Principaux points d’investissement
Performance du marché
Dans l’ensemble, Shanghai et Shenzhen ont augmenté ou diminué de + 1,65% au cours des 300 dernières semaines, tandis que le GEM a augmenté ou diminué de + 4,19%. L’industrie automobile a enregistré des gains et des pertes de + 3,75% et l’indice Wande Power Battery (884963.wi) a enregistré des gains et des pertes de + 5,60%, surpassant 30 des 30 industries de niveau 1 de CITIC.
Sous – segment: les électrolytes de lithium dans l’indice de corrélation des piles électriques se classent au premier rang avec une augmentation et une baisse de + 11,26% par semaine, tandis que les diaphragmes de lithium se classent au dernier rang avec une augmentation et une baisse de + 2,76% par semaine.
Actions: 71 des concepts de piles électriques ont réalisé des rendements positifs et 7 ont chuté. Parmi eux, Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155)
Évaluation: l’indice des piles au lithium PE (TTM) était de 47,92 à la clôture du 17 juin 2022. Suivi des prix des batteries électriques (voir le texte pour plus de détails)
Le prix du marché des matières premières de RMB s’est temporairement stabilisé mercredi, tandis que le prix du sel de lithium a légèrement augmenté; Cette semaine, le marché du phosphate de lithium – fer est resté stable, suivant les fluctuations des prix des matières premières. Le prix moyen du marché chinois des électrolytes s’est affaibli cette semaine, tombant à 245000 yuans / tonne le week – end, en baisse de 5,77% par rapport au week – end dernier.
Ressources en lithium: carbonate de lithium 468000 yuan / tonne, Rapport mensuel sur l’anneau + 1,41%, hydroxyde de lithium 467500 yuan / tonne, Rapport mensuel sur l’anneau + 0,00%;
Pôle positif: 150000 RMB / t de phosphate de lithium – fer, Rapport mensuel de l’anneau + 0,00%, pôle positif ternaire (622) 380000 RMB / t, Rapport mensuel de l’anneau – 1,30%;
Pôle négatif: graphite artificiel: extrémité moyenne: 53 000 yuan / tonne, Rapport mensuel / anneau + 0,00%;
électrolyte: phosphate de lithium – fer 70 000 yuan / t, Rapport mensuel de l’anneau – 20,00%, électrolyte: cylindre ternaire 90 000 yuan / t, Rapport mensuel de l’anneau – 16,28%.
Diaphragme: méthode sèche: 0,95 yuan / m2, Rapport mensuel de l’anneau – 20,00%, méthode humide: 1,48 yuan / m2, Rapport mensuel de l’anneau + 0,00%.
Conseils en matière d’investissement
À l’heure actuelle, l’impact de l’épidémie sur le côté de la production tend à s’atténuer progressivement. En mai 2022, la capacité installée de la batterie électrique des voitures particulières neuves énergétiques est de 13,53 GWh, avec une augmentation de 24,13% par rapport à l’année précédente, et la capacité installée du pack est de 323851 ensembles, avec une augmentation de 23,27% par rapport à l’année précédente. La part de marché de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En ce qui concerne les matières premières, la demande de phosphate de lithium – fer est plus forte que celle du précurseur ternaire et le prix élevé est maintenu. À l’heure actuelle, le prix des piles a augmenté et la marge brute des fabricants de piles s’est améliorée. Étant donné que l’évaluation du secteur des piles au lithium est au bas de ces dernières années et que la demande de stockage d’énergie augmente, certaines régions ont commencé à subventionner la consommation d’automobiles, ce qui est bon pour les entreprises liées à la chaîne industrielle des piles au lithium à un stade ultérieur. Attention recommandée en amont de la chaîne industrielle des batteries au lithium: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ; Il est recommandé de prêter attention aux entreprises à membrane et à cathode dans les tronçons moyens de la chaîne industrielle des piles électriques: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Les fabricants de batteries électriques recommandent de prêter attention à: Byd Company Limited(002594) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
Conseils sur les risques
Ajustement important de la politique, évolution des prix des matières premières, récurrence des épidémies, modification des itinéraires techniques
