Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : de fermé à ouvert, la capacité de croissance est plus forte. Le 16 juin, Maotai a tenu l’Assemblée générale annuelle. Prendre l’initiative de communiquer avec les actionnaires au sol et de montrer Maotai plus ouvert: selon la théorie de l’alcool, Ding xiongjun et d’autres Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Le « désir de beauté » reflète l’esprit d’entreprise de Maotai: le Président ding a proposé qu’il y ait un « désir de beauté » en milieu de terrain, reflétant le désir d’objectifs, le désir de développement, le désir de qualité, le désir culturel et le désir écologique, de sorte que la réforme, L’innovation et les projets devraient répondre à la soif. L’effet de la réforme est évident: les symboles Maotai Ice Cream et xiaomao IP sont visibles partout à l’Assemblée générale des actionnaires; Selon les informations de l’Assemblée générale citées par la communauté financière, I Maotai a enregistré 17 millions de personnes au cours des derniers mois et, au 14 juin, I Maotai avait réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 3 à 4 milliards de RMB. La crème glacée Maotai a été vendue en 51 minutes le jour où elle a été mise en ligne, avec plus de 40 000 ventes et un montant de 2,5 millions de RMB. Maotai est passé de la fermeture à l’ouverture, avec une forte capacité de croissance à long terme: à court et à moyen terme, la croissance des revenus au 21q4 et au 22q1 a considérablement augmenté, principalement en raison de l’optimisation de la structure des canaux et de la nouvelle augmentation des revenus et des bénéfices fournie par les nouveaux produits, qui devrait se poursuivre dans un délai de 1 à 2 ans; À long terme, Maotai est passé de la fermeture à l’ouverture, a pris l’initiative d’écouter les opinions du marché, a amélioré l’efficacité des canaux de distribution traditionnels, a élargi les groupes de consommateurs par l’intermédiaire de I Maotai et Maotai Ice Cream, a également intensifié les activités de marketing telles que le festival de musique et d’autres activités de marketing, et a renforcé sa capacité de croissance à long terme.
Le Sommet T8 de l’industrie de l’alcool s’est tenu, les revenus et les bénéfices de l’industrie se sont accélérés pour se concentrer sur les principales entreprises d’alcool. Selon les titres de Cloud wine, le 11e Sommet T8 de la liqueur chinoise s’est tenu à Luzhou le 17 juin. En 2022, la concentration de l’industrie de l’alcool a encore augmenté. Les données de la réunion ont montré que la production d’alcool des membres du Sommet T8 (Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Yanghe, Fenjiu, Gujing, langjiu, Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) , Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) , ) représentait 51,74% du chiffre d’affaires national de l’alcool et 76,71% du bénéfice. Selon les données de l’Association chinoise de l’industrie de l’alcool citées par Cloud Wine Headlines, les revenus d’exploitation de huit entreprises au sommet T8 en 2021 représentaient 45,89% des revenus d’exploitation de l’industrie nationale de l’alcool et 58,18% des bénéfices. La tendance à la concentration des revenus et des bénéfices s’est encore renforcée. Nous pensons que 1) l’épidémie de deux ans et l’environnement de consommation faible ont posé des défis aux grandes entreprises d’alcool. La fièvre de la liqueur de sauce a diminué rapidement et les petites et moyennes entreprises d’alcool ont eu plus de difficultés à survivre, tandis que la capacité de réaction de l’entreprise d’alcool a été plus forte et a pris des parts de marché; La structure du revenu des résidents est différenciée, tout comme la structure de la marque d’alcool. Les consommateurs accordent plus d’attention à la marque globale et au rapport qualité – prix. Les consommateurs et les scènes de consommation d’alcool haut de gamme et d’alcool bas de gamme sont moins touchés, de sorte que les marques fortes peuvent obtenir plus de faveurs.
