Examen du marché des plaques
Cette semaine (13 / 06 – 17 / 06) L’indice des transports a chuté de 1,3%, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 1,7%, perdant 3,0% du marché, se classant 26 / 29. Le secteur des transports publics a enregistré la plus forte hausse (+ 7,1%) et celui des transports maritimes la plus forte baisse (- 2,6%).
Perspectives de l’industrie
Livraison express: le volume des services de livraison express a repris sa croissance en mai, et les commandes de JD “618” ont atteint un niveau record. Selon le Bureau national des postes, le volume d’affaires des entreprises nationales de services Express a atteint 9,24 milliards d’unités en mai, en hausse de 0,2% par rapport à l’année précédente; Les revenus d’exploitation ont atteint 87,22 milliards de RMB, en hausse de 0,9% par rapport à l’année précédente. Pendant la période des vacances du Festival du bateau Dragon (du 3 au 5 juin), l’industrie nationale du courrier express a reçu environ 940 millions de colis express, en hausse de 17% par rapport à l’année précédente; Environ 970 millions de colis express ont été livrés, en hausse de 13,1% par rapport à l’année précédente. La sector – forme de commerce électronique a lancé l’activité de promotion « 618 », ce qui devrait permettre de réduire la demande des consommateurs. JD a publié 618 données en 2022 et a passé des commandes totalisant 379,3 milliards de RMB, un nouveau record. Parmi eux, JD 618 a été un succès, avec une augmentation annuelle de 140% du volume des services de messagerie individuelle; La collecte et l’apport quotidien en vrac à Shanghai ont dépassé le niveau maximal avant l’éclosion. La société express entre dans la période d’encaissement de la performance, 2022q1 Zhongtong, Yuantong, yunda bénéfice a augmenté de 70%, 135%, 52% d’une année sur l’autre, shunfeng, Shentong pour transformer la perte en bénéfice. La principale raison de la forte augmentation des performances de Shunfeng est (1) L’accent continu mis sur la stratégie logistique de base; Ajuster la structure du produit et réduire la quantité de produits à faible marge brute; Adhérer au contrôle des coûts Lean; Améliorer la rentabilité des entreprises et réduire les pertes des nouvelles entreprises d’une année sur l’autre; À partir de 2021q4, Jiali Logistics sera fusionné. Les dépenses en capital des sociétés de messagerie ont atteint des sommets ou sont passées, et les bénéfices devraient continuer à se redresser. Recommandé S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) .
Logistique: la croissance des performances de la logistique chimique a été confirmée et la demande de la chaîne d’approvisionnement Tob est large. Le secteur de la logistique chimique a un seuil élevé, Tianjin Port Co.Ltd(600717) La modernisation de l’industrie manufacturière accroît la demande de logistique de la chaîne d’approvisionnement productive de Tob, et les entreprises qui mettent l’accent sur l’investissement systématique et la gestion forte gagneront. Le taux de croissance des performances en 2021 est le suivant: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 50%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) + 20%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 16%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 59% et XINGTONG shares + 61%; 2022q1 taux de croissance des performances: Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) + 72%, Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) – 18%, Nanjing Shenghang Shipping Co.Ltd(001205) + 18%, Hichain Logistics Co.Ltd(300873) + 45% et XINGTONG shares + 7%. Recommandé Guangdong Great River Smarter Logistics Co.Ltd(002930) .
Aéroport: on s’attend à ce que les vols internationaux augmentent et à ce que l’on se concentre sur les possibilités de rétablissement de l’épidémie. Cette semaine, le trafic a érien chinois a chuté de 46% d’une année sur l’autre, a diminué de 8 PCT et les prix ont augmenté de 5% d’une année sur l’autre. Au cours des deux dernières semaines, le nombre de vols a dépassé la moyenne quotidienne de 4 500, et cette semaine, le nombre de vols par jour a atteint un sommet de près de 7 900, avec un taux d’exécution d’environ 50%. Le volume des vols a augmenté, les tarifs sont revenus à la normale, la demande de voyages a été libérée et l’industrie devrait revenir à la normale plus rapidement. L’administration de l’aviation civile a publié les données de mai 2022 et a estimé que le volume de passagers de l’aviation civile en Chine serait de 25% en 2019. Le rapport entre l’offre et la demande des compagnies aériennes cotées s’est nettement amélioré. L’administration de l’aviation civile négocie avec certains pays l’augmentation progressive et régulière des vols internationaux réguliers de passagers. Au cours de la période couverte par le « Plan quinquennal », certaines routes internationales ont repris, tandis que l’ambassade de Chine dans de nombreux pays a assoupli les exigences en matière d’inspection du personnel en Chine. En raison de la résonance à court terme de plusieurs facteurs négatifs, la Division devrait encore enregistrer des pertes importantes au deuxième trimestre. À l’heure actuelle, en combinaison avec la mise en place d’un site d’acide nucléique normalisé et l’avancement de la recherche et du développement de médicaments oraux nationaux, le système chinois de prévention et de contrôle tend à s’améliorer et la reprise des activités est durable. À moyen terme, après l’élimination de l’impact de l’épidémie et la libéralisation internationale, l’exploitation de l’aéroport de la Division de l’aviation s’améliorera considérablement et la valeur des investissements dans le secteur sera importante. À l’heure actuelle, il est recommandé de mettre en place des possibilités de réparation de l’épidémie, de recommander Juneyao Airlines Co.Ltd(603885)
Transport maritime: prêter attention aux possibilités d’amélioration de l’offre et de la demande de transport pétrolier. Transport centralisé: le ccfi a augmenté de 0,7% et le scfi a diminué de 0,3%. Transport de pétrole: l’indice de transport de pétrole brut bdti a augmenté de 7,0% d’une année sur l’autre et de 106% d’une année sur l’autre; L’indice du transport des produits pétroliers a augmenté de 13% d’une année sur l’autre et de 281% d’une année sur l’autre. Transport de vrac sec: BDI a augmenté de 11% d’une année sur l’autre et a diminué de 19% d’une année sur l’autre. Parallèlement à la reprise de l’économie mondiale, la demande de transport de pétrole se rétablit progressivement et l’offre est limitée par l’impact de la démolition de vieux navires, des politiques de protection de l’environnement et de la capacité des quais.
Conseils sur les risques
L’épidémie a un impact sur le risque plus élevé que prévu, le risque de hausse des prix du pétrole, le risque de fluctuation des taux de change et le risque de guerre des prix plus élevé que prévu.
