Centrales de stockage d’énergie en Chine: (1) tendance générale de la nouvelle distribution d’énergie et du stockage. Avec l’augmentation de la part de la nouvelle production d’énergie, la capacité installée des installations de stockage d’énergie qui peuvent atténuer l’impact de la fluctuation du réseau électrique augmente rapidement. Selon les statistiques du cnesa, en 2021, la capacité installée mondiale de stockage d’énergie électrochimique a augmenté de 10,2 GW, soit + 83% d’une année sur l’autre, et la capacité installée de stockage d’énergie électrochimique en Chine a augmenté de 2,4 GW, soit + 126% d’une année sur l’autre. La demande est forte, le prix du noyau électrique augmente et l’économie du mode traditionnel est faible. L’industrie des nouveaux véhicules énergétiques et du stockage de l’énergie est très prospère, la demande de batteries augmente rapidement et les matériaux en amont des batteries au lithium augmentent. Selon les données de l’appel d’offres publié par Polaris Energy Storage Network, le prix EPC du nouveau projet de distribution et de stockage de l’énergie a atteint 2,54 yuan / wh en avril 2022. Selon nos calculs, même si le coût d’investissement initial du système de stockage d’énergie est réduit à 1,4 yuan / Wh, l’IRR du nouveau projet de distribution et de stockage d’énergie n’est que de 5,34%. Le mode de stockage partagé de l’énergie participe à des transactions Multi – marchés et l’économie peut être garantie. Les revenus des centrales de stockage partagées proviennent des frais de location des nouvelles centrales électriques et de la différence de prix de l’électricité entre les charges à bas prix et les décharges à haut prix. Chaque fois que le coût du système diminue de 0,1 yuan / Wh, l’IRR augmente d’environ 1 PCTs; Pour chaque augmentation de 100000 RMB / an des frais de location, l’IRR augmente d’environ 0,6 PCTs; La différence de prix entre la charge et la décharge est supérieure à 0,2 yuan / kWh et la centrale de stockage d’énergie partagée est économique. Il est suggéré d’accorder une attention particulière au calendrier d’installation des centrales de stockage d’énergie en Chine sous l’impulsion des politiques et de bénéficier des chaînes industrielles pertinentes. L’industrie chinoise du stockage de l’énergie est fortement influencée par les politiques, et on s’attend à ce que, sous la direction du document programmatique national, les capitales provinciales suivantes mettent progressivement en œuvre les règles de mise en œuvre des politiques pertinentes. Avec l’élaboration et l’approfondissement des politiques, le problème des revenus des centrales de stockage d’énergie sera résolu et les progrès de la construction du stockage d’énergie seront accélérés. On estime qu’en 2025, l’espace de marché des piles de stockage d’énergie atteindra 95,7 milliards et celui des convertisseurs 14,6 milliards, soit un total de plus de 100 milliards.
Stockage d’énergie des ménages à l’étranger: (1) le conflit russo – ukrainien a exacerbé l’anxiété énergétique et la demande d’énergie des ménages a augmenté rapidement. En 2021, le marché européen a été affecté par la hausse des prix de l’énergie, le prix de l’électricité pour les résidents a augmenté rapidement, l’économie du stockage de l’énergie a été incarnée et le marché est devenu chaud. En Allemagne, par exemple, 145000 unités photovoltaïques domestiques ont été ajoutées en 2021, avec une capacité installée de 1,27 GWh, soit + 49% d’une année sur l’autre. Le stockage d’énergie domestique est très prospère en raison de la transmission à deux roues de la perméabilité du stockage d’énergie photovoltaïque distribué. En ce qui concerne les installations photovoltaïques, l’Europe est fortement dépendante de l’énergie extérieure, le conflit russo – ukrainien a exacerbé la crise énergétique, les pays européens ont augmenté les attentes en matière d’installations photovoltaïques. En ce qui concerne la perméabilité au stockage de l’énergie, l’augmentation des prix de l’énergie a entraîné une augmentation des prix de l’électricité pour les résidents et une amélioration de l’économie du stockage de l’énergie. De nombreux pays ont adopté des politiques de subvention pour encourager les installations de stockage de l’énergie pour les ménages. Nous prévoyons que la capacité mondiale de stockage d’énergie des ménages atteindra 56,27 GWh en 2025, avec un taux de croissance composé de 52% entre 2021 et 2025. Il est recommandé de prêter attention au volume des expéditions des fournisseurs chinois en cas d’explosion rapide du marché d’outre – mer. La chaîne de l’industrie du stockage de l’énergie des ménages comprend les fournisseurs de noyaux électriques, de batteries et d’onduleurs, avec une forte participation des entreprises chinoises, Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117)
Le marché chinois des centrales de stockage d’énergie est encouragé par les politiques, la rentabilité devrait s’améliorer et les progrès de l’installation de stockage d’énergie devraient augmenter. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux segments de la chaîne de l’industrie du stockage d’énergie qui représentent une part élevée de la valeur, aux Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Le conflit russo – ukrainien a exacerbé la peur de la crise énergétique en Europe et a contribué à l’éclatement du marché européen du stockage de l’énergie par les ménages. Les fabricants chinois de batteries et d’onduleurs ont des expéditions sur le marché européen. Il est recommandé de se concentrer sur les fournisseurs ayant une part de marché élevée en Europe et une grande élasticité des performances, ainsi que sur les fournisseurs de noyaux dont les revenus de stockage des fournisseurs recommandés représentent une proportion élevée Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438)
Conseils sur les risques
Risques politiques.
Risque de fluctuations importantes des prix des matières premières dans la chaîne industrielle.
Supposons que les changements de conditions influent sur les résultats des calculs.
