Examen du marché des télécommunications au premier semestre
Depuis le début de 2022, le marché a connu une baisse générale et le secteur des communications a continué de s’affaiblir en raison de l’éclosion d’épidémies multiples, des conflits géographiques mondiaux et du rétrécissement de la Réserve fédérale américaine. Au 2 juin 2022, l’indice des services de télécommunications de la rivière Yangtze a chuté de 17,28%, ce qui a entraîné une légère perte de marché. Les opérateurs, les sous – secteurs de la nouvelle énergie par câble sous – marin et de la communication convergente ont surpassé le marché, augmentant respectivement de 5,78%, 1,57% et – 4,72%.
BeiDou: le marché des produits civils fleurit en plusieurs points et le cycle du marché des produits militaires augmente
Le marché des produits civils, la conduite automatique des voitures particulières, l’agriculture de précision, la surveillance de la déformation et d’autres scénarios d’application ont été mis en place successivement, l’industrie continue d’éclater, est une piste de haute qualité de « neige épaisse sur de longues pentes ». Le marché des produits militaires est étroitement lié au cycle de construction du système satellite Beidou. On s’attend à ce que la comparaison, l’essai et la mise en forme de l’équipement Beisan soient achevés successivement en 2022 et que l’industrie commence un nouveau cycle à la hausse.
Module optique: la tendance à la mise à niveau de l’industrie se poursuit avec la confirmation de la prospérité élevée de Datong
En amont de la chaîne industrielle, le chiffre d’affaires de Xinhua a continué d’être élevé, avec une croissance annuelle de 55% de janvier à avril; Marvell (qui a acquis le leader de la puce électronique de module optique inphi) a indiqué que les activités de communication de données ont augmenté d’environ 50% d’une année sur l’autre au cours du trimestre de mai à juillet; Le Centre de données Intel 22q1 affiche une forte performance commerciale, la nouvelle génération de processeurs algorithmiques devrait être expédiée à grande échelle, ce qui devrait conduire à la mise à niveau et à l’expansion de l’industrie. La tendance à la modernisation de l’industrie des modules optiques s’est poursuivie sous l’impulsion de la poursuite du coût et de l’efficacité de la consommation d’énergie et de l’évolution de la technologie des puces commutées.
Chaîne industrielle de l’Internet des objets: le boom de l’industrie est à la hausse et le secteur connaît une croissance rapide
Module de communication: avec une forte certitude de croissance, la nouvelle technologie de réseau de systèmes favorise l’application à grande échelle de l’IOT cellulaire. Les applications en aval, représentées par des modules embarqués, des CPE, etc., continuent d’éclater. Dans le modèle, le pouvoir de négociation du module de tête est amélioré et la concentration devrait être améliorée. Contrôleur intelligent: la tendance au transfert de la chaîne industrielle vers la Chine, à la spécialisation de la Division du travail et à l’augmentation de la concentration de l’industrie n’a pas changé à long terme. Avec le ralentissement actuel de l’épidémie et l’atténuation de l’impact sur la chaîne d’approvisionnement et la demande, nous nous attendons à ce que le climat de l’industrie se redresse considérablement au cours du deuxième semestre.
Nouvelle énergie: le boom de l’énergie éolienne en mer est déterminé, et le potentiel de développement de l’énergie éolienne en mer en Chine est énorme, avec un espace de développement potentiel de 3500gw, et la base d’énergie éolienne en mer est prévue pour près de 300gw. Le chemin de la réduction des coûts de Sea Wind TCO est clair et l’ère de la parité approche. L’échelle installée de l’éolienne de mer prévue dans le quatorzième plan quinquennal de chaque province est supérieure à 60 GW, et la construction de l’éolienne de mer dans la province du Shandong s’accélère sous la catalyse de la province. L’attribut de croissance du câble sous – Marin est remarquable, le modèle est relativement stable, c’est le lien de haute qualité de la piste de vent sous – marin.
Conseils en matière d’investissement: optimiser les pistes à forte croissance et à haute certitude
En ce qui concerne 22h2, le sentiment du marché devrait se réchauffer avec la reprise de la production. Grâce à la reprise historique, nous pensons que l’industrie des communications passe progressivement de l’ego à l’absence d’ego, et nous recommandons de prêter attention à l’endogenèse. α、 Et le volume de la demande à court terme est très déterministe circuit fort, et donner une certaine tolérance d’évaluation aux actions dans le circuit fort. Attention recommandée: (1) Beidou: après l’achèvement du réseau Beisan, on s’attend à ce que les commandes d’institutions spéciales augmentent considérablement et à ce qu’il y ait une forte certitude. La plaque devrait connaître une forte croissance d’ici 2022, en mettant l’accent sur Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) ; Conduite intelligente: en tant que l’un des terminaux intelligents de la prochaine génération de 5G, les véhicules intelligents bénéficient d’une pénétration accrue des nouveaux véhicules énergétiques et d’un grand espace de marché.
Avec la mise en œuvre de la politique, L3 devrait se diriger rapidement vers la production de masse, en mettant l’accent sur le positionnement de haute précision, le module de communication, le connecteur, le Contrôleur intelligent, etc., et en se concentrant sur les recommandations Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ; Module optique de communication de données: la croissance de la plaque est encore considérable, et le climat à l’étranger est déterminé à la hausse. Il est fortement recommandé de Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Nouvelles sources d’énergie:
La planification du quatorzième plan quinquennal est claire, le climat favorable de l’énergie éolienne en mer est déterminé, les liens de profit de haute qualité sont saisis et Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522)
Conseils sur les risques
1. L’application 5G n’a pas atterri comme prévu;
2. Les frictions commerciales internationales ont de nouveau augmenté.
