L’inflation est restée soutenue et les prix des produits de base ont augmenté rapidement. Depuis l’épidémie de covid – 19 en 2020, l’inflation mondiale s’est encore accentuée depuis 2022 en raison de l’influence de la liquidité des instruments de politique monétaire lâche lancés par les pays du monde entier, qui a empilé l’escalade du conflit géopolitique entre la Russie et l’Ukraine en 2022. De janvier à mai 2022, l’IPC et l’IPP des États – Unis ont tous deux atteint des sommets mensuels d’une année sur l’autre, dont l’IPC et l’IPP des États – Unis ont augmenté respectivement de 8,6% et 10,8% d’une année sur l’autre en mai 2022. Pour la Chine, le taux de croissance de l’IPP en Chine de janvier à mai 2022 est encore à un niveau historiquement élevé. Sous l’influence de l’inflation et de la structure de l’offre et de la demande, les prix d’une série de produits de base, représentés par le pétrole brut, le gaz naturel et les céréales, ont augmenté rapidement.
La hausse de l’indice CCPI a entraîné une augmentation des performances des principales entreprises et une hausse simultanée de la demande et des prix des engrais chimiques due à la hausse des prix des denrées alimentaires. Dans le contexte de l’inflation, l’indice CCPI de la Chine a augmenté rapidement. Au cours de la période de hausse rapide de l’IPCC, les prix des produits chimiques ont considérablement augmenté, tandis que les bénéfices nets des principales entreprises chimiques et les Rao ont augmenté de façon synchrone. En ce qui concerne les céréales, les prix des céréales, à l’exception des produits chimiques, ont également augmenté rapidement depuis 2021. Sous l’impulsion des prix élevés des denrées alimentaires, la volonté des agriculteurs de planter s’est nettement améliorée, ce qui a entraîné une augmentation de la demande d’engrais chimiques. Toutefois, à l’heure actuelle, l’offre mondiale d’engrais chimiques a considérablement diminué et les prix mondiaux des engrais chimiques sont élevés. Les prix des engrais en Chine ont également fortement augmenté en raison du soutien des coûts des matières premières et de la hausse des prix internationaux, ce qui est bon pour les chefs de file de l’industrie ayant une chaîne industrielle complète.
Dans le contexte de l’inflation, le coût de l’énergie augmente, ce qui favorise le développement des énergies renouvelables et des nouveaux véhicules énergétiques. Sous l’effet de l’inflation, les prix actuels du charbon et du pétrole augmentent rapidement et les coûts de la chaleur et de l’électricité augmentent considérablement. Selon les estimations, le coût de la production d’énergie photovoltaïque est proche ou inférieur au coût de la production d’énergie thermique. En outre, en combinaison avec les exigences pertinentes en matière d’émissions de carbone dans le contexte du « double carbone», les énergies renouvelables telles que le photovoltaïque bénéficieront davantage, ce qui favorisera l’application de matériaux tels que le silicium, l’EVA et la soude dans le domaine photovoltaïque. En outre, la forte augmentation du prix du mazout exerce également une certaine pression sur le coût d’utilisation des véhicules à carburant. Le coût d’utilisation quotidien des nouveaux véhicules à énergie est beaucoup plus faible que celui des véhicules à carburant. Compte tenu des avantages des nouveaux véhicules à énergie pour la protection de l’environnement et de la forte promotion des politiques nationales, le volume des ventes et la perméabilité des nouveaux véhicules à énergie augmenteront rapidement, ce qui accélérera encore le développement des matériaux au lithium et à l’électricité.
Les gains et les pertes hebdomadaires des secteurs: Au cours des cinq derniers jours de négociation, la plupart des secteurs des marchés de Shanghai et de Shenzhen ont affiché des gains. L’indice de Shanghai a augmenté de 0,97% cette semaine, l’indice de Shenzhen a augmenté de 2,46%, l’indice de Shanghai et de Shenzhen 300 a augmenté de 1,65% et l’indice GEM a augmenté de 3,94%. Le secteur des produits chimiques de base de CITIC a augmenté de 2,9%, se classant au neuvième rang de tous les secteurs. Au cours des cinq derniers jours de négociation, la plupart des sous – secteurs de l’industrie chimique ont enregistré des gains, les cinq premiers étant les suivants: lithium électrochimique (+ 11,5%), silicone organique (+ 10,2%), pneumatiques (+ 10,0%), polyuréthane (+ 8,7%) et fibre de carbone (+ 8,0%). Les cinq sous – secteurs qui ont suivi la hausse et la baisse étaient: la soude (- 5,3%), le chlore et la soude (- 4,5%), la potasse (- 4,1%), les engrais composés (- 2,8%) et les engrais azotés (- 1,1%).
Suggestions d’investissement: (1) la plaque pétrolière et gazière en amont devrait prêter attention à Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) Chevaux blancs de premier plan de l’industrie chimique sous – évaluée: il est recommandé de prêter attention aux trois chevaux blancs de l’industrie chimique: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; Secteur privé du raffinage et des fibres chimiques: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; Plaque de craquage des hydrocarbures légers: Chimie par satellite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Charbon à oléfine: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . Nouveaux matériaux: il est recommandé de prêter attention aux matériaux semi – conducteurs suivants: ① matériaux semi – conducteurs: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) Matériaux d’énergie éolienne: fibres de carbone, polyéther – Amine, résine matricielle, matériaux intercalaires, adhésifs structuraux et autres entreprises connexes; Matériaux électriques au lithium: électrolytes, diaphragmes électriques au lithium, produits chimiques au phosphore, fluorochimiques et autres entreprises connexes; Matériaux photovoltaïques: entreprises liées au silicium, à l’EVA et à la soude en amont; Chaîne industrielle OLED: Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . Plaque périodique traditionnelle: il est recommandé de prêter attention aux normes pertinentes dans les domaines des pesticides, de l’industrie chimique du charbon et de l’urée, des colorants, des vitamines, du chlore et de la soude.
Analyse des risques: risque de baisse rapide des prix du pétrole et de maintien de niveaux élevés; La demande en aval est inférieure aux risques prévus.
