Code du titre: Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) titre abrégé: Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) annonce No: 2022 – 45 Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529)
Avis de réponse à la lettre d’intérêt de la Bourse de Shenzhen
La société et tous les membres du Conseil d’administration garantissent que le contenu de la divulgation des renseignements est vrai, exact et complet et qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes.
Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) En ce qui concerne les questions soulevées dans la lettre d’enquête, la société organise en temps opportun le personnel concerné pour effectuer une vérification et une mise en œuvre sérieuses un par un. Par la présente, la réponse aux questions pertinentes de la lettre est la suivante (sauf indication contraire, l’abréviation ou l’interprétation des termes utilisés Dans la lettre est conforme à l’annonce sur l’augmentation de capital et les opérations connexes des entreprises liées par des capitaux propres de filiales pour résoudre la concurrence horizontale):
1. Veuillez analyser et expliquer l’influence possible de cette transaction sur l’exploitation et la performance subséquentes de votre entreprise en fonction de la situation d’exploitation de la librairie éducative au cours des trois dernières années et de la contribution à la performance d’exploitation de votre entreprise, etc., et indiquer si cette transaction est propice au maintien des intérêts à long terme de votre entreprise en combinaison avec la situation de changement des données financières de préparation à l’examen de la société cotée au cours de la dernière année et de la dernière période de consolidation avant et après l’achèvement de la transaction.
Objet:
Le tableau ci – dessous montre le fonctionnement de la librairie éducative au cours des trois dernières années:
Unit é: 10 000 RMB
Projet 20222021 20202019
Premier trimestre
Résultat d’exploitation 34 383,47 161751,58 148895,90 141167,31
Résultat d’exploitation 4 670,20 27 602,35 18 819,39 19 889,33
Bénéfice net 3 697,62 21 342,34 14 623,36 15 383,79
Bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère 316075160108311036531247429
Résultat des activités de fonctionnement – 5 107,81 7 778,84 33 324,20 3 517,29 flux de trésorerie nets
La proportion des résultats d’exploitation de la librairie éducative par rapport aux états financiers consolidés de la société au cours des trois dernières années est indiquée dans le tableau suivant: Unit é: 10 000 RMB
Projet 20222021 20202019 premier trimestre
Résultat d’exploitation 43,21% 44,47% 43,86% 46,76%
Bénéfice d’exploitation 67,54% 62,51% 46,73% 57,46%
Bénéfice net 68,72% 55,46% 41,64% 53,70%
Attribuable à la société mère 63,42% 48,36% 35,00% 50,68%
Bénéfice net du propriétaire
Activités d’exploitation 1 418,36% 39,03% 57,90% 23,60%
Flux de trésorerie nets
Selon la situation d’exploitation de la librairie de l’éducation au cours des trois dernières années et d’une autre période, le revenu d’exploitation annuel moyen de la contribution au cours des trois dernières années est de 15060493 millions de RMB, le bénéfice net annuel moyen de la contribution à la mère est de 1317388 millions de RMB et le flux de trésorerie net annuel moyen des activités d’exploitation de la contribution est de 1487344 millions de RMB. Conformément à la Convention de souscription d’actions entre Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) et Guangdong Xinhua Issuing Group Co., Ltd. Et à la Convention des actionnaires, le Groupe émetteur distribuera les bénéfices tous les six mois entre la date d’achèvement de cette transaction et le 30 juin 2025. Le dividende effectivement perçu par Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) lors de chaque distribution des bénéfices ne doit pas être inférieur à son objectif de dividende unique de 50 millions de yuan (le montant total du dividende réel au cours de la période ne doit pas être inférieur à l’objectif de dividende total au cours de la période de 300 millions de yuan). Compte tenu du bénéfice net versé par la librairie d’éducation à la mère au cours des trois dernières années et d’une autre période, le dividende annuel moyen obtenu après cette transaction n’est pas inférieur à 100 millions de RMB, et il n’y a pas de différence significative par rapport à la valeur moyenne du bénéfice net versé par La librairie d’éducation à la mère.
