Aperçu du marché cette semaine: le marché des semi – conducteurs a perdu son principal indice cette semaine. L’indice de l’industrie des semi – conducteurs de Shenwan a chuté de 0,62% cette semaine, tandis que l’indice GEM a augmenté de 3,94% au cours de la même période, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,97%, l’indice composite de Shenzhen a augmenté de 2,46%, l’indice des petites et moyennes entreprises a augmenté de 1,18% et l’indice Wande quanta a augmenté de 1,76%. L’indice de l’industrie des semi – conducteurs a perdu son principal indice.
La plupart des segments de semi – conducteurs ont augmenté. Dans le segment des semi – conducteurs, les autres secteurs ont augmenté de 2,1% cette semaine, le segment des scellés de 1,8% cette semaine, le segment des matériaux semi – conducteurs de 1,3% cette semaine et le segment des dispositifs discrets de 0,7% cette semaine; Le secteur de la fabrication de semi – conducteurs a chuté de 0,4% cette semaine, le secteur de la conception d’IC a chuté de 1,8% cette semaine et le secteur de l’équipement de semi – conducteurs a chuté de 2,0% cette semaine.
Nous sommes fermement optimistes quant à la structure du marché des semi – conducteurs tout au long de l’année et au cycle de transition des substituts domestiques. Auparavant, nous avions proposé dans le rapport « Advancing the Transitional cycle of National substitution of semiconductors» 202206.07 que « dans le contexte des conflits commerciaux entre la Chine et les États – Unis, l’augmentation du ratio de substitution de la Chine à tous les maillons de la chaîne industrielle des semi – conducteurs augmenterait considérablement la sécurité de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie chinoise des semi – conducteurs. Nous nous sommes concentrés sur les possibilités de Transitional cycle of National substitution of Semiconductors, et les fabricants nationaux de semi – conducteurs concernés devraient montrer une plus grande croissance dans l’industrie mondiale des semi
Nous sommes optimistes quant aux possibilités de développement du matériel et de l’équipement du CMP:
Le processus CMP est la technologie clé de la fabrication d’IC, et les matériaux et l’équipement sont le noyau. La technologie CMP est actuellement reconnue comme une technologie d’usinage de précision de nivellement global à l’échelle nanométrique. Avec le développement progressif du processus de fabrication d’IC, CMP a été largement utilisé dans l’ensemble de l’industrie des semi – conducteurs. Tant en ce qui concerne le câblage multicouche que la lithographie, CMP est devenu une technologie clé indispensable dans la fabrication d’IC. En ce qui concerne les noeuds techniques de fabrication d’IC, la capacité de chaque procédé est déterminée par l’équipement CMP correspondant et ses consommables.
L’expansion de la production et la mise à niveau technologique en aval de l’industrie du CMP ont entraîné une croissance progressive de l’échelle industrielle. L’échelle de l’industrie chinoise des circuits intégrés a continué de croître et le taux de croissance composé de 2011 à 2017 a dépassé de loin le niveau mondial. En ce qui concerne la capacité de production, le processus de maturation de la Chine a considérablement augmenté. Au cours des étapes suivantes de l’ingénierie des Wafers, la demande d’ingénierie des Wafers en Chine demeure forte. On s’attend à ce que le boom de la construction d’usines et de l’expansion de la production de Wafers en Chine dure au moins deux à trois ans. Entre – temps, les progrès du processus et du processus entraîneront une augmentation des temps de CMP dans le processus technologique et l’échelle industrielle de CMP devrait augmenter en conséquence.
Le liquide de polissage et le tampon de polissage sont les principaux consommables du processus CMP, avec un grand espace de localisation. Dans l’ensemble du coût des matériaux semi – conducteurs, le matériau de polissage est l’un des matériaux les plus importants pour la fabrication de semi – conducteurs, après la plaquette de silicium, le gaz électronique et le masque, représentant 7%. Les fluides de polissage et les tampons de polissage représentent plus de 80% du marché des consommables CMP et sont les consommables de base du processus CMP. Les fabricants étrangers ont un avantage de premier plan. La maîtrise indépendante de la technologie de base des matériaux de polissage CMP est d’une grande importance pratique pour la sécurité industrielle des circuits intégrés en Chine.
L’équipement CMP est un équipement de procédé clé pour les semi – conducteurs, et les entreprises chinoises ont progressivement augmenté. Par rapport à l’équipement spécial pour les semi – conducteurs d’autres liens de processus, l’équipement CMP est meilleur dans l’héritage technologique, il n’y a pas de cycle d’itération technologique pendant une longue période, et le fabricant d’équipement CMP peut s’étendre vers les consommables et le secteur de service vers le bas. En 2018, l’échelle du marché mondial était de près de 2 milliards de dollars américains, le marché chinois a continué de croître, les États – Unis et le Japon représentaient conjointement plus de 90% du marché des équipements CMP, et les entreprises chinoises ont progressivement augmenté.
Préoccupations recommandées:
Matériel et équipement de semi – conducteurs: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) / Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) / National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) / 682200 / Naura Technology Group Co.Ltd(002371) / Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) / Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) / Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) / Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) / Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) / tuojing Technology / huahaiqing
IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) / Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) / Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) / Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ;
Wafer Worker: Huahong Semiconductor / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
4) conception des semi – conducteurs: nanocore Micro / East micro semi – Conductor / oceanoptics information / Sg Micro Corp(300661) / 3Peak Incorporated(688536) / Montage Technology Co.Ltd(688008) / Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) / Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) / Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) / Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) / Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) / Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) / Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) / Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) / Longxin Zhongke / Puya Semiconductor (Shanghai) Co.Ltd(688766) ;
Indice de risque: l’épidémie continue de s’aggraver, les changements de politique industrielle, les différends commerciaux internationaux s’aggravent et la demande de l’industrie en aval est inférieure aux prévisions.
