Principaux points de vue
Il existe de nombreux types de réactifs dans l’industrie et les obstacles à la recherche, au développement, à la production et au service sont élevés. L’industrie des produits des sciences de la vie se concentre principalement sur les protéines, les acides nucléiques et les trois principaux réactifs cellulaires ainsi que sur les animaux modèles. À l’extrémité R & D, chaque type de réactif atteint 10 000 types. Il est difficile pour une seule entreprise de couvrir toutes les catégories pour r épondre à la demande en aval. En outre, les indices d’évaluation de chaque produit ont des champs d’application différents, de sorte qu’il est difficile de former un modèle normalisé. Il est donc très difficile de R & D. À l’extrémité de production, en prenant comme exemple le réactif protéique Recombinant, la formule du milieu de culture, les paramètres techniques du procédé, etc., sont des secrets de base et doivent être débogués plusieurs fois avant de réussir. Du côté du service, les besoins des clients des établissements de recherche scientifique sont diversifiés, les besoins des clients industriels sont relativement stricts et il est difficile de former la viscosité des clients en peu de temps. Modèle d’entreprise: l’effet d’échelle est formé par l’expansion des catégories et l’intégration de la chaîne industrielle.
L’industrie bénéficie d’une expansion rapide du marché des biopharmaceutiques en amont et d’un soutien politique, avec une échelle de marché de 10 milliards de RMB. Les investissements dans les sciences de la vie en Chine augmentent rapidement, avec un tcac estimé à 18,8%, passant de 86,6 milliards de RMB en 2019 à 243,4 milliards de RMB en 2025. Cela favorisera l’expansion rapide de l’industrie des réactifs des sciences de la vie aux extrémités de la recherche et de la production. Dans le cadre de l’orientation politique, l’innovation est une condition nécessaire au développement et à la croissance des entreprises pharmaceutiques. L’attribut du vendeur d’eau dans l’industrie des réactifs des sciences de la vie est évident et devrait continuer à bénéficier de la voie de développement de l’industrie. L’échelle du marché est de 100 milliards dans le monde et de 10 milliards en Chine. Selon Frost & Sullivan, le marché mondial des réactifs de recherche biologique atteindra 17,5 milliards de dollars en 2019 et devrait atteindre 24,6 milliards de dollars en 2024, avec un tcac de 7,1%. Le marché chinois connaît une croissance rapide et devrait atteindre 26 milliards de yuans en 2024.
Comment réaliser la substitution domestique: 1) L’expansion de différents types de réactifs, la couverture de produits Multi – catégories, l’amélioration de la quantité et de la portée des clients, en mettant l’accent sur la vitesse d’augmentation des SKU d’entreprise et le progrès de l’expansion de nouvelles catégories; Renforcer la construction du système de la chaîne industrielle, développer progressivement la capacité de fabrication et la capacité de service en amont et en aval de la chaîne industrielle, accroître l’influence de la marque et la reconnaissance des clients, en mettant l’accent sur l’augmentation de la proportion d’entreprises à l’étranger.
Les principaux chemins de croissance à l’étranger, pour les entreprises nationales: endogène + épitaxique. Renforcer la recherche et le développement, consolider les variétés avantageuses et améliorer la viscosité des clients et l’influence de la marque; Suivre de près les tendances de l’industrie, saisir les possibilités de l’industrie, effectuer des fusions et des réorganisations épitaxiques axées sur la demande des clients industriels et clarifier l’orientation commerciale avec un potentiel de croissance élevé (p. ex., vaccins à ARNm, thérapie génique, etc.).
Concentrez – vous sur les actions individuelles. Réactifs protéiques: kingsrey, Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) Réactif enzymatique: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) etc.; Matières premières IVD: phénanthrène, etc.; Services de réactifs scientifiques: Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) Réactifs cellulaires: opomai, etc.; Animaux modèles: Kang bio, nanmo bio, Baio saitu, etc.
Conseils sur les risques: risque de rendement inférieur aux attentes; Le risque de détérioration de la concurrence sur le marché; Le risque d’une baisse de la prospérité de l’industrie.
