Le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques est encore faible, de sorte que la substitution du marché des stocks a de grandes perspectives. En 2021, le parc automobile chinois a atteint 302 millions de véhicules, dont seulement 7,84 millions de nouveaux véhicules énergétiques. Le taux de pénétration du parc automobile chinois est inférieur à 3%, ce qui est bien inférieur au taux de pénétration des ventes de nouveaux véhicules en 2021 (13,3%), et l’espace de remplacement des véhicules électriques sur le marché des stocks est très important. Le vieillissement des véhicules sur le marché des véhicules en stock s’accélère et les véhicules à essence entrent dans une période de remplacement de masse. Sur le marché actuel des stocks, 64 millions de véhicules âgés de plus de 10 ans sont détenus, soit 23%. Avec l’accélération du vieillissement de la structure de l’âge des véhicules, on s’attend à ce que le nombre de véhicules âgés de plus de 10 ans détenus atteigne plus de 40% d’ici 2025; À l’heure actuelle, la période de mise au rebut des véhicules non opérationnels est de 10 à 12 ans, tandis que la période de mise au rebut des véhicules opérationnels est plus courte. Les véhicules pétroliers sont sur le point d’entrer dans la phase de remplacement de masse. Compte tenu de la réduction progressive de la période de remplacement, la demande de remplacement du marché des stocks automobiles augmentera rapidement à l’avenir.
L’entreprise automobile accélère le plan d’arrêt des ventes de véhicules à carburant et améliore continuellement l’extrémité d’alimentation des véhicules électriques. Byd Company Limited(002594) Compte tenu de l’intensification de la stratégie d’électrification des grandes entreprises automobiles, le nombre de nouveaux modèles de véhicules électriques et la Force des produits augmenteront rapidement. À l’heure actuelle, la situation épidémique en Chine touche à sa fin et l’ordonnancement de la production dans tous les maillons de la chaîne industrielle est progressivement revenu à un niveau normal. Entre – temps, plus de 20 provinces et villes du pays ont mis en place des politiques d’incitation à la consommation pour les nouveaux véhicules énergétiques, et le nombre de villes concernées par les politiques continue d’augmenter. La demande finale devrait rebondir considérablement sous la forte stimulation des politiques.
L’industrie passe du cycle à la croissance et les bénéfices reviennent progressivement. À court terme, le stockage de l’énergie, les outils électriques et la conduction des prix à la consommation sont meilleurs que les batteries électriques, et les bénéfices devraient être réparés après la hausse des prix à l’avenir. En ce qui concerne le lien matériel, du point de vue de la rentabilité de chaque lien représentant l’entreprise, le niveau de rentabilité du premier trimestre de cette année est à un niveau historiquement élevé. Avec l’amélioration continue de l’offre et de la demande de chaque lien et la baisse des prix, le niveau de rentabilité est progressivement revenu, et la périodicité de l’industrie diminuera à l’avenir. Avec la croissance de la demande finale, l’industrie passera du cycle à la croissance. Il est suggéré d’accorder plus d’attention à trois directions: premièrement, réduire le coût de la disposition intégrée, ne pas craindre les fluctuations des prix, optimiser l’électrolyte et le précurseur; Deuxièmement, la barrière technique de superposition à faible période est utilisée pour optimiser le diaphragme et la liaison ternaire. Troisièmement, de nouvelles technologies et de nouveaux matériaux, l’électrode négative si – C, l’agent conducteur, le phosphate ferrique – manganèse – lithium sont optimisés.
L’ajustement de la chaîne de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques au cours des six derniers mois reflète essentiellement les préoccupations du marché concernant les prix élevés des produits, les bénéfices cycliques élevés et les évaluations élevées. Avec l’amélioration de la situation épidémique, le dernier facteur de vide est sur le point de se terminer. Actuellement, que ce soit en regardant la reprise des ventes à court terme, l’amélioration continue de la dimension semestrielle de l’anneau, ou le « Nouveau + remplacement» avec un cycle plus long que prévu.
Du point de vue de l’espace de marché, toutes les plaques sont entrées dans une phase de logique lisse et d’amélioration continue des fondamentaux. Attention recommandée: (1) L’entreprise a une compétitivité à long terme: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , achat), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , achat), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , non évalué), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , non évalué); Middle Stream Materials Quality Company: Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Société différenciée: Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ( Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , achat), Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) ( Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) , achat), etc.
Conseils sur les risques
Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques n’ont pas répondu aux attentes; L’offre a augmenté rapidement et la concurrence a dépassé les attentes; Fluctuations des prix des matières premières, etc.; Les risques liés aux politiques de limitation de l’électricité et des émissions de carbone; Supposons que le changement de condition affecte les résultats du calcul, etc.
