Principaux points de vue
Transport maritime: l’indice composite de la ccfi a augmenté de 0,7% par rapport à 325250 cette semaine, dont 269153 sur la route États – Unis – Ouest, en hausse de 1% par rapport à l’année précédente, et 506891 sur la route Europe, en baisse de 0,16 point par rapport à l’année précédente. Récemment, avec la suspension de l’équipe de contrôle de la navigation de l’Alliance et la reprise de la production à Shanghai, le taux de fret s’est stabilisé et a augmenté. L’industrie à court terme devrait recevoir la catalyse de la marée du volume de fret. À long terme, en raison de la prudence des armateurs Dans l’expansion de la capacité de transport au cours des 21 dernières années, l’offre et la demande de l’industrie continueront d’être mal appariées au cours des 22 à 23 prochaines années, et la rentabilité globale de l’industrie restera à un niveau élevé. L
Aéroport: l’aviation civile est passée au fond de la vallée sombre, et la marge de contrôle des vols internationaux est lâche, nous verrons l’industrie de l’aviation civile fleurir à nouveau à l’avenir. La faible croissance continue de la capacité de transport crée les conditions préalables à l’inversion de l’offre et de la demande, et la réforme actuelle des prix des billets se poursuit, de sorte que le plafond des billets à plein prix en classe économique sur la ligne principale principale des services publics et des affaires est constamment augmenté, ce qui permet également d’accumuler de l’élasticité pour le taux de transport après l’inversion de l’offre et de la demande à l’avenir. Nous croyons que, si la demande se rétablit un jour, le taux de fret de l’aviation civile est très flexible à la hausse et que la performance devrait atteindre un niveau record, nous continuerons de recommander des possibilités d’investissement par secteur et de recommander Air China Limited(601111) , China Southern Airlines Company Limited(600029) , China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) , Spring Airlines Co.Ltd(601021) , Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) . Aéroport: l’aéroport central actuel est sous pression en raison de la réduction des passagers internationaux, et une fois la porte nationale ouverte, les performances de l’aéroport s’amélioreront considérablement. Le système d’évaluation de l’aéroport est progressivement passé aux actions de consommation. Il est difficile de revenir au système d’évaluation des actions de services publics d’avant 2017 dans la logique de la consommation exonérée d’impôt. Nous continuons d’être optimistes quant à la valeur d’investissement à long terme de l’aéroport central et recommandons Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004)
Express: la prévention et le contrôle de l’épidémie dans tout le pays ont été améliorés, la logistique Express a également accéléré le retour à la normale, et la tendance à la croissance du volume d’affaires Express “618” a été meilleure. Dans le contexte de la pression économique et du contrôle strict de l’épidémie, l’exploitation et la demande de l’industrie de l’express sont encore résilientes, et la certitude d’une grande réparation des bénéfices de leader de l’express cette année est élevée. Nous continuons de recommander Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) Récemment, le nombre moyen de lapins polaires par jour a dépassé et s’est stabilisé à plus de 40 millions d’unités. Il est recommandé de prêter attention à la performance opérationnelle après l’achèvement de la fusion des réseaux de lapins polaires et de Baishi.
Logistique & petites et moyennes entreprises: sélection d’actions individuelles de haute qualité dans l’industrie de la logistique, recommandé Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) . Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Ajout d’une nouvelle couverture Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , recommandé Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Joy Kie Corporation Limited(300994) , Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , attention Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) , Comefly Outdoor Co.Ltd(603908)
Conseils en matière d’investissement: la prévention et le contrôle de l’épidémie en Chine se sont globalement améliorés, la reprise de la production et de la production à Shanghai et dans les régions du Jiangsu et du Zhejiang a continué de progresser et l’amélioration marginale de la chaîne d’approvisionnement devrait continuer de devenir la principale ligne d’investissement. La livraison recommande Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) L’évaluation récente des actions en croissance a été corrigée, et les petites et moyennes entreprises continuent d’être optimistes quant à la croissance continue des performances de Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080)
Conseils sur les risques: la reprise macroéconomique n’a pas été aussi rapide que prévu, l’épidémie a été répétée et le taux de change des prix du pétrole a fortement fluctué.
