Principaux points d’investissement:
À l’heure actuelle, les principales recommandations sont les suivantes: (1) plaque de ciment: récemment, le Ministère des transports a tenu des réunions et des déploiements consécutifs, exigeant un investissement accru dans les infrastructures de transport. Prendre les grands projets comme Traction et faire un bon travail dans la construction de 102 grands projets nationaux liés à la circulation dans le cadre du quatorzième plan quinquennal. Exhorter toutes les parties à saisir la « période d’or » de la construction et à augmenter la charge de travail physique dès que possible sur la base d’assurer la qualité du projet. Au fur et à mesure que l’urgence d’une croissance stable s’accroît, la construction d’immobilisations jouera un rôle plus important dans la promotion de la croissance économique et d’autres mesures de soutien seront mises en place. L’investissement dans la construction d’immobilisations devrait dépasser les attentes antérieures tout au long de l’année et la demande de ciment devrait reprendre. Plaque de fibre de verre: À l’heure actuelle, la demande à l’étranger de fibres de verre et de produits de fibre de verre est forte. À long terme, le champ en aval de l’industrie de la fibre de verre continue de s’étendre, la perméabilité de chaque champ augmente continuellement, l’attribut de cycle de L’industrie s’affaiblit, les produits tendent à être différenciés, et le prix élevé de chaque produit fluctue. Nous pensons que le boom élevé de l’industrie de la fibre de verre devrait se poursuivre. À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie des matériaux de construction est relativement faible, la marge de sécurité est élevée et la cote « recommandée » est maintenue.
Il est recommandé que la plaque de ciment: (1) macroscopique: récemment, le Ministère des transports a tenu des réunions et des déploiements consécutifs, exigeant une augmentation des investissements dans les infrastructures de transport. Prendre les grands projets comme Traction et faire un bon travail dans la construction de 102 grands projets nationaux liés à la circulation dans le cadre du quatorzième plan quinquennal. Exhorter toutes les parties à saisir la « période d’or » de la construction et à augmenter la charge de travail physique dès que possible sur la base d’assurer la qualité du projet. Avec l’urgence croissante d’une croissance stable, la construction d’infrastructures jouera un rôle plus important dans la stimulation de la croissance économique, ou il y aura plus de mesures de soutien pour augmenter l’impact économique marginal de l’épidémie de superposition. L’investissement annuel dans la construction d’infrastructures devrait dépasser les attentes antérieures et la demande de ciment devrait reprendre. Fondamentaux: À la mi – juin, sous l’influence des facteurs traditionnels hors saison, la demande du marché chinois du ciment était faible, le taux moyen d’expédition du ciment des entreprises dans les principales régions était d’environ 60%, les stocks étaient élevés, la concurrence sur le marché était de plus en plus féroce, le prix de la plupart des régions était tombé près de la ligne de coût, et le bureau local était tombé en dessous du coût total et était dans un état de perte. Dans le cadre de l’objectif de croissance stable, on s’attend à ce que la construction d’immobilisations prenne de l’ampleur au cours du deuxième semestre, tandis que la demande de ciment devrait reprendre au cours du deuxième semestre, parallèlement à l’amélioration marginale de la politique immobilière. À l’heure actuelle, il est recommandé que le chef de file de la zone de ciment Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , en mettant l’accent sur Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877)
Recommandé pour l’industrie de la fibre de verre: Cette semaine, le prix du marché de la laine de four sans bassin alcalin est stable à la baisse, la performance globale du marché est faible. Au cours de la semaine, les prix des principaux produits de certains fours à piscine ont été assouplis, tandis que les prix des fils de fusion ont également été négociés avec souplesse. Le côté de la demande à court terme est resté faible et les opérations n’ont pas été aussi bonnes que prévu. Le marché des fils électroniques s’est stabilisé après la récente hausse des prix, la plupart des usines ont conclu de bonnes affaires, la demande à court terme est principalement une petite quantité de stock en aval, le sentiment d’échange du marché est assez bon. À l’heure actuelle, la demande à l’étranger de fibres de verre et de produits en fibre de verre est forte. À long terme, le secteur en aval de l’industrie de la fibre de verre continue de s’étendre, la perméabilité dans divers domaines continue d’augmenter, l’attribut du cycle de l’industrie s’affaiblit, Les produits ont tendance à être différenciés et les prix des produits fluctuent fortement. Nous pensons que le boom élevé de l’industrie de la fibre de verre devrait se poursuivre. En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé que China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080)
Industrie du verre: Cette semaine, les prix du verre flotté ont continué de s’affaiblir et la croissance des stocks a diminué par rapport à l’année précédente. Selon les prévisions de zhuochuang information, le marché à un stade ultérieur, la saison des pluies à court terme et d’autres facteurs sont faibles, la demande est encore difficile à améliorer, la pression sur l’offre est encore grande, les prix sont bas, peut prêter attention aux changements psychologiques en aval et en milieu. Du côté de l’offre: l’offre de capacité est restée élevée et on s’attend à ce que 4 à 5 lignes soient réparées à froid au cours des derniers mois. Les stocks de l’usine de flottaison sont restés élevés et il est encore difficile de les réduire à court terme. En ce qui concerne la demande: il n’y a pas d’amélioration attendue du marché à court terme, et le rythme de réapprovisionnement à court terme est maintenu pour les tronçons moyen et inférieur. Sous les bas prix, prêter attention aux changements de mentalité en aval. En ce qui concerne les coûts: les coûts à moyen et à long terme seront progressivement soutenus par des prix élevés des matières premières et des pertes industrielles évidentes. Dans le contexte de la politique du double carbone, le verre photovoltaïque bénéficie d’un soutien de la demande, tandis que l’amélioration continue de la perméabilité du double verre apporte également un nouveau taux de croissance du verre photovoltaïque. Cependant, l’accès à Internet à prix abordable favorise la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité de L’industrie, ce qui impose des exigences plus élevées en matière de technologie d’entreprise et de contrôle des coûts, et profite aux chefs de file de l’industrie avec des avantages technologiques et des coûts. Il est recommandé de se concentrer sur Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Autres matériaux de construction destinés à la consommation: en mai, les autorités locales ont publié plus de 140 politiques de déréglementation du marché immobilier, soit le double du mois précédent; En outre, de nombreuses entreprises immobilières ont émis des obligations sur les marchés des changes et interbancaires, les obligations thématiques de fusion et d’acquisition immobilières des banques ont continué de se réchauffer et les sociétés de gestion d’actifs ont continué d’aider les entreprises immobilières dans le domaine du sauvetage. Sur la prémisse que le logement n’est pas frit, le financement de l’industrie immobilière a maintenant montré des signes de reprise, ce qui a favorisé la consommation de matériaux de construction de premier plan. L’industrie de l’étanchéité a de vastes perspectives de développement et un stock croissant sur le marché. Si le marché s’attend à un ajustement structurel après l’introduction de nouvelles normes industrielles, le degré de concentration sera encore amélioré. Les principales entreprises de l’industrie ajustent activement les canaux et améliorent les normes d’étanchéité des projets municipaux afin de jeter les bases de l’expansion du marché des principales entreprises. L’accent est mis sur les chefs de file de l’industrie Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Il est recommandé que le chef de file des plaques de plâtre Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) La plaque tubulaire se concentre sur le leader Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) La plaque de revêtement se concentre sur Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Indice de risque: changement défavorable du macro – environnement; Le calendrier de construction des projets d’infrastructure est inférieur aux attentes; La demande du marché est inférieure aux attentes; Mettre l’accent sur le rendement insatisfaisant de l’entreprise; L’épidémie a affecté l’économie à plusieurs reprises.
