Principaux points de vue
Thème spécial de cette semaine: la consommation de maisons et de vêtements s’est améliorée d’une année sur l’autre en mai, et la pression de l’épidémie demeure: de janvier à mai 2022, la société chinoise a totalisé 171689,9 milliards de RMB, en baisse de 1,5% d’une année sur l’autre. En mai, la société a enregistré une croissance annuelle nulle de – 6,7%, avec une amélioration par rapport à l’année précédente, et la consommation en ligne a été rétablie en priorité. Parmi eux, les ventes au détail de meubles de janvier à mai se sont élevées à 57,5 milliards de RMB, en baisse de 9,6% par rapport à l’année précédente. L’atténuation de la politique immobilière et la restauration des scènes de décoration devraient stimuler la restauration de l’évaluation de l’industrie au cours du deuxième semestre; Les ventes de matériaux de construction et de meubles à domicile se sont élevées à 515 milliards de RMB, en hausse de 34,1% d’une année sur l’autre, les ventes de meubles hors ligne étant concentrées dans les magasins; De janvier à mai, le volume des ventes au détail de vêtements a atteint 509,3 milliards de RMB, en baisse de 8,1% par rapport à l’année précédente. L’épidémie d’avril à mai a eu un impact considérable sur les magasins hors ligne. La promotion de la sector – forme de commerce électronique en juin et la reprise prévue de la production en Chine de l’Est ont conduit l’industrie à atteindre le point d’inflexion des ventes. On s’attend à ce que l’impact continu de l’épidémie augmente la différenciation de l’industrie et il est suggéré de se concentrer sur la croissance stable & la ligne principale d’investissement sous – évaluée, de préférence: α Attribut subdiv Track leader.
Stratégie d’investissement de 2022: rechercher le « progrès » dans le « changement » et saisir l’occasion en subdivisant les chefs de file. Mobilier: mettre l’accent sur les possibilités de transformation des canaux du marché intérieur. Parmi eux, il est recommandé de prêter attention à Oppein Home Group Inc(603833) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) ; Il est recommandé de prêter attention à Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , Qumei Home Furnishings Group Co.Ltd(603818) Plaque d’impression pour la fabrication du papier et l’emballage: optimisation du modèle de piste de subdivision, forte constante. Il est recommandé de prêter attention à Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) , Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) , Xianhe Co.Ltd(603733) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) , Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) , Hangzhou Haoyue Personal Care Co.Ltd(605009) , etc. Secteur des bijoux de divertissement: la consommation a continué d’augmenter et le climat a augmenté. Il est recommandé de prêter attention à Shanghai M&G Stationery Inc(603899) et Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) etc. Vente au détail de matériaux de construction à domicile: les magasins professionnels de matériaux de construction à domicile dominent encore, la numérisation et la consommation à haute fréquence deviennent le courant dominant. Il est recommandé de se concentrer sur Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) , Red Star Macalline Group Corporation Ltd(601828) Vêtements textiles: tendance nationale continue, chaussures de sport et piste de vêtements pour enfants. Il est recommandé de prêter attention à Anta sports, Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) , Winner Medical Co.Ltd(300888)
Rétrospective du marché cette semaine: l’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,97% cette semaine, tandis que l’industrie légère et manufacturière a augmenté de 2,88%, battant légèrement le marché. Parmi eux, le secteur de la fabrication du papier a augmenté de 3,05%, le secteur de l’emballage et de l’impression a augmenté de 2,14%, le secteur de la maison a augmenté de 5,07%, le secteur de l’industrie légère des loisirs a augmenté de 1,81% et les autres secteurs de l’industrie légère ont chuté de 2,17%. L’industrie du textile et de l’habillement a augmenté de 1,28% cette semaine, battant légèrement le marché. Parmi eux, le secteur de la fabrication de textiles a augmenté de 0,36% et le secteur de la confection de vêtements a augmenté de 1,05%. Les trois principales augmentations de l’industrie légère et manufacturière cette semaine sont Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) (15,64%), Zhibang shares (14,28%) et Ue Furniture Co.Ltd(603600) Les trois premières baisses ont été Shenzhen Prince New Materials Co.Ltd(002735) (- 10,31%), qunxing Toys (- 8,88%) et Jiangsu Jinling Sports Equipment Co.Ltd(300651) (- 5,9%). Les trois premières augmentations dans l’industrie du textile et de l’habillement sont St days (25,25%), Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) (16,34%) et Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Les trois principales baisses ont été St Modern (- 9,09%), Anta sports (- 8,02%) et Bros Eastern Co.Ltd(601339) (- 5,48%).
Suivi des données clés d’une semaine: le prix de la pâte dissoute dans le sectorau intérieur cette semaine est de 9 400 yuan / tonne, en hausse de 2% par rapport à la semaine dernière. Les anneaux de carton blanc / carton blanc ont chuté de 40 / 50 yuan / tonne, tandis que les anneaux de carton / double ruban / cuivre ont augmenté de 6 / 100 / 50 yuan / tonne, les autres types de papier étant stables par rapport à la semaine dernière. Le nombre de logements commerciaux dans les 30 grandes et moyennes villes cette semaine était de 26 318, en hausse de 35% par rapport à la semaine dernière; Les ventes de logements commerciaux dans 30 grandes et moyennes villes ont atteint 2,81 millions de mètres carrés cette semaine, en hausse de 33% par rapport à la semaine dernière. L’indice des prix du coton de la Chine cette semaine: 328 à 20 708 yuan / tonne, en baisse de 534 yuan / tonne; Cotlook: indice a: le droit de douane de 1% est de 26 553 yuan / tonne, en hausse de 319 yuan / tonne par rapport à l’année précédente; Le prix de clôture des contrats à terme sur le coton à Zhengzhou Exchange cette semaine était de 19 480 yuan / tonne, en baisse de 875 yuan / tonne par rapport à l’année précédente. Les contrats à terme sur le coton de la Bourse de New York ont fermé à 143,4 cents la livre, en baisse de 3,22 cents la livre par rapport à l’année précédente.
Conseil de risque: fluctuation importante du prix des matières premières; Risque d’épuisement de la demande finale; Risque de fluctuation des taux de change.