Suivi de la semaine de l’alcool: Cette semaine, le marché de l’alcool est entré dans la basse saison traditionnelle avant le milieu de l’automne après le bateau Dragon. Au cours des deux prochains mois, le suivi se concentrera sur la question de savoir si la demande de banquet d’études supérieures et de banquet Xie Shiyan peut être libérée normalement, et la digestion de l’inventaire après le bateau Dragon. Cette semaine, nous avons étudié les marchés de l’alcool du Shanxi et de l’Anhui. L’état d’avancement de l’alcool Huizhou est en douceur, l’inventaire est bon et le scénario de consommation haut de gamme est plus fort: en raison de l’état d’avancement de l’achèvement du premier trimestre, l’objectif actuel d’avancement des tâches est également en bonne voie. Les stocks des principales entreprises de boissons alcoolisées de la province d’Anhui sont relativement bénins, de sorte que la rétroaction de la chaîne devrait se concentrer sur la question de savoir si la politique de banquet de juillet à août peut être assouplie davantage. Par exemple, si les ventes de boissons alcoolisées sont maintenues dans des conditions normales, la Chine a encore une forte confiance dans la fête nationale de la mi – automne. Du point de vue du scénario, les banquets d’affaires et les repas haut de gamme sont meilleurs que la consommation de masse moyenne et haut de gamme, principalement parce que la demande de consommation haut de gamme est plus flexible. La prévention et le contrôle de la situation épidémique dans la province d’Anhui sont progressivement réduits et la demande de banquet est optimiste: selon la publication de Hefei, Hefei optimise les mesures normales de prévention et de contrôle de la situation épidémique, ne vérifie pas le certificat négatif de détection d’acide nucléique de 48 heures pour les engrais à faible risque et ne prélève pas d’échantillons d’acide nucléique. Selon le réseau d’information Fuyang, le comté de Jixi, la zone de haute technologie de Huangshan, le comté de Shexian et la zone pittoresque de Xuancheng, Province d’Anhui, ont également annulé la normalisation ou la détection régionale des acides nucléiques; Selon la première économie financière, la politique d’isolement de Hefei à Shanghai est passée de 7 + 3 à 4 + 3. Nous nous attendons à ce que, dans le cadre d’une croissance stable tout au long de l’année, la prévention et le contrôle des épidémies de suivi soient précis et à ce que les politiques de promotion des consommateurs soient mises en œuvre successivement. La demande de liqueur Shanxi augmente d’un mois à l’autre: l’enquête sur les canaux a révélé que le taux d’occupation et le taux de rotation des repas d’avril à juin ont montré une tendance à l’amélioration d’un mois à l’autre, et les ventes de liqueur Fenjiu ont également augmenté d’un mois à l’autre. Nous prévoyons qu’avril pourrait être le point le plus bas des ventes annuelles. Rétroaction de la chaîne en juin, bofen a maintenu la tendance du volume de livraison en mai. À l’heure actuelle, l’inventaire de bofen est inférieur à un demi – mois, et l’intensité de l’investissement de la série Blue Blossom n’a pas changé. Compte tenu du faible inventaire de Fenjiu et du bon calendrier d’achèvement, il est suggéré de prêter attention à l’élasticité de la croissance dans le cadre de la restauration de la situation épidémique.
Suivi de la semaine de l’alcool haut de gamme: 1 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : selon le prix de l’alcool d’aujourd’hui, le prix de lot de l’ensemble du conteneur / flacon en vrac Feitian est fondamentalement stable, respectivement 3065 yuan / 2775 yuan / bouteille, et le prix de lot de Maotai a chuté de 80 yuan à 6570 yuan en 15 ans. Nous pensons que c’est principalement l’impact de l’offre, et le prix de lot de Maotai boutique L’état d’avancement des expéditions a été largement récupéré dans tout le pays, après que les expéditions de juin aient été livrées sur le marché de Shanghai, qui a été le plus touché par l’épidémie. I Maotai devrait être en ligne à Shanghai d’ici la fin du mois de juin. Maotai Ice Cream a atteint la capacité de distribution de la province de Guizhou, et d’autres grandes villes nationales clés sont également activement promues. Il est recommandé de se concentrer sur l’augmentation des revenus de I Maotai et les résultats du deuxième trimestre devraient dépasser les attentes. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) : on s’attend à ce que le paiement et l’expédition de juin soient terminés ce mois – ci. Le contrôle des marchandises a commencé dans certaines régions, et le prix de lot a légèrement chuté à 965 – 970. Actuellement, l’inventaire est d’environ un mois; 3 Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) : on s’attend à ce que le remboursement de juin soit terminé ce mois – ci. L’inventaire est d’environ un mois et le prix d’approbation est d’environ 915 yuan RMB. L’expédition et le recouvrement progressent essentiellement de la même façon.
Bière: la production industrielle s’est nettement améliorée en mai et la reprise de la demande en haute saison est attendue. Selon le Bureau national de la statistique, la production de l’industrie de la bière s’élevait à 3567 millions de kilolitres en mai 2022, en baisse de 0,7% d’une année sur l’autre, et la production de mars / avril a chuté de 10,3% / 18,3% d’une année sur l’autre, ce qui a considérablement diminué, revenant essentiellement au niveau de la même période l’an dernier. En mai, l’industrie a obtenu de bons résultats, principalement en raison de l’approche de la saison de pointe + de la reprise logistique + de l’affaiblissement marginal de l’impact de l’épidémie dans l’est de la Chine et de l’augmentation des stocks de canaux. Selon les données du Bureau de statistique, les revenus de l’industrie de la restauration se sont élevés à 301,23 milliards de RMB en mai, en baisse de 21,1% par rapport à l’année précédente et de 22,7% par rapport à avril. Avec la libéralisation progressive du contrôle en Chine de l’est en juin, la reprise de l’industrie de la restauration est attendue, ce qui devrait stimuler la demande de bière en haute saison. De janvier à mai 2022, la production de l’industrie de la bière a diminué de 5,2% d’une année sur l’autre, ce qui a diminué de 6,2% d’une année sur l’autre par rapport à janvier à avril. La demande a repris au cours de la saison de pointe suivante, et on s’attend à ce que l’écart total sous l’influence de l’épidémie précédente continue d’être comblé.
