La mise à niveau de l’industrie du béton activé par les mélanges est un domaine de subdivision en croissance dans l’industrie traditionnelle. Le mélange est un matériau clé pour la réalisation de la fonction du béton, qui ne représente qu’environ 6% du coût du béton, mais joue un rôle très important. Le réducteur d’eau est le principal type de mélange, Représentant 67%. Au cours de la Décennie 2009 – 2019, la production de superplastifiants à haute performance est passée de 1,27 million de tonnes à 11,36 millions de tonnes, avec un tcac de 24,52%. La croissance des mélanges est principalement déterminée par deux facteurs:
Sous la direction de la politique, la production de béton tend à se concentrer, de plus en plus de scénarios de demande utilisent du béton commercial mélangé à des mélanges. Bien que la demande globale de ciment n’ait pas augmenté de façon significative depuis 2014, la production de béton commercial a augmenté de 10,79% par an, ce qui a considérablement stimulé la demande de mélanges. À l’heure actuelle, le taux de commercialisation du béton en Chine est inférieur à 50%, ce qui laisse encore beaucoup de place à la croissance.
L’amélioration de la résistance et de la fonction du béton entraîne une plus grande quantité d’Unit é de mélange. D’après l’observation du fabricant de béton échantillon Chongqing Sifang New Material Co.Ltd(605122)
La demande de l’industrie des réducteurs d’eau provient principalement de l’industrie de la construction en aval. À l’heure actuelle, les fondamentaux demeurent faibles, principalement en raison de la double influence de la lutte contre l’épidémie et du ralentissement du démarrage de l’immobilier dans l’industrie des mélanges au début de 2022. La production de ciment a chuté de 14,03% d’une année sur l’autre en mai, comme le montrent les variétés de ciment associées. Sous l’appui d’une croissance stable, le point d’inflexion des fondamentaux de l’industrie devrait arriver au troisième trimestre, lorsque l’industrie s’attend à une forte résonance harmonieuse entre la forte réalité du réchauffement des fondamentaux et les fortes attentes en matière d’investissement dans les infrastructures, avec des rendements excédentaires prévisibles.
L’attraction de l’extrémité d’investissement est sur la bonne voie. L’investissement total dans les nouveaux projets d’investissement en immobilisations a augmenté de 23,3% d’une année sur l’autre en mai 2022. La demande de béton pour les nouveaux projets d’investissement est entrée dans la période de pointe de la construction structurale après 3 – 6 mois. L’effet d’attraction de l’extrémité d’investissement à croissance constante sur les industries liées au ciment apparaîtra progressivement au cours du deuxième semestre de l’année. L’effet d’attraction sera plus évident après la saison
L’immobilier stable est également une croissance stable, la restauration de l’extrémité de l’immobilier sera progressivement restaurée. On s’attend à ce que les ventes immobilières se réchauffent lentement sous l’impulsion de la politique de rotation, que la base de démarrage de l’immobilier soit faible au deuxième semestre de 2021, que le Q3 atteigne le point d’inflexion de la croissance de l’extrémité de démarrage de l’immobilier et que l’effet de traînée de l’extrémité de l’immobilier sur la demande de béton diminue considérablement au deuxième semestre.
La demande à moyen et à long terme reste soutenue. La onzième réunion du Comité central des finances et de l’économie a souligné que la construction d’infrastructures devrait être renforcée de manière globale afin d’atteindre un nouveau niveau de développement et de sécurité nationaux. Le cercle vertueux de l’immobilier est prévisible, l’échelle des diplômés devrait atteindre un nouveau sommet en 2022, et il y a de l’espace pour que la population urbaine continue d’entrer dans la demande résidentielle.
Le modèle des deux géants de l’industrie des mélanges est clair. Sobute New Materials Co.Ltd(603916) L’exécution personnalisée parfaite dans le domaine de l’ingénierie haut de gamme crée la compétitivité de l’acquisition de commandes. Sous la tendance générale de l’amélioration de la concentration des entreprises centrales, la viscosité des clients peut atteindre la croissance. Avec la Force des produits, la force de la marque et la force technique, l’industrie des Mélanges peut être construite avec « Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ». En outre, une excellente force de recherche et de développement donne une vitalité à long terme, les r ésultats de la recherche et du développement sont continuellement transformés en produits explosifs, et les matériaux de coulage de fondation d’énergie éolienne offshore à très haute résistance et les nouveaux matériaux d’ingénierie du trafic sont les principaux marchés. L’intégration de la capacité de synthèse du polyéther à l’extrémité de la fabrication a dépassé la rentabilité des pairs. Lets Holdings Group Co.Ltd(002398)
Stratégie d’investissement: la demande de l’industrie atteint son niveau le plus bas et un soutien stable à la croissance est attendu. La tendance du marché catalysée par les attentes en matière de politiques est progressive, et il y aura encore des hauts et des bas à court terme. Il est suggéré de saisir la ligne principale de l’amélioration marginale des performances et de la placer avant le bas des performances. L’industrie devrait atteindre le point d’inflexion du taux de croissance de la demande au troisième trimestre, avec une croissance stable de la construction d’immobilisations et une amélioration du taux de croissance soutenue par la restauration de l’immobilier. La compétitivité du marché de l’ingénierie est le gagnant et le perdant de la performance de cette année, et le Sobute New Materials Co.Ltd(603916)
Conseils sur les risques: la politique de croissance stable n’a pas répondu aux attentes, les ventes immobilières ont continué de baisser et le coût des matières premières a continué d’augmenter.
