Chengdu Purui Ophthalmic Hospital Co., Ltd.
Offre publique initiale et cotation au Gem
Annonce spéciale sur les risques d’investissement
Institution de recommandation (souscripteur principal): Haitong Securities Company Limited(600837)
Selon les lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) demandent aux investisseurs d’accorder toute l’attention voulue aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, de comprendre que le prix d’émission peut tomber en dessous du prix d’émission après la cotation des actions, d’améliorer la sensibilisation aux risques, de renforcer le concept d’investissement de valeur, d’éviter la spéculation aveugle, d’étudier attentivement la rationalité de la fixation des prix d’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
La demande d’offre publique initiale d’actions ordinaires RMB (actions a) (ci – après dénommée « offre») présentée par Chengdu Puri Ophthalmology Hospital Co., Ltd. (ci – après dénommée « Puri ophthalmology» ou « émetteur») a été examinée et approuvée par le Comité d’inscription du GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»). Et a été enregistré par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Haitong Securities Company Limited(600837)
Après consultation entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal), le nombre d’actions émises est de 37 044762 000, toutes de nouvelles actions sont offertes au public, et les actionnaires de l’émetteur ne transfèrent pas les anciennes actions. Les actions émises seront cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen.
L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
Publié sur le site Web de la Bourse de Shenzhen le 10 juin 2022 (t – 6) http://www.szse.cn. Et le réseau d’information sur les marées géantes http://www.cn.info.com.cn. Les données d’audit du rapport annuel de l’émetteur pour 2021, les données d’examen du premier trimestre de 2022 et les résultats d’exploitation prévus pour la période de janvier à juin 2022 sont divulguées dans la lettre d’intention de Chengdu Puri Ophthalmology Hospital Co., Ltd. Pour l’offre publique initiale d’actions et l’inscription sur le GEM. Il est important de noter que le revenu d’exploitation de l’émetteur en 2021 a augmenté de 25,54% par rapport à 2020 et que le bénéfice net en 2021 a diminué de 13,81% par rapport à 2020. La croissance des revenus d’exploitation est principalement due à la forte demande du marché des services médicaux ophtalmiques, ce qui entraîne une croissance rapide des revenus des entreprises de l’industrie; Le niveau du bénéfice net de l’émetteur en 2021 a diminué par rapport à celui de 2020 principalement en raison: (1) de l’incidence de la pneumonie covid – 19 en 2020, afin de soulager les difficultés des entreprises et de promouvoir la reprise ordonnée du travail et de la production des entreprises, les administrations nationales et locales ont progressivement réduit toutes les assurances sociales de l’émetteur et une partie des loyers des maisons, augmentant ainsi le niveau du bénéfice net en 2020 dans une certaine mesure. En 2021, l’émetteur n’a pas bénéficié de la réduction susmentionnée; L’émetteur met en œuvre les normes comptables révisées pour les entreprises commerciales No 21 – Location (ci – après dénommées « nouvelles normes de location») à compter du 1er janvier 2021. Selon les nouvelles normes de location, les informations comptables d’une période comparable ne sont pas ajustées. Par conséquent, les données financières de l’émetteur pour l’année 2020 sont préparées selon les normes de crédit – bail initiales. Par rapport à l’adoption de nouvelles normes de crédit – bail, l’incidence sur le bénéfice net de l’année en cours est augmentée d’environ 20 millions de RMB, tandis que les nouvelles normes de crédit – bail sont adoptées pour l’année 2021, ce qui entraîne une diminution du bénéfice net de l’année 2021 par rapport à l’année 2020.
L’émetteur prévoit réaliser un chiffre d’affaires de 820 millions de RMB à 850 millions de RMB de janvier à juin 2022, ce qui devrait être essentiellement le même que celui de la même période l’an dernier; On prévoit que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère de janvier à juin 2022 passera de 19 millions de RMB à 41 millions de RMB, en baisse de 70,92% à 37,25% d’une année sur l’autre; De janvier à juin 2022, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents devrait être de 18 millions de RMB à 40 millions de RMB, en baisse de 70,20% à 33,77% d’une année sur l’autre (les prévisions ci – dessus sont des données estimées par la direction de l’émetteur et ne constituent pas des prévisions de bénéfices ou des engagements de rendement de l’émetteur sans vérification ou examen). Depuis la fin du mois de mars 2022, l’éclosion de covid – 19 à Shanghai, Beijing et dans d’autres régions a entraîné un renforcement des mesures de contrôle de l’éclosion dans tout le pays, ce qui a entraîné l’incapacité des hôpitaux physiques établis dans les villes où se trouvent Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Group Co.Ltd(002399) Les formes nationales de prévention des épidémies au deuxième trimestre de 2022 sont encore complexes, ce qui n’exclut pas l’amélioration des mesures de prévention et de contrôle des épidémies au lieu où se trouve l’hôpital ouvert par l’émetteur au cours de cette période, ce qui aura une incidence sur les activités de l’émetteur au cours du premier semestre de 2022. Par conséquent, par principe de prudence, l’émetteur s’attend à ce que les revenus d’exploitation au premier semestre de 2022 soient essentiellement les mêmes que ceux de la même période de l’année dernière, à condition que les résultats du premier trimestre de 2022 augmentent Le bénéfice net diminuera dans une certaine mesure par rapport à la même période l’an dernier. Toutefois, avec l’amélioration progressive de la situation en matière de prévention et de contrôle des épidémies à Shanghai, à Beijing et dans d’autres régions, l’émetteur s’est activement préparé à la reprise de la production. Avec l’avancement continu de la reprise de la production dans toutes les régions, on s’attend à ce que la demande rigide de diagnostic et de traitement ophtalmologiques accumulée au cours du premier semestre de 2022 soit libérée dans une certaine mesure au cours du deuxième semestre, ce qui favorisera l’amélioration des performances de l’émetteur au cours du deuxième semestre de 2022.