Boissons alcoolisées traditionnelles: le chiffre d’affaires semestriel a dépassé 10 milliards de RMB et une Conférence des opérateurs de marques a été organisée. Le chiffre d’affaires semestriel a dépassé 10 milliards de RMB: selon les gros titres de l’alcool en nuage, le 16 juin, le fonctionnaire des boissons alcoolisées de Guizhou a annoncé que les ventes de boissons alcoolisées avaient dépassé 10 milliards de RMB au 15 juin et que le plan de vente du premier semestre avait été achevé. Le 17 juin, la société Xi’Jiu a tenu une réunion des opérateurs de marques. La structure des produits cibles a été améliorée. Selon les titres de l’industrie du vin Yunnan, les ventes de Caves à vin et de produits de qualité supérieure représentaient plus de 60% en 2021, principalement des caves à vin 1988 et des caves à vin Junpin; En 2022, nous continuerons de mettre l’accent sur deux grands produits, de sorte que la proportion des ventes de produits haut de gamme tels que cellar et Junpin dépasse 70%. Conférence des opérateurs de marque: le 17 juin, Xi Jiu a tenu la Conférence des opérateurs de marque 2022, qui est 70 ans après la création de Xi Jiu et l’année clé de l’impact de Xi Jiu sur le deuxième objectif de 10 milliards de RMB. Il a proposé de maintenir le ton général du travail de « prendre la tête avec un caractère stable et aller de l’avant avec un caractère stable», d’adhérer à la pensée globale de « stimuler la confiance, le fonctionnement rationnel, se concentrer sur la culture et la transformation positive», et de mettre l’accent sur la confiance ferme et le renforcement du consensus; Aménagement rationnel et approvisionnement raisonnable; Stabiliser les prix et assurer les bénéfices; Mettre l’accent sur la culture et l’expansion de la consommation.
Dans l’ensemble, les progrès réalisés dans l’achèvement des boissons alcoolisées traditionnelles sont relativement bons, tandis que la structure des produits augmente et que l’accent est mis sur le prix et l’offre fine, ce qui continue de montrer l’élan de croissance de l’industrie de pointe.
Xifeng Liquor: les ventes ont augmenté de 11,22% au cours du premier semestre de l’année, entrant dans la liste des entreprises de réserve pour la mise à niveau et l’inscription sur la liste. Selon la théorie de l’alcool, le 13 juin, Xifeng Wine a tenu la réunion de synthèse et de reconnaissance des travaux de la première moitié de 2022. La réunion a révélé qu’au cours du premier semestre de cette année, Guohua Ceramic Xifeng Liquor a terminé 52,78% de son plan de vente pour 2022, avec une augmentation annuelle des ventes de 11,22%, dont 72,94% des ventes en ligne; Liste des entreprises de réserve cotées au Shaanxi. Selon Cloud Wine Headlines, le 10 juin, la Conférence de presse de la liste des entreprises de réserve cotées de la province du Shaanxi en 2022 s’est tenue à Xi’an. La Conférence a publié la liste de 360 entreprises de réserve cotées de la province en 2022. Xifeng Liquor est classé dans la catégorie B, qui est principalement recommandée conjointement par trois bourses et a signé des contrats avec des sociétés de valeurs mobilières.
Juin combinaison recommandée: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Yihai International. Il est recommandé que Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) En ce qui concerne les aliments, il est recommandé d’accorder une attention active à Juewei Food Co.Ltd(603517) Au cours du mois, les hausses et les baisses ont été respectivement de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (2,65%), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (2,12%), Yihai International (- 6,90%), Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) (0,32%), Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) (0,19%), Juewei Food Co.Ltd(603517) L’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,97% au cours de la même période, soit – 0,82% de plus que l’indice composite de Shanghai.
La brume épidémique s’est progressivement dissipée et les aliments et les boissons ont été distribués activement. Avec l’introduction d’une macro – économie stable et d’une politique de promotion des ventes de haut en bas, l’épidémie et la consommation dans le delta du fleuve Yangtze se sont progressivement redressées, les aliments et les boissons devraient être inversés à partir du rebond, et il est suggéré d’ajouter des aliments et des boissons. Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) L’accent est mis sur l’objectif de réparation d’une demande stable et d’une grande élasticité après l’épidémie. L’accent est mis sur l’installation Tsingtao Brewery Company Limited(600600) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Ligao Foods Co.Ltd(300973) , Yihai International Sichuan Teway Food Group Co.Ltd(603317) , Sanquan Food Co.Ltd(002216)
Conseils sur les risques: risque de propagation de l’épidémie mondiale et chinoise, risque de sortie massive de capitaux étrangers, stocks de sauce et de vin, politique.
