Examen du marché
Shanghai et Shenzhen ont augmenté de 1,65% au cours des cinq derniers jours de négociation (0613 – 0617), tandis que les matériaux de construction (CITIC) ont augmenté de 1,47%. Parmi les actions, Sinostone(Guangdong) Co.Ltd(001212) , Sf Diamond Co.Ltd(300179) , Guangdong Dowstone Technology Co.Ltd(300409) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093)
En mai, la construction d’immobilisations a été forte et la baisse des données de première ligne sur l’immobilier s’est réduite.
La semaine dernière, le Bureau de statistique a publié les données d’investissement de mai. L’investissement dans l’immobilier / l’infrastructure générale / l’industrie manufacturière a augmenté de – 4% / 8,2% / 10,6% d’une année sur l’autre de janvier à mai. Bien que le taux de croissance cumulé ait encore diminué par rapport à janvier à avril, le taux de croissance mensuel a atteint – 7,8% / 7,9% / 7,1%, ce qui montre une tendance à la reprise par rapport à avril. En ce qui concerne l’indice du volume réel de l’immobilier, de janvier à mai, les ventes / l’achat de terrains / les nouveaux travaux de construction / la zone d’achèvement étaient de – 23,6% / – 45,7% / – 30,6% / – 15,3% d’une année sur l’autre et de – 31,8% / – 43,1% / – 41,9% / – 31,3% d’une année sur l’autre. Au cours d’un mois, la baisse annuelle des ventes, de l’acquisition de terrains et des nouveaux travaux de construction a diminué dans une certaine mesure. Nous avons jugé que l’ensemble de l’indice était lié à l’atténuation de L’épidémie, à la réduction de la base La plus faible incidence de la base a été les nouvelles mises en chantier (qui ont augmenté plus rapidement en un mois en mai de 21 ans qu’en avril). Le taux de croissance mensuel des zones achevées s’est considérablement détérioré, peut – être en raison de contraintes financières au niveau de l’industrie et peut – être en raison de la base élevée de mai dernier. Du point de vue de la base de croissance d’un mois, les ventes subséquentes et les nouveaux démarrages marqueront une période de base faible, tandis que l’achèvement se poursuivra en juin – août pour maintenir une base élevée, et la base de septembre pour commencer à diminuer considérablement. Du point de vue de la demande réelle, la superficie des ventes de logements commerciaux dans 30 grandes et moyennes villes a diminué de 21,7% d’une année sur l’autre au cours des 17 premiers jours de juin, tandis que la superficie des ventes a diminué de 48,3% d’une année sur l’autre en mai. La tendance à la baisse s’est poursuivie en juin. Nous croyons que la superficie des ventes est en phase de reprise progressive. Avec la poursuite du processus de reprise, l’extrémité de livraison des matériaux de construction de la chaîne immobilière devrait avoir une chance d’amélioration.
Continuer d’être optimiste quant à la croissance stable et aux variétés liées à la croissance, recommander des matériaux de construction / nouveaux matériaux de consommation, etc.
L’année dernière, les matériaux de construction destinés à la consommation ont été influencés par le climat favorable de l’immobilier, la chaîne de financement et la pression des coûts causée par la hausse continue des prix des produits de base. À l’heure actuelle, les facteurs susmentionnés devraient s’améliorer progressivement. À moyen et à long terme, Les principales entreprises ont commencé la réforme des canaux, et l’effet d’échelle devrait faire en sorte que la concentration de l’industrie continue d’augmenter. Les matériaux de construction destinés à la consommation restent le circuit préféré à moyen et à long terme du secteur des Les nouveaux matériaux, tels que le verre et la fibre de carbone, sont confrontés à une forte demande en aval et à des possibilités de substitution nationales. Les principales entreprises ont des obstacles techniques élevés et devraient entrer dans une période de croissance rapide. En aval de la plaque de tuyauterie en plastique, il y a à la fois la construction d’immobilisations et l’immobilier. On s’attend à ce que l’extrémité de la construction d’immobilisations bénéficie de l’augmentation des investissements dans le réseau municipal de tuyauterie. La logique de chauffage de l’extrémité de la propriété est similaire à celle des matériaux de construction de consommation. On s’attend à ce que le ciment bénéficie de l’amélioration future de la demande d’infrastructure et de biens immobiliers, et à moyen et à long terme, on s’attend à ce que le modèle d’approvisionnement soit continuellement optimisé. À l’heure actuelle, la valeur marchande du verre de premier plan est déjà à un niveau relativement faible. L’offre et la demande globales de l’industrie sont encore en équilibre serré cette année. L’espace à la baisse des bénéfices des unités de verre flotté est limité, et le verre photovoltaïque devrait bénéficier d’un climat plus chaud de la chaîne industrielle. L’extrémité de la demande de fibres de verre est entraînée par l’énergie éolienne, l’outre – mer et d’autres tronçons inférieurs, et l’accroissement de l’offre est limité. La reprise de la demande en aval de l’électronique devrait stimuler le boom des fils électroniques.
Principales combinaisons recommandées cette semaine
Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Zhongfu shenying, Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529)
Indice de risque: la baisse de la demande d’immobilisations et de biens immobiliers a dépassé les attentes, ce qui a eu une incidence sur la tendance à la hausse des prix du ciment et du verre; La promotion des anciennes réformes et des nouvelles formes d’urbanisation n’a pas été aussi forte que prévu.
