L’épidémie à court terme perturbe la tendance à la croissance à long terme de l’industrie et, avec la promotion de la reprise de la production et de la reprise du travail et l’introduction intensive de politiques de promotion de la consommation dans diverses régions, la demande devrait remonter du bas. À l’heure actuelle, les attentes pessimistes ont été pleinement libérées et, au cours du deuxième semestre, la demande devrait s’améliorer marginalement, ce qui pourrait apporter des corrections industrielles à l’industrie.
Points clés à l’appui des notations
L’évaluation est tombée à son plus bas niveau et la demande devrait rebondir. Depuis le début de l’année, le cours des actions de l’industrie de l’électronique a fait l’objet d’un important rappel, et l’évaluation actuelle de l’industrie est tombée à un niveau historiquement bas. Jusqu’au 13 juin, l’industrie de l’électronique SW a actuellement 27 fois PE (TTM), 44 fois l’évaluation de la plaque semi – conductrice dans la Sous – plaque, 23 fois l’évaluation de la plaque électronique grand public, 31 fois l’évaluation de la plaque passive, 9 fois l’évaluation de la plaque faciale et 41 fois l’évaluation de la plaque LED. Les évaluations de l’industrie et des sous – secteurs sont à des niveaux historiquement bas et reflètent des attentes pessimistes. La demande devrait se redresser de bas en bas, parallèlement à l’introduction intensive de politiques de promotion de la consommation aux niveaux national et local.
Le boom des semi – conducteurs se différencie, et la substitution domestique demeure un moteur important de la croissance de la performance des tôles. Depuis 2022, l’industrie des semi – conducteurs dans son ensemble a poursuivi la tendance à un boom élevé, mais le boom du segment du marché s’est différencié, l’offre de marchés haut de gamme tels que l’automobile et le contrôle industriel est encore tendue, et la demande de certains marchés électroniques de consommation bas de gamme est faible. En ce qui concerne le marché futur, l’impact à court terme de l’épidémie est en train de s’atténuer. Parallèlement à la mise en œuvre de politiques de consommation connexes telles que la promotion de l’automobile, les marchés finaux tels que l’automobile devraient connaître une reprise. Avec la tendance à l’intelligence et à l’électrification des véhicules, le marché automobile devrait devenir un important moteur de croissance des semi – conducteurs. D’autre part, en raison de l’impact de l’environnement commercial international, de l’impact de l’épidémie sur la logistique et de la situation tendue de l’offre de puces automobiles, il est urgent que les fabricants en aval localisent l’offre de puces. Tout cela contribuera au développement de l’industrie chinoise des semi – conducteurs. En ce qui concerne l’investissement, il est recommandé de s électionner un stock d’actions en fonction des dimensions suivantes: avoir une compétitivité de base, une piste de croissance élevée et une substitution nationale bénéficiaire. En ce qui concerne les aspects cibles, il est recommandé de prêter attention aux aspects suivants: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Jiangsu Jiejie Microelectronics Co.Ltd(300623) Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc.
Les attentes pessimistes en matière d’électronique grand public se sont dissipées et le plancher devrait se réchauffer. En raison de l’inflation à l’étranger, du conflit russo – ukrainien et de l’épidémie en Chine, la demande de téléphones intelligents est restée faible depuis 2022, et de nombreux fabricants ont réduit leurs commandes. Les attentes de l’industrie et du marché à l’égard des expéditions de smartphones ont chuté. Avec le contrôle de l’épidémie, la reprise de la production et la promotion de la politique de consommation, la demande de produits électroniques grand public devrait reprendre. Dans le contexte de la libération complète des attentes pessimistes actuelles, l’amélioration marginale de la demande du secteur de l’électronique grand public conduira à la réparation de l’industrie et à l’investissement, et il est recommandé de prêter attention à: Goertek Inc(002241) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) , Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) , shunyu Optics (HK shares), Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273)
Conseils en matière d’investissement
Il est recommandé de sélectionner un stock de Semiconductor en fonction des dimensions suivantes: avoir une compétitivité de base, une piste de croissance élevée et une substitution nationale bénéficiaire. Les aspects cibles devraient être les suivants: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) , etc. La chaîne industrielle de l’électronique grand public devrait prêter attention à Goertek Inc(002241) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) , Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) , shunyu Optics (HK shares), Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) , Arcsoft Corporation Limited(688088)
Principaux risques liés à la notation
La prospérité de l’industrie des semi – conducteurs a diminué; L’électrification et l’intelligence des véhicules ne sont pas aussi bonnes que prévu; Xr n’a pas évolué comme prévu.
