et la substitution des importations a continué d’accélérer. À court terme, les commandes des principales marques nationales telles que Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059)
Suggestions d’investissement: Recommandation d’automatisation industrielle Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) , Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) , Estun Automation Co.Ltd(002747) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Outils recommandés Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) ; Recommandé par l’industrie des machines – outils Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , attention recommandée Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) .
Conseils sur les risques: les investissements en immobilisations en aval sont inférieurs aux attentes; Fluctuations du cycle industriel; L’impact de l’épidémie se poursuit.
