Principaux points de vue:
L’économie numérique est la principale ligne d’investissement technologique la plus forte et saisit les possibilités d’investissement d’un million de milliards de RMB
Huaan Securities Co.Ltd(600909) L’économie numérique est la principale forme d’économie après l’économie agricole et l’économie industrielle, et les ressources de données sont progressivement devenues les ressources stratégiques de base. On s’attend à ce que l’économie numérique à court terme contribue à une croissance stable grâce à de nouvelles infrastructures telles que les centres de données. La coopération à long terme avec le dividende de l’Ingénieur conduit à la modernisation de la chaîne industrielle. Le quatorzième plan quinquennal de développement de l’économie numérique prévoit que les industries de base de l’économie numérique représenteront 10% du PIB d’ici 2025, couvrant de nombreux aspects tels que le marché des éléments de données, la numérisation industrielle, l’industrialisation numérique, les services publics numériques et le système de gouvernance de l’économie numérique. De 2015 à 2020, le taux de croissance de l’économie numérique est toujours supérieur d’environ 10% au taux de croissance du PIB, qui est passé de 27% à 39% du PIB. À l’avenir, nous pensons que le développement de l’économie numérique comporte de nombreuses possibilités d’investissement. En prenant l’exemple du « Calcul de l’Est et de l’Ouest », le plan d’infrastructure du Centre de données et du réseau informatique devrait stimuler la numérisation industrielle et la valeur ajoutée de l’économie numérique d’un milliard de yuans.
Concentrez – vous sur le circuit de base de l’économie numérique et cherchez des industries florissantes autour de trois lignes principales
Numérisation industrielle: technologies de base pour le développement de l’économie numérique, y compris l’intelligence artificielle, les logiciels industriels, l’informatique en nuage, etc. L’Ia passe de l’exploration technologique à l’application commerciale et s’installe rapidement dans de nombreuses industries, y compris la vidéoconférence, l’éducation et les soins de santé. La demande de localisation de la chaîne d’outils de base en amont, comme l’EDA et les instruments scientifiques dans les logiciels industriels, est urgente et la percée industrielle s’accélère. L’informatique en nuage accélère son développement sous l’impulsion de nouvelles politiques d’infrastructure telles que « l’informatique en nuage est – Ouest » et « une base solide pour le réseau en nuage ». Industrialisation numérique: intégrer davantage la numérisation et l’industrie, en mettant l’accent sur l’intelligence automobile, les technologies de l’information énergétique, les technologies financières et d’autres domaines. La perméabilité de l’intelligence automobile et de l’interconnexion des réseaux s’améliore constamment et la tendance à la transformation des contrôleurs de domaine est claire. La demande d’information sur l’énergie électrique a explosé dans la vague de développement accéléré de nouvelles sources d’énergie et de changement constant de la structure énergétique. Sécurité du réseau: en raison de la forte demande de transfert d’éléments numériques, la politique de sécurité du réseau a été publiée intensivement au cours des dernières années. La tendance est d’accorder plus d’attention à la protection systématique et à la protection dans des scénarios spécifiques de transfert de données.
L’évaluation de l’industrie informatique est tombée à un niveau raisonnable, la valeur des investissements et la marge de sécurité sont devenues importantes.
En ce qui concerne le niveau d’évaluation, depuis le début de 2021, le marché de l’informatique a connu une forte baisse. L’évaluation est revenue à son niveau le plus bas depuis près de dix ans. Actuellement, l’indice informatique de Shenwan PE – TTM est de 42,9, et le rapport qualité – prix et la marge de sécurité sont importants. Parmi eux, PE – TTM est concentré dans la gamme 20 – 40, et un nombre considérable d’actions sont au bas de l’évaluation. En ce qui concerne les positions des fonds, l’industrie informatique représente en moyenne 6% des positions lourdes des fonds du 1er juillet 2017 au 1er février 2022. En 2022q1, les positions de l’industrie de l’informatique représentaient 3,36%, ce qui est inférieur à la moyenne et supérieur à un écart type. Combiné au niveau d’évaluation, nous avons estimé que cette étape était une excellente occasion de mettre en page l’industrie de l’informatique.
Préoccupations recommandées
Financial Technology and Credit Innovation: Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Digital China Information Service Company Ltd(000555) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) .
Véhicule intelligent: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) , China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) .
Informatisation de l’énergie: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Ygsoft Inc(002063)
Sécurité du réseau: Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Topsec Technologies Group Inc(002212) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) , Venustech Group Inc(002439) .
Intelligence artificielle: Pci Technology Group Co.Ltd(600728) , Iflytek Co.Ltd(002230) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) .
Conseils sur les risques
L’aggravation de la situation épidémique réduit les dépenses d’informatisation des entreprises; La politique budgétaire et monétaire est inférieure aux attentes; Les fluctuations de la chaîne d’approvisionnement augmentent, ce qui a une incidence sur le développement de l’industrie de la science et de la technologie.
