Examen du marché
Cette semaine (13 / 6 / 2022 – 17 / 6 / 2022) L’indice SW Machinery Equipment a augmenté de 2,23%, se classant 12e parmi les 31 branches d’activité de niveau 1 de Shenwan; L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 1,65% au cours de la même période. Depuis le début de l’année, l’indice des machines et du matériel de SW a chuté de 19,18%, se classant au 26e rang parmi les 31 catégories de l’industrie primaire de Shenwan. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 12,78% au cours de la même période.
Principaux points de vue
La demande de machines GM devrait commencer à se redresser en juin et devrait atteindre un point d’inflexion plus élevé au cours du deuxième semestre. En mai, la production de l’industrie chinoise Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) était de – 13,7% d’une année sur l’autre; De janvier à mai, les machines – outils de coupe des métaux en Chine ont totalisé – 8,7% d’une année sur l’autre, et la demande de machines générales a continué de diminuer en raison de l’inertie de l’impact de l’épidémie précédente. En mai, la valeur ajoutée des industries nationales de taille supérieure à la taille désignée a augmenté de + 0,7% par rapport à l’année précédente et a diminué de 2,9% en avril; Augmentation de 5,61% par rapport à l’année précédente; L’indice des directeurs des achats de l’industrie manufacturière était de 49,6%, en hausse de 2,2 points de pourcentage par rapport au mois précédent, et l’économie s’est redressée. Nous espérons que la demande qui a été supprimée en raison de l’impact de l’épidémie sera rétablie en juin, y compris les ventes d’outils de commande numérique, de chariots élévateurs à fourche, de machines – outils et d’autres produits mécaniques généraux typiques. La demande globale de machines GM s’est affaiblie trimestriellement depuis le deuxième trimestre de l’année dernière, en particulier au deuxième trimestre de cette année, où elle s’est accélérée en raison de l’épidémie. À notre avis, la baisse de GM devrait se terminer au cours du deuxième semestre de cette année avec un point d’inflexion ascendant. Il est suggéré de se concentrer sur la localisation des outils NC. L’épidémie de cette année a entraîné une pénurie relative d’approvisionnement en marques importées, une augmentation des coûts et une augmentation du rapport qualité – prix des marques nationales. Cette année, les principales entreprises nationales d’outils de coupe China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) Nous croyons que, dans le cas d’une demande relativement résiliente, le volume de la production et des ventes des marques nationales devrait être exempt de fluctuation de l’industrie et « Je suis le principal », afin d’atteindre une croissance constante des performances et une augmentation des parts de marché.
L’équipement de service pétrolier continue de maintenir un haut niveau de vue. D’après les données actuelles à haute fréquence à l’étranger, le nombre de sectors – formes de forage actives et le nombre de flottes de fracturation actives pour l’exploitation du pétrole brut et du gaz naturel aux États – Unis continuent également de se redresser. Selon Baker Hughes, le nombre de sectors – formes pétrolières et gazières aux États – Unis est passé à 740 au 17 juin, en hausse de 57,45% par rapport à l’année précédente. Selon wind, 283 flottes de fracturation actives aux États – Unis au 10 juin, en hausse de 23,04% par rapport à l’année précédente, reflétant un climat positif dans l’industrie des services pétroliers.
En mai, la demande de pelles a diminué d’une année sur l’autre et la part des exportations a continué d’augmenter. D’après l’IPM publié par le Bureau de statistique en mai, l’indice des activités commerciales de l’industrie de la construction a diminué de 0,5 PCTs par rapport à l’année précédente et l’expansion de l’industrie de la construction a diminué. Entre – temps, l’indice des nouvelles commandes dans le secteur de la construction a augmenté de 46,4%, en hausse de 1,1 PCTs par rapport à l’année précédente. En mai, les ventes d’excavatrices chinoises ont diminué de 16,1 PCTs par rapport à avril, ce qui a considérablement diminué. Les grands projets d’ingénierie de toutes les régions ont commencé à progresser lentement, la demande d’excavatrices devrait atteindre le bas et se redresser, et la baisse devrait se réduire davantage d’une année sur l’autre en juin, puis commencer à se redresser en juillet, ce qui a entraîné une tendance « post – élevée » dans l’industrie. À l’étranger, les exportations d’excavatrices ont récemment maintenu une forte croissance, atteignant 40,95% des ventes totales de ce mois – ci en mai, en hausse de 6,30 PCTs par rapport à l’année précédente. En raison de la forte demande sur les marchés d’outre – mer et de l’insuffisance de l’offre à l’étranger, les entreprises chinoises continuent d’accroître leurs activités d’exportation.
Conseils en matière d’investissement
Il est recommandé de se concentrer sur China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Puyuan JingDian – U, Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033)
Conseils sur les risques
Risque de changement macroéconomique; Risque de fluctuation des prix des matières premières; Les politiques et l’expansion de la production ne sont pas aussi risquées que prévu.
