La hausse des taux d’intérêt de la Fed a suscité des inquiétudes quant à la demande et à la baisse des prix du pétrole
Les prix internationaux du pétrole ont chuté cette semaine, alors que le conflit russo – ukrainien se poursuivait et que la Fed augmentait les taux d’intérêt, les craintes d’une baisse de la demande de pétrole causée par la récession américaine se sont intensifiées. Au 17 juin, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI se sont clôturés à 113,61 $le baril et 108,88 $le baril, respectivement, et l’indice du dollar américain a fermé près de 104,7.
Augmentation du nombre de sectors – formes pétrolières aux États – Unis et augmentation des stocks de pétrole brut de 1,96 million de barils
Cette semaine, le nombre de forages pétroliers actifs aux États – Unis a augmenté de 4 à 584 et le nombre total de sectors – formes pétrolières et gazières a augmenté de 7 à 740. Les stocks américains de pétrole brut se sont élevés à 418,7 millions de barils, en hausse de 1,96 million de barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks américains d’essence se sont élevés à 217,4 millions de barils, soit une baisse de 710000 barils par rapport à la semaine précédente; Les stocks de distillat se sont élevés à 109,7 millions de barils, soit une augmentation de 730000 barils par rapport à la semaine précédente.
En mai 2022, la production de l’OPEP a diminué de 176000 à 28 510000 barils par jour par rapport au mois précédent.
En mai 2022, la production de l’OPEP a diminué et la production saoudienne a atteint 10 424000 barils par jour, soit une augmentation de 60 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production iraquienne s’est élevée à 4 405000 barils par jour, soit une baisse de 21 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production iranienne a été de 2 254000 barils par jour, soit une baisse de 20 000 barils par jour par rapport au mois précédent; Le Venezuela a produit 717000 barils par jour, soit une baisse de 2 000 barils par jour par rapport au mois précédent; La production libyenne s’est élevée à 707000 barils par jour, en baisse de 186000 barils par jour par rapport au mois précédent.
Cette semaine, les prix du butadiène et du benzène pur ont augmenté, les prix du naphta, de l’éthylène et du propylène ont chuté, l’écart entre les prix du naphta a augmenté et l’écart entre les prix du PDH et du mto a diminué.
L’AIE maintient les prévisions de croissance de la demande de pétrole brut, les préoccupations relatives à la demande entraînant une baisse des prix du pétrole
Cette semaine, la Fed a annoncé qu’elle augmenterait les taux d’intérêt de 75 points de base en juin, ce qui pourrait soutenir une nouvelle hausse des taux d’intérêt en juillet, alors que les craintes d’une baisse de la demande de pétrole causée par la récession aux États – Unis se sont intensifiées et que les prix internationaux du pétrole ont chuté. Du côté de la demande, l’AIE a publié cette semaine un rapport mensuel qui maintient les prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole brut en 2022. La demande mondiale de pétrole brut devrait augmenter de 1,8 million de barils par jour en 2022, avec une demande annuelle moyenne de pétrole brut de 99,4 millions de barils par jour; La demande mondiale de pétrole brut augmentera de 2,2 millions de barils par jour à 102 millions de barils par jour en 2023. Du côté de l’offre, la production de l’OPEP a diminué de 176000 barils / jour en mai, toujours en dessous de l’objectif d’augmentation de 250000 barils / jour, et l’OPEP + augmentera l’objectif d’augmentation de la production à 648000 barils / jour à partir de juillet; En raison des sanctions imposées au pétrole brut russe, de la fermeture des puits de pétrole en Libye et de l’insuffisance de la capacité inutilisée de l’OPEP, l’AIE s’attend à ce que les pays non membres de l’OPEP + deviennent la principale force d’augmentation de la production de pétrole brut en 2023, et à ce que les pays non membres de l’OPEP + augmentent leur production de 1,9 million de barils par jour en 2022 et de 1,8 million de barils par jour en 2023; Si la production libyenne rebondit, les membres de l’OPEP + pourraient augmenter leur production de 2,6 millions de barils par jour en 2022, mais pourraient se contracter de 520000 barils par jour en 2023. En ce qui concerne le pétrole raffiné, le marché du pétrole raffiné a maintenu un boom élevé en raison de la pénurie d’approvisionnement et de l’épuisement des stocks. Au 17 juin, les écarts de prix de l’essence, du diesel et du kérosène d’aviation à Singapour étaient respectivement de 29,7 $/ baril, 63,37 $/ baril et 50,87 $/ baril, en hausse de 5%, 21% et 21% par rapport au week – end dernier. Par la suite, l’accent a été mis sur la situation de conflit entre la Russie et l’Ukraine, la politique de sanctions de l’UE et des États – Unis à l’égard de la Russie, l’augmentation des taux d’intérêt des États – Unis, l’état d’avancement des négociations sur l’accord nucléaire Iran – Iraq, la mise en œuvre de l’augmentation de la production de l’OPEP +, la situation de diffusion de la souche d’Omicron, la vaccination et les progrès de la
Suggestions d’investissement: la situation géopolitique récente est tendue, le pic de voyages en Amérique du Nord approche et la structure mondiale de l’offre et de la demande de pétrole brut est serrée. Nous nous attendons à ce que le prix du pétrole maintienne un niveau élevé et continue d’être fermement optimiste quant à la prospérité du secteur pétrochimique. Il est suggéré de prêter attention à la première et à la partie amont, comme indiqué dans l’appel d’offres: CNPC, CNOOC, Sinopec, Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) Deuxièmement, service pétrolier, China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Cnooc Energy Technology & Services Limited(600968) , Sinopec Oilfield Service Corporation(600871) , Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ; Troisièmement, la grande plaque de raffinage privée, Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) ; Quatrièmement, plaque de craquage des hydrocarbures légers, chimie par satellite et Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Cinquièmement, le charbon à l’oléfine, Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) ; Les sixième et troisième chevaux blancs de l’industrie chimique, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) et Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) .
Analyse des risques: risques géopolitiques, propagation de la souche d’Omicron, augmentation trop rapide de la production de l’OPEP +.
