Principaux points de vue:
Shenzhen a l’intention d’introduire le premier règlement de conduite automatique L3 en Chine, qui conduit l’OEM à empiler le matériel et les logiciels et à tirer la demande. Récemment, le Comité permanent de l’Assemblée populaire nationale de Shenzhen a publié le plan législatif 2022, qui contient le règlement sur l’administration des véhicules intelligents connectés à Internet dans la zone économique spéciale de Shenzhen, qui est le premier document officiel de la Chine à effectuer une division détaillée des droits, des responsabilités et des définitions de la conduite automatique de niveau L3 et plus. En juin, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a déclaré qu’il lancerait en temps opportun un projet pilote d ‘« accès à la conduite automatique» pour promouvoir le développement de l’industrie automobile intelligente connectée
Du point de vue technique, l’OEM sera poussé à investir davantage dans les paramètres logiciels et matériels non configurés (ou optionnels) au niveau L2, y compris la puce de conduite automatique à haute puissance de calcul et le Contrôleur de domaine, le lidar, la carte de haute précision, les installations de coordination des véhicules et des routes, etc., afin de réaliser un saut de 0 à 1.
Qualcomm a pris une participation dans Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Selon les informations communiquées par Wind Global Enterprise Library, Qualcomm (Chine) a pris une participation dans Thunder Software Technology Co.Ltd(300496)
En mai, les ventes d’automobiles se sont réchauffées par rapport à l’année précédente, ce qui a permis d’améliorer les politiques. En mai, les ventes de voitures particulières en Chine ont chuté de 16,9% d’une année sur l’autre et ont augmenté de 29,7% d’une année sur l’autre. L’effet de l’épidémie s’est atténué, les ventes de marques indépendantes ont augmenté de 5% d’une année sur l’autre, ce qui a nettement dépassé la croissance globale des ventes du marché. Nous pensons qu’il y a trois points à noter: (1) la performance de la marque indépendante est supérieure à celle de l’ensemble de l’industrie, ce qui signifie que le tier1 local, qui est principalement composé de clients OEM locaux, est relativement peu affecté par l’épidémie; Compte tenu du cycle d’inventaire entre OEM et tier1, la baisse des ventes d’automobiles d’avril à mai d’une année sur l’autre ne signifie pas que les revenus de tier1 au cours de la même période seront évidemment affectés, l’accent étant toujours mis sur le calendrier de reprise de la chaîne de l’industrie automobile et la tendance à la reprise de la consommation en aval; Par rapport à la société de matériel, Thunder Software Technology Co.Ltd(300496)
Suggestions d’investissement: Nous jugeons que l’intellectualisation du domaine de conduite est en phase d’accélération de la pénétration, et nous continuons de voir Thunder Software Technology Co.Ltd(300496)
Conseils sur les risques. L’impact des fluctuations des ventes d’automobiles en Chine sur les activités des sociétés liées; La promotion et la pénétration de nouveaux produits comme Adas n’ont pas été aussi bonnes que prévu; Toutes sortes de fabricants de chaînes de l’industrie automobile non traditionnelles entrent dans l’administration, la concurrence de l’industrie s’intensifie; La réglementation pertinente n’a pas progressé comme prévu.
