Points de vue de la semaine
New Energy Vehicles: profit return to smile curve, Middle Reach Dilemma Reverse. L’amélioration des politiques a permis d’atténuer les préoccupations du marché liées à la hausse des prix et à la stagnation de la chaîne d’approvisionnement causée par l’épidémie du delta du fleuve Yangtze, ce qui a contribué à la reprise du marché depuis mai. Les ventes de voitures neuves en Chine ont été fortes en mai, avec 8 voitures en hausse de 23% par rapport à l’année précédente, et la période la plus difficile pour la demande et la livraison de voitures neuves / batteries au lithium est terminée. Avec la reprise complète de l’industrie et de la production dans les entreprises du delta du fleuve Yangtze, la chaîne d’approvisionnement est progressivement revenue à la normale et le calendrier de production en aval devrait être amélioré chaque mois. L’accent est mis sur les piles électriques de moyenne portée et les électrodes négatives en pénurie.
Photovoltaïque: les commandes à prix élevé soutiennent la demande et la croissance de la demande est très déterministe. À la fin de l’année, la capacité de production de silicium du côté de l’offre a été largement libérée, la transformation énergétique à l’étranger du côté de la demande s’est accélérée, les grandes bases chinoises ont soutenu un volume de production soutenu et l’économie distribuée a mis en évidence une croissance rapide de la demande spontanée. Les principales entreprises produisent successivement en masse des plaquettes de silicium de type N et de nouveaux types de plaquettes de batterie, et les progrès de l’industrialisation et de la recherche et du développement technologiques s’accélèrent. Les produits de plaquettes de batterie de type N ont un niveau de prime de 8 à 15%. Les entreprises de pointe Dans la disposition de la capacité de production de type N devraient bénéficier de bénéfices excédentaires. L’accent est mis sur l’innovation technologique de type 210 + N et la réparation rentable des piles est attendue.
Énergie éolienne: le processus de grande échelle s’accélère et les nouvelles commandes s’accélèrent. En 2022, les commandes partielles des fabricants de machines complètes seront renégociées et l’économie des fabricants de machines principales sera améliorée. On s’attend à ce que la construction d’une connexion au réseau d’énergie éolienne à l’échelle nationale au cours du deuxième semestre de l’année soit plus rapide que celle du premier semestre de l’année, ce qui stimulera la croissance globale de la demande, ce qui devrait entraîner l’inadéquation de l’offre et de la demande de Certaines pièces en amont et améliorer la rentabilité des entreprises de pièces. En mai, les prix des matières premières de l’énergie éolienne ont continué de baisser et les entreprises de pièces de rechange devraient faire face à un point d’inflexion des bénéfices dans le cadre d’un approvisionnement stable.
Équipement de réseau: la nouvelle énergie accélère la construction d’UHV, l’intelligence du réseau de distribution conduit à la mise à niveau et au remplacement de l’équipement, et le ton de la croissance stable devient de plus en plus fort. L’investissement dans le réseau électrique dans le « quatorzième Plan quinquennal» est augmenté. D’une part, la vitesse d’approbation d’UHV est augmentée, 2022h2 – 2023 ou c’est le pic de démarrage. D’autre part, de nouvelles exigences sont dérivées du nouveau système d’alimentation et l’intelligibilité du réseau de distribution devient le point clé de la construction.
Conseils en matière d’investissement
Nouveaux véhicules énergétiques: il est recommandé de se concentrer sur 1) une ligne principale: l’objectif central de la compétitivité mondiale: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Jiangsu Azure Corporation(002245) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gem Co.Ltd(002340) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Hongfa Technology Co.Ltd(600885) , Wolong Electric Group Co.Ltd(600580) Deux embranchements: fournir un robinet négatif serré: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , bateri, Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Explosion du stockage d’énergie bénéficiaire: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Fujian Yongfu Power Engineering Co.Ltd(300712) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) .
Photovoltaïque: il est recommandé de prêter attention à 1) La valeur sous – estimée augmente: TCL central, Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , Tbea Co.Ltd(600089) Matières auxiliaires bénéficiant d’un goulot d’étranglement dans l’approvisionnement en matières premières: Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , hemai shares, Juneng Shar Component Enterprises of Global Competitiveness: Longji Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , JingKe Energy, Risen Energy Co.Ltd(300118) Autres: Kbc Corporation Ltd(688598) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Zhejiang Sunoren Solar Technology Co.Ltd(603105) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , etc.
Énergie éolienne: il est recommandé de prêter attention à 1) Remplacement de la production nationale bénéficiaire: Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ; Principaux éléments de compétitivité mondiale pour l’amélioration des bénéfices: Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ; Vent de mer déterministe de croissance: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) . Principaux fabricants de ventilateurs à grande échelle: Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) , etc.
Équipement de réseau électrique: attention recommandée 1) UHV: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Tbea Co.Ltd(600089) ; Intellectualisation du réseau de distribution: Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) ; Période de remplacement du compteur bénéficiaire: Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , etc.
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation des matières premières; Le risque de changement de politique à l’étranger; L’épidémie affecte le risque de reprise de la chaîne industrielle.
