1. Examen du marché cette semaine
L’indice de l’industrie militaire de Shenwan a augmenté de 0,08% cette semaine, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,97%, l’indice GEM a augmenté de 3,94%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 1,65% et le secteur de l’industrie militaire de défense a augmenté de 20% dans 31 Industries de niveau Shen – si. L’augmentation la plus importante a été de 0,67% le lundi 13 juin. À la fin de vendredi, la plaque industrielle militaire (TTM) de Shenwan était 55,08 fois, l’équipement aéronautique dans chaque sous – plaque était 56,74 fois, l’équipement spatial 54,77 fois, l’équipement d’armes au sol 53,31 fois, l’électronique militaire 43,55 fois et l’équipement maritime 157,78 fois. À l’heure actuelle, le quantile PE (TTM) de l’indice de l’industrie militaire de Shenwan au cours de la dernière décennie est de 15,43%, tandis que le quantile PE (TTM) de l’équipement aéronautique, de l’équipement spatial, de l’équipement de guerre au sol, de l’électronique militaire et de l’équipement maritime est respectivement de 17,29%, 13,67%, 29,00%, 10,16% et 78,32%.
2. Lancement du troisième porte – avions chinois “Fujian ship” et attention aux possibilités d’investissement dans la chaîne industrielle de soutien
Dans la matinée du 17 juin, le troisième porte – avions chinois, le Fujian, a été lancé avec le « 18 ». Le navire Fujian est le premier porte – avions éjectable conçu et construit entièrement par la Chine. Il utilise un pont de vol droit et long, équipé d’un éjecteur électromagnétique et d’un dispositif d’arrêt, et a une capacité de déplacement de plus de 80 000 tonnes. Après le lancement du navire, des essais d’amarrage et de navigation seront effectués comme prévu. Alors que les États – Unis continuent de promouvoir la stratégie de « rééquilibrage Asie – Pacifique », la situation en matière de sécurité maritime en Chine subit des changements complexes et profonds, et la sécurité maritime est actuellement l’orientation clé de la sécurité nationale de la Chine. À l’heure actuelle, la force navale de la Chine est relativement faible. Le Livre blanc sur la défense nationale de la Chine, la stratégie militaire de la Chine, publié en 2015, propose que la stratégie navale de la Chine passe de la « défense côtière» à la « défense côtière et à la garde côtière», en mettant l’accent sur la construction d’un système moderne de forces militaires maritimes adapté aux intérêts de la sécurité nationale et du développement. À l’ère de la guerre de l’information, divers types d’équipements d’attaque de précision apparaissent constamment. Le porte – avions est devenu une forteresse maritime avec la coopération de la mer et de l’air, l’attaque et la défense, la flexibilité et la technologie intensive. L’application réussie du système d’éjection électromagnétique indique que le développement de la technologie des transporteurs aériens chinois s’accélère et que certains domaines ont atteint le niveau mondial avancé. Le combat systématique est un mode de combat typique des groupes de combat de porte – avions modernes. Avec l’augmentation continue du nombre de porte – avions domestiques, les navires militaires, les aéronefs de bord et d’autres maillons de la chaîne industrielle devraient accélérer le développement.
3. Le pic de levée de l’interdiction des panneaux d’innovation scientifique approche, en prêtant attention à la valeur d’investissement à moyen et à long terme des cibles militaires et industrielles.
Si l’on exclut les facteurs de levée de l’interdiction initiale, l’échelle de levée de l’interdiction de scitech Innovation Board en juillet de cette année était de 262,6 milliards de RMB, dont 26 214 milliards de RMB pour le secteur de l’industrie militaire et 45,37% de la valeur marchande de la libre circulation, se classant respectivement Quatrième et sixième dans l’industrie primaire de SW (2021). En ce qui concerne les sous – secteurs, la levée de l’interdiction par l’unit é de l’industrie militaire du Conseil d’administration de la science et de la technologie se concentre sur les domaines de l’équipement aéronautique et de l’électronique de l’industrie militaire, avec une échelle de libération de 16 981 milliards de RMB et 9 232 milliards de RMB respectivement. En ce qui concerne les actions, l’échelle de levée de l’interdiction de kechuang Board Top 20, Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) En juillet de cette année, la levée de l’interdiction du Conseil d’administration de la science et de la technologie était principalement détenue par l’actionnaire contrôlant / Contrôleur effectif. Le type de levée de l’interdiction des actions militaires était similaire à celui du Conseil d’administration de la science et de la technologie dans son ensemble. Par rapport aux investisseurs extérieurs, les actionnaires contrôlants / contrôleurs effectifs accordent plus d’attention au développement à long terme de l’entreprise et ont moins d’intention de réaliser des bénéfices à court terme. À l’heure actuelle, le Conseil d’innovation scientifique en est au stade de la croissance élevée, de la Sous – évaluation et de la faible configuration. L’industrie militaire de la défense nationale est son domaine de soutien clé. Après la levée de l’interdiction, la valeur d’investissement de l’objectif de l’industrie militaire du Conseil d’innovation scientifique devrait être encore plus importante.
4. Principales recommandations de cette semaine
Il est recommandé de mettre l’accent sur les composants et les matières premières de l’industrie militaire et de l’électronique en amont dont la performance continue d’augmenter fortement: China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122)
Les principaux objectifs de fabrication recommandés pour l’aviation moyenne sont les suivants: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) , Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123)
Il est recommandé de mettre l’accent sur le système global et le système clé d’armes et d’équipements monopolistiques et rares avec un grand espace de croissance à long terme: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) et Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) .
Conseils sur les risques: la libération et la livraison des commandes de produits militaires sont inférieures aux attentes; La croissance des résultats a été plus lente que prévu.
