Principaux points de vue de l’industrie:
La semaine de négociation précédente était la vingt – troisième semaine de négociation des actions a en 2022. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 1,65%, tandis que l’indice Shen – Wei a augmenté de 20 dans 31 industries et diminué de 11. L’ensemble de l’industrie des communications a augmenté de 2,59% la semaine dernière, se classant 11e et première dans l’industrie TMT. Le commerce à l’échelle 5G en Chine dure depuis trois ans. Dans l’ensemble, le commerce 5G a commencé à prendre forme, le scénario embb a connu un grand développement, et les activités et les marchés des scénarios MTC et urllc ont encore de la place pour l’amélioration et l’amélioration. La norme r17 améliore l’évolution des capacités de base et des technologies clés, ce qui permet aux technologies et aux fonctions 5g de mûrir progressivement; Les exigences relatives aux scénarios ont été encore élargies par l’introduction d’un support standard pour les nouveaux terminaux légers (tels que les capteurs, les appareils portables, etc.) dans r17, qui a complété le support 5G pour les communications par satellite et le travail standard sur l’intégration de l’IOT NB – IOT / emtc et des Communications par satellite pour soutenir les applications IOT dans les régions éloignées. L’introduction et le déploiement de nouveaux terminaux et de nouvelles formes de communication fournissent un soutien plus solide au développement de l’industrie verticale 5G et aident les opérateurs et les entreprises à renforcer l’Alliance dans l’application de l’industrie 5G. Il est recommandé de se concentrer sur les nouvelles possibilités de transformation de l’économie numérique offertes par le développement de la technologie 5G.
Principaux points d’investissement:
Nouvelles industrielles d’une semaine: (1) Ministère de l’industrie et des technologies de l’information: le nombre de stations de base 5G en Chine a atteint 1615 million s d’abonnés à la téléphonie mobile 5G, plus de 400 millions; SASAC: plus de 70% des entreprises centrales ont mis en place une sector – forme Internet industrielle de haut niveau; GSa: 794 organisations dans le monde déploient le réseau privé LTE / 5G LTE, qui reste la technologie la plus populaire; (4) grand stylo! China Mobile a investi 4 143 millions de RMB pour « prendre le contrôle » Venustech Group Inc(002439) ; Shengke communication se connectera à la version scientifique innovante pour analyser le modèle de concurrence des puces de commutation Ethernet; China Telecom Corporation Limited(601728) vbras New Centralized Procurement: Huawei, ZTE, Xinhua three finalistes; China Telecom Corporation Limited(601728) Dell’Oro publie un rapport sur le marché mondial des équipements de télécommunications Q1: ZTE détient une part de marché record de près de 12%; Lightcounting: les dépenses en capital de la société Cloud ont une incidence directe sur les perspectives du marché des modules optiques; Dell’oro commente la structure concurrentielle du marché des équipements de transmission optique: les fabricants Top 10 détiennent 97% des parts de marché; Tongyu Communication Inc(002792) : le marché des modules optiques est très concurrentiel et 450 millions de fonds collectés sont transférés au projet d’antenne.
Conseils en matière d’investissement:
Nous pensons qu’à moyen et à long terme, dans le contexte de l’économie numérique en tant que ligne principale de l’industrie de la science et de la technologie, l’ensemble des possibilités du marché a dépassé les risques, et de nombreuses pistes de haute qualité ont une valeur d’investissement importante. Nous recommandons de prêter attention aux circuits suivants: (1) fabricants de TIC: dans un environnement où les opérateurs chinois investissent davantage dans l’économie numérique et où les dépenses en capital mondiales augmentent, certaines des principales entreprises de l’industrie des fournisseurs de matériel de communication ont une plus grande certitude de performance. Entre – temps, avec l’augmentation du taux de localisation des puces et la baisse des prix des matières premières en amont, le taux de profit des entreprises augmentera progressivement. Câble de fibre optique: avec la rationalisation du mode d’appel d’offres, le prix de la fibre optique devrait augmenter régulièrement au cours des deux prochaines années. Dans le même temps, grâce à la croissance du trafic en aval, au calcul de l’Est et de l’Ouest, au Gigabit large bande, au câble sous – marin d’énergie éolienne et à d’autres nouvelles demandes, les fondamentaux de l’industrie devraient continuer de s’améliorer. Module optique: 2022q1 les fabricants de modules optiques d’appareils optiques à l’étranger ont connu une reprise de la croissance d’une année sur l’autre. Les fabricants chinois de modules optiques ont occupé la moitié du monde au cours des dernières années, avec une matrice de produits suffisante. Actuellement, les circuits optiques en silicium ont été disposés en profondeur. À l’avenir, ils auront la possibilité de dépasser les virages. Module Internet des objets: À moyen et à long terme, la principale force motrice de la croissance rapide de l’industrie des modules Internet des objets réside dans la croissance explosive du nombre de connexions Internet des objets, qui continue d’être optimiste quant à la croissance des performances des entreprises de modules Internet des objets cette année. BeiDou: en 2022, le boom industriel de Beidou s’est poursuivi. Le marché militaire de Beidou est en train de passer de Beidou 2 à Beidou 3, avec un espace de marché de 10 milliards de RMB. En ce qui concerne le marché civil, il est recommandé de prêter attention à l’augmentation du marché causée par Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816)
Facteurs de risque:
Les frictions commerciales se sont intensifiées, la construction du 5G en Chine n’a pas répondu aux attentes, la croissance mondiale de l’informatique en nuage a ralenti et les prix des matières premières en amont ont fluctué.
