Événement: le 16 juin 2022, China United Network Communications Limited(600050)
Trois grands ensembles d’appels d’offres pour l’achat de plus de 14 000 commutateurs de centres de données, avec un budget total de 1 563 millions de RMB
Selon l’avis d’appel d’offres pour le projet d’achat centralisé de commutateurs de centres de données China United Network Communications Limited(600050) en 2022 publié par Unicom le 19 mai 2022, ce commutateur de centres de données d’achat comprend le commutateur de convergence et le commutateur d’accès, avec un total de 6 modèles de configuration standard, parmi lesquels le commutateur de convergence comprend le commutateur de convergence de cadre et le commutateur de convergence de boîte. Il est proposé d’acheter 14 241 commutateurs de centres de données. Le projet est divisé en trois ensembles d’appels d’offres. Les commutateurs de convergence et d’accès sont colocalisés de manière flexible. Le budget d’achat de l’ensemble d’appels d’offres 1 est de 1020 milliard de RMB, le prix maximal est de 918 millions de RMB, le budget d’achat de l’ensemble d’appels d’offres 2 est de 230 millions de RMB, le prix maximal est de 207 millions de RMB, le budget d’achat de l’ensemble d’appels d’offres 3 est de 313 millions de RMB et
Les soumissionnaires retenus sont passés de trois à cinq, et Ruijie Network a réalisé une percée
Les trois ensembles d’appels d’offres ont été soumissionnés par quatre fournisseurs et, conformément aux règles, les trois premiers candidats ont remporté l’appel d’offres. Selon les résultats de l’annonce publique du candidat retenu, les trois premiers du paquet 1 sont Huawei, Zte Corporation(000063) China United Network Communications Limited(600050) Le nombre de fabricants gagnants est passé de 3 à 5. Ruijie Network et Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) Et Huawei n’est plus le seul, comme le paquet 2 Xinhua 3 a remporté le premier, nous pensons que ce changement de modèle de concurrence devrait se poursuivre.
La concurrence à bas prix n’existe plus et la marge brute d’achat centralisée devrait revenir à la normale.
Au cours de l’achat centralisé de commutateurs dans le Centre de données Unicom au cours des 20 dernières années, ZTE a fait une offre nettement inférieure à celle de ses concurrents: trois offres pour l’ensemble de soumission 1 ont été faites, dont 710 millions pour Huawei et 720 millions pour Xinhua et 400 millions pour Zte Corporation(000063) Les trois offres de l’ensemble de soumissions 2 sont de 950 millions de RMB pour Huawei et de 950 millions de RMB pour Xinhua et de 530 millions de RMB pour Zte Corporation(000063) 530 millions de RMB pour Xinhua; Les prix cotés pour le paquet 3 sont respectivement de 290 millions de Huawei et 300 millions de Xinhua, Zte Corporation(000063) 170 millions. Cependant, il n’y a pas de différence significative entre les prix cotés par les cinq fabricants qui ont remporté l’appel d’offres pour l’achat centralisé, ce qui indique que la concurrence industrielle tend à être rationnelle: trois prix cotés pour le paquet 1 sont: 789 millions pour Huawei, Zte Corporation(000063) 745 millions pour Ruijie Network; Trois offres pour le paquet 2 sont de 154 millions pour Xinhua San, Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) 140 millions et 156 millions pour Ruijie Network; Les prix cotés pour le paquet 3 sont de 252 millions de Huawei et 224 millions de Xinhua, Zte Corporation(000063) 242 millions. À notre avis, le « prix bas » ne constitue plus l’élément central de l’attribution de l’offre. Les opérateurs accorderont plus d’attention à la stabilité des produits, à la capacité de livraison, à la vitesse de réponse et à d’autres indicateurs. À l’avenir, la marge brute d’achat centralisée des centres de données des opérateurs devrait revenir à la normale.
Proposition d’investissement: dans le contexte de l’informatique de l’est à l’Ouest, l’échelle du marché des commutateurs de centres de données des opérateurs devrait continuer à croître. Les résultats de l’achat centralisé montrent que la concurrence de l’industrie sera plus complète et rationnelle. La marge brute de l’achat centralisé devrait revenir à un niveau normal. Il est fortement recommandé que [ Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) Il est recommandé de prêter attention à [ Fiberhome Telecommunication Technologies Co.Ltd(600498) ].
Conseil sur les risques: les dépenses en capital des centres de données des opérateurs ont été inférieures aux prévisions et la concurrence industrielle s’est intensifiée.
