Les prix du Roving ont chuté cette semaine, ce qui laisse entrevoir la continuité du boom de l’industrie. Les prix du roving de fibre de verre ont légèrement diminué cette semaine, la demande à court terme est encore relativement faible, principalement en raison de l’impact de l’épidémie précédente, la superposition d’une partie de l’aval dans la basse saison, les stocks de l’industrie dans une position raisonnable légèrement élevée. En ce qui concerne la demande, une attention particulière doit être accordée au rythme de reprise de la production dans certaines régions, ainsi qu’à l’amélioration de la perméabilité des exportations, de l’énergie éolienne et des nouveaux véhicules énergétiques, avec une élasticité de 22 ans et une croissance à long terme. Il n’y a pas de changement dans la planification de l’approvisionnement cette semaine et il n’y a pas de changement dans l’état de la ligne de production cette semaine. Nous estimons que l’impact de l’offre sur la prospérité de l’industrie est relativement limité et que l’orientation continue de l’expansion ordonnée de la nouvelle capacité de production de l’Association devrait être soulignée. Nous sommes optimistes quant à l’affaiblissement de la continuité du boom élevé et de la fluctuation cyclique de l’industrie de la fibre de verre, à l’augmentation limitée de l’offre, à l’accent mis sur l’impact de la situation épidémique, à la durabilité du boom élevé des exportations et à l’amélioration de la demande d’énergie éolienne; Dans le même temps, une attention particulière est accordée à: 1) l’impact des changements dans la planification des capacités à moyen et à long terme des entreprises sur les attentes du marché dans des conditions de rentabilité élevée; 2) La perturbation causée par le resserrement de l’indice de consommation d’énergie sur la mise en place de nouvelles capacités.
Les prix des fils électroniques et des tissus électroniques sont stables cette semaine et les coûts sont fortement soutenus. Cette semaine, les prix des fils électroniques et des tissus électroniques se sont stabilisés, tandis que les échanges se sont stabilisés. Nous croyons que le prix actuel du fil / tissu électronique a un bon soutien des coûts et nous nous concentrons sur le rythme de reprise du démarrage des BPC. China Jushi Co.Ltd(600176) Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256)
L’attribut du cycle industriel s’affaiblit progressivement, en mettant l’accent sur China Jushi Co.Ltd(600176) L’évaluation des principales sociétés cotées dans le secteur de la fibre de verre se situe au bas de l’histoire (l’EP des principales sociétés cotées dans le secteur traditionnel de la fibre de verre est d’environ 10 X en 22 ans), avec un meilleur rapport qualité – prix à moyen et à long terme. Nous jugeons que la fluctuation de la période de Roving est faible ou qu’il y a une certaine différence d’attente. Nous recommandons d’accorder de l’importance aux possibilités de restructuration de l’évaluation dans le cadre de l’affaiblissement du cycle de l’industrie, de continuer à recommander une position de leader mondial stable, de promouvoir fermement la réduction des coûts / l’expansion de l’échelle / la structure des produits haut de gamme, la croissance à moyen et à long terme China Jushi Co.Ltd(600176) Le point d’inflexion de la croissance apparaît progressivement Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) (couvert conjointement avec l’équipe électronique). En outre, la croissance attendue Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196)
Conseils sur les risques: l’augmentation de la capacité de production de fibres de verre a dépassé les attentes, la planification de la nouvelle capacité a dépassé les attentes et la demande en aval a été inférieure aux attentes (énergie éolienne, automobile, électronique, etc.).