1. Après la clôture de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) suppriment les résultats préliminaires de l’enquête conformément aux règles d’exclusion stipulées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la promotion de l’offre publique initiale d’actions de Chengdu Purui ophthalmologic Hospital Co., Ltd. Et de l’inscription sur le GEM (ci – après dénommée « l’annonce préliminaire de l’enquête et de la promotion») après avoir éliminé les résultats préliminaires de l’enquête qui ne satisfont pas aux exigences de cotation des investisseurs. Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 40,23 yuan / action (à l’exclusion de 40,23 yuan / action); Les objets de placement dont le prix d’abonnement proposé est de 40,23 yuan / action et dont le nombre d’abonnements est inférieur à 12 millions d’actions sont éliminés de petit à grand en fonction du nombre d’abonnements proposés, et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements proposé est inférieur à 7,9 millions d’actions (à L’exclusion de 7,9 millions d’actions) sont supprimés.
Au total, 123 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, ce qui correspond à un total de 66,9 millions d’actions à éliminer, ce qui représente 1,0017% du total de 66 075,9 millions d’actions à acheter après que l’enquête préliminaire a éliminé les cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
2. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (le souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de cette émission est de 33,65 RMB / action et qu’il n’y a pas d’enquête cumulative sur les soumissions pour l’émission hors ligne en tenant compte de facteurs tels que le multiple de souscription effectif, l’industrie de l’émetteur, la situation du marché, le niveau d’évaluation des sociétés cotées dans la même industrie, la demande de fonds collectés et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 20 juin 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 20 juin 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
3. Le prix d’émission déterminé par l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) par voie de négociation est de 33,65 RMB / action, ne dépassant pas la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») créé par voie d’offre publique après exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale»). La valeur la plus faible de la valeur médiane de cotation et de la valeur moyenne pondérée du Fonds de pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»), du Fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance, etc.
4. Le prix de cette offre ne doit pas dépasser la médiane et la moyenne pondérée de la cotation des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, et la valeur la plus faible de la cotation des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise, des Fonds d’assurance et de la moyenne pondérée après l’exclusion de la cotation la plus élevée, de sorte que les filiales concernées de l’institution de recommandation n’ont pas besoin de participer au suivi des investissements. Cette offre ne prévoit pas de placement stratégique auprès de la haute direction de l’émetteur, du plan de gestion des actifs du personnel de base et d’autres investisseurs externes. En fin de compte, cette offre ne prévoit pas de placement ciblé auprès d’investisseurs stratégiques. La différence entre le nombre d’actions initialement placées stratégiquement et le nombre d’actions finalement placées stratégiquement de 1870238 millions d’actions seront reportées à l’émission hors ligne.
L’émission est finalement effectuée par la combinaison de l’enquête hors ligne et du placement auprès d’investisseurs qualifiés (ci – après dénommés « émission hors ligne») et de l’émission de prix en ligne auprès d’investisseurs publics sociaux détenant la valeur marchande des actions a non restreintes ou des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen (ci – après dénommés « émission en ligne»). L’enquête préliminaire et l’émission hors ligne de cette émission sont effectuées par l’institution de recommandation (souscripteur principal) par l’intermédiaire de la sector – forme électronique d’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen. https://eipo.szse.cn. Organiser la mise en œuvre et l’émission en ligne par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen.
5. Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel de 33,65 yuan / action est le suivant:
44,07 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total avant cette émission);
40,22 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total avant cette émission);
58,77 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total après cette émission);
53,62 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total après cette émission).
6. Le prix de cette offre est de 33,65 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du caractère raisonnable du prix de cette offre en fonction des circonstances suivantes.
Selon les lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Le prix d’émission de cette émission est de 33,65 RMB / action, le ratio P / e attribuable aux actionnaires de la société mère après dilution du bénéfice net est de 58,77 fois le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes extraordinaires en 2021, ce qui est supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie Au cours du dernier mois publié par China Securities index Co., Ltd. Le 14 juin 2022 (t – 4), avec une marge de dépassement de 20,04%. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Au 14 juin 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Retenue en 2021 retenue en 2021 retenue en t – 4 actions en 2021 retenue en t – 4 Code des titres en 2021 retenue en t – 4 titres en 2021 titre abrégé prix de clôture de l’EPS non post érieur à l’exercice précédent (RMB / P – P – E – P – E – P – E – P – E – P – E – P – E – P – E – P – E – P – E – P – E – E – P – E – E – P – E – E – P – E – E
Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) .sz Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) 0428505133 36,84 85,97 71,78
301103.sz Hospital 0546504798 29,54 54,05 61,57
Huaxia Ophthalmology 0909809520 – – –
3309.hk Hima ophtalmologie 0015200037 3,82 251,32103243
Valeur moyenne (à l’exclusion de l’ophtalmologie Huaxia et de l’ophtalmologie xima) 70,01 66,67
Source des données: Wind info, données au 14 juin 2022.
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social le jour t – 4;
Note 3: « xima ophthalmology», le prix de clôture des actions le jour t – 4 et le SPE avant / après la déduction pour 2021 sont tous mesurés en RMB et le taux de change est le taux de change moyen de la Banque populaire de Chine le 14 juin 2022 (t – 4);
Note 4: Huaxia Ophthalmology n’a pas terminé la cotation des actions a et xima Ophthalmology est une société cotée en actions H. son évaluation est liée à la cotation des actions a.