Étant donné que l’opération n’a pas touché à la restructuration d’actifs importants, la société n’a pas chargé un cabinet comptable de publier un rapport de préparation à l’examen. Afin d’assurer la comparabilité de l’information comptable, la société a utilisé les données financières vérifiées de 2020 et 2021 pour effectuer la préparation à l’examen par simulation. La comparaison entre l’état légal et l’état de préparation à l’examen est la suivante:
Tableau comparatif des postes du bilan
Unit é: 10 000 RMB
Décembre 2021 décembre 2021 décembre 2021 décembre 2021 décembre 202131 décembre 202131 décembre 2020 projet 31 décembre 202131 décembre 2021 changement après la préparation à l’examen 31 décembre 2021 données de préparation à l’examen données de préparation à l’examen données de validation données de validation données de validation changement après l’examen
Total de l’actif 468732,08 416491,62 471056,04 387518,54 – 2 323,96 28 973,08
Total du passif 212452,61 178433,13 229145,73 172256,93 – 16 693,12 6 176,21
Total de l’actif net 256279,46 238058,49 241910,31 215261,61 14 369,16 22 796,88
État comparatif des états des résultats et des flux de trésorerie
Unit é: 10 000 RMB
Projet 2021 année 2020 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 2021 année 202
Résultat d’exploitation 202019,59 190571,05 363771,16 339466,95 – 161751,58 – 148895,90
Bénéfice d’exploitation 16 552,99 21 449,71 44 155,34 40 269,10 – 27 602,35 – 18 819,39
Bénéfice net 17 136,72 20 492,70 38 479,06 35 116,06 – 21 342,34 – 14 623,36
Propriété de la société mère
Bénéfice net de 17 097,66 20 492,85 33 108,49 31 529,39 – 16 010,83 – 11 036,53
Flux de trésorerie nets 12 151,68 24 233,90 19 930,52 57 558,10 – 7 778,84 – 33 324,20
La préparation de ce rapport préliminaire est fondée sur l’hypothèse que les opérations pertinentes ont été achevées au début de la période.
Étant donné que la clause de dividende stipulée dans le contrat de souscription d’actions ne prend effet qu’à la date d’achèvement de la clôture de la transaction, cette transaction n’est pas prise en compte dans le présent rapport de préparation à l’examen. Selon le tableau ci – dessus, les données financières pour la préparation de l’examen montrent que le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère pour la préparation de l’examen en 2021 sera inférieur au montant réel approuvé en 2021. Étant donné que la librairie éducative est l’un des principaux contributeurs au revenu d’exploitation, au bénéfice net et aux flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation de la société, afin d’assurer la stabilité des résultats d’exploitation et des flux de trésorerie au cours d’une certaine période après que la société n’a plus inclus la librairie éducative dans le champ d’application des états financiers consolidés, et compte dûment tenu de la rentabilité et des flux de trésorerie du Groupe émetteur et de la librairie éducative, conformément à la Convention des actionnaires, Au cours de la période allant de la date d’achèvement de la clôture de la transaction au 30 juin 2025, le Groupe émetteur distribuera les bénéfices tous les six mois, et le dividende effectivement reçu par Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) au cours de chaque distribution des bénéfices ne sera pas inférieur à son objectif de dividende unique de 50 millions de RMB (le montant total du dividende réel au cours de la période ne sera pas inférieur à l’objectif de dividende total au cours de la période de 300 millions de Comme indiqué ci – dessus, compte tenu du bénéfice net versé par la librairie d’éducation à la mère au cours des trois dernières années et d’une autre période, le dividende annuel moyen obtenu après cette transaction n’est pas inférieur à 100 millions de RMB, et il n’y a pas de différence significative par rapport à la valeur moyenne du bénéfice net versé par la librairie d’éducation à la mère au cours de l’histoire, ce qui est propice au maintien des intérêts de la société cotée et de tous les actionnaires.
Le Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) Le 23 avril 2019, la société a reçu l’avis du Groupe d’édition selon lequel le transfert gratuit de 51% des capitaux propres de l’État de Guanghong Assets a complété l’enregistrement des changements industriels et commerciaux et le Groupe d’édition est devenu le Contrôleur effectif de la société. Le Groupe d’édition a publié une lettre d’engagement sur l’évitement et la résolution de la concurrence horizontale en ce qui concerne les questions de concurrence horizontale entre la librairie éducative subordonnée à Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) et le Groupe de distribution subordonné à Southern Publishing And Media Co.Ltd(601900) Grâce à cette transaction, Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529)
Par conséquent, cette transaction est l’exécution active de l’engagement du Groupe d’édition d’éviter et de résoudre la concurrence interbancaire, tout en contribuant à la réduction des transactions liées, à l’intégration des ressources internes de Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) et Southern Publishing And Media Co.Ltd(601900) Pour Guangdong Guanghong Holdings Co.Ltd(000529) Avec le développement de l’industrie alimentaire, l’entreprise formera une grande entreprise alimentaire couvrant de nombreux liens, ce qui aidera l’entreprise à atténuer les fluctuations des performances, à améliorer encore l’avantage concurrentiel de base de l’industrie alimentaire, à consolider la position de l’industrie, à renforcer la capacité de développement durable et à fournir un bon rendement des investissements à tous les actionnaires.
En résumé, cette transaction est favorable au maintien des intérêts à long terme de l’entreprise.
2. Veuillez expliquer les raisons et la rationalité du choix final de la méthode du revenu comme conclusion de l’évaluation en combinant des cas de transaction comparables, les caractéristiques de l’industrie, le développement des activités de la librairie éducative, le potentiel de développement futur et d’autres facteurs.
Objet:
Cas de transaction comparable
Après recherche, les méthodes d’évaluation utilisées pour évaluer les conclusions de chaque restructuration dans le cadre de la classification de l’industrie des médias de Wind depuis 2017 sont les suivantes:
Les actifs sous – jacents de la société cotée en tant que forme abrégée de transaction sont finalement mis en œuvre par l’évaluateur pour compléter l’annonce.
France
